Co je vysvětleno na krátký prodej - definice, pravidla a jak zkrátit sklad

Pokud jste nezkušeným investorem, v tomto okamžiku se nakopnete a přemýšlíte, proč jste nenahrávali akcie zpět, když obchodovaly za zlomek své současné ceny. Ale nemáte štěstí. Důvěryhodní investoři mají další nástroj pro zisk z vysokých cen cenných papírů. Klíčem je pochopení rozdílu mezi nákupem (dlouhým) a prodejem (krátkým) zásob.

Začátečníci jsou zvyklí na myšlenku dlouhého prodeje - je to, když vlastníte akcie akcie a později akcie prodáte. Pokročilí investoři však mohou zvážit i možnost krátkého prodeje. Zatímco jde dlouho na akcii označuje vlastnictví akcií, jde krátký umožňuje vám půjčit si cenné papíry od makléře a prodat je. Když cena akcií klesne, akcie koupíte zpět za nižší sazbu a vrátíte je makléři, který vám je půjčil. Rozdíl v ceně je váš zisk. V zásadě obrátíte pořadí základní transakce a profitujete ze snížení hodnoty.

Proč prodávat krátké?

Krátký prodej je často vaše šance, jak vydělat, i když jste vynechal šanci koupit nízko. Pokud se akcie obchodují na nebo blízko svého maxima 52 týdnů a váš výzkum vás vede k přesvědčení, že cena dosáhla vrcholu, prodejem krátkých vám umožní dosáhnout zisku „nákupem vysoko a nízkým prodejem“.

V konkrétních situacích vám může krátký prodej pomoci také v oblasti daní nebo akcií vázaných na důvěru. Pokud nemáte povoleno likvidovat akcie určité akcie, kterou držíte v důvěře, můžete si technicky půjčit akcie ze své svěřenky, prodat je krátce a profitovat z klesající ceny, aniž byste porušili pravidla svěřenství. Tato technika se nazývá zkratování proti krabici, a vyžaduje, aby makléř držel akcie jako kolaterál, který přijde s některými poplatky. Pokud cena neklesne na nastavenou cenu vaší pozice, makléř si akcie ponechá.

Pravidla krátkého prodeje

Luxusní možnost prodávat krátké filmy samozřejmě přichází s omezeními:

1. Potřebujete povolení k přístupu k obchodování na marži, což vyžaduje úroveň sofistikovanosti a nějaké papírování. Makléři jako OptionsXpress nabízejí maržové účty.
2. Protože si původně půjčujete akcie, abyste je prodali, může váš makléř účtovat úroky z půjčky, která sníží vaše zisky.
3. Krátké prodejní objednávky máte povoleno pouze v případě, že cena akcií je na vzestupu nebo se nemění. Nemůžete zkrátit zásoby, zatímco její cena klesá.
4. Cenné papíry, které držíte v rámci účtu IRA nebo jiného kvalifikovaného nebo daňově odloženého účtu, nejsou způsobilé pro krátké pozice.

Rizika prodeje krátká

Největší nevýhodou krátkého prodeje je samozřejmě to, že cena nemusí klesnout tak, jak jste si mysleli, nebo vůbec nemusí klesat. Pokud cena stále roste, budete realizovat kapitálovou ztrátu, stejně jako kdybyste koupili akci konvenčně a pak ji museli prodat za nižší cenu.

Inteligentní prodejci krátkého zboží proto často zadávají koncový pokyn k zastavení nákupu, aby omezili možnou ztrátu. Příkaz k zastavení nákupu způsobí, že váš účet získá potřebné akcie, aby vyplnil vaši krátkou pozici, než se vaše ztráty mohou zvětšit. Bez takového mechanismu může cena akcie nadále růst a vést k ničivým ztrátám. Vzhledem k tomu, že neexistuje žádný limit, pokud jde o to, jak vysoká populace může stoupat (v porovnání s nulou na cestě dolů), jsou potenciální ztráty nekonečné.

Závěrečné slovo

Když vynecháte šanci koupit nízký a vysoký prodej, krátký prodej je skvělý způsob, jak obrátit transakce vzhůru nohama a najít novou šanci vydělat. Ale jen proto, že můžete nakupovat vysoko a prodávat nízko, to neznamená, že jste na trhu našli mezeru.

Tyto tahy nejsou pro začátečníky a než začnete, ujistěte se, že znáte pravidla účtování marží. Dalším krokem je promluvit si s makléřem o konkrétních pravidlech, s nimiž se budete muset vypořádat při krátkém prodeji, a o tom, co musíte udělat, abyste se kvalifikovali pro obchodování na marži.

Až budete řádně připraveni, podělte se o své úspěchy. Jaké krátké pozice byly vaše největší vítězství? Nebo jste vzali špatnou ztrátu?