Co jsou finanční deriváty - příklady obchodování s běžnými deriváty

Jak to tedy funguje?

Čtěte dále pro rozpis praktik, výhod a úskalí derivátového investování.

Co je finanční derivát?

Deriváty jsou cenné papíry, které jsou spojeny s jinými cennými papíry, jako jsou akcie nebo obligace. Jejich hodnota je založena na primárním zabezpečení, s nímž jsou spojeni, a proto samy o sobě nestojí za nic.

Doslova existují tisíce různých typů finančních derivátů. Většina strategií investičního a finančního inženýrství se však točí kolem následujících tří:

1. Možnosti
   Opce jsou smlouvy mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji cenného papíru za danou cenu. Nejčastěji se používají k obchodování s opcemi na akcie, ale mohou být použity i pro jiné investice. Pokud investor zakoupí právo na koupi aktiva za konkrétní cenu v daném časovém rámci, zakoupil kupní opci. Naopak, pokud nakoupí právo prodat aktivum za danou cenu, zakoupil opci s právem prodeje.
2. Budoucnost
   Futures fungují na stejném základě jako možnosti, i když základní zabezpečení je jiné. Futures se tradičně využívaly k nákupu práv na nákup nebo prodej komodity, ale používají se také k nákupu finančních cenných papírů. Je možné zakoupit budoucnost indexu S&P 500 nebo budoucnost spojenou s konkrétní úrokovou sazbou.
3. Swapy
   Swapy umožňují investorům vzájemně si vyměňovat výhody svých cenných papírů. Jedna strana může mít například dluhopis s pevnou úrokovou sazbou, ale je v oboru podnikání, kde má důvod preferovat proměnlivou úrokovou sazbu. Mohou uzavřít swapovou smlouvu s jinou stranou za účelem směny úrokových sazeb.

Výhody derivátů

Deriváty jsou spolehlivé investiční nástroje, díky nimž jsou investice a obchodní praktiky efektivnější a spolehlivější.

Zde je několik důvodů, proč je investování do derivátů výhodné:

1. Nezávazné smlouvy
   Když investoři kupují derivát na otevřeném trhu, kupují si právo jej uplatnit. Nemají však povinnost skutečně uplatnit svou možnost. Výsledkem je vysoká flexibilita při provádění jejich investiční strategie. Jak již bylo řečeno, některé třídy derivátů (například určité typy swapových dohod) jsou ve skutečnosti právně závazné pro investory, takže je velmi důležité vědět, do čeho se dostáváte.
2. Páka se vrací
   Deriváty umožňují investorům dosahovat extrémních výnosů, které nemusí být možné u primárních investičních nástrojů, jako jsou akcie a dluhopisy. Když investujete do akcií, může to trvat sedm let, než se vaše peníze zdvojnásobí. S deriváty je možné zdvojnásobit peníze za týden.
3. Pokročilé investiční strategie
   Finanční inženýrství je celé pole založené na derivátech. Umožňují vytvářet komplexní investiční strategie, které mohou investoři využít ve svůj prospěch.

Potenciální úskalí

Koncept derivátů je dobrý. Nezodpovědné použití ve finančním odvětví však může investory ohrozit. Slavný investor Warren Buffet je ve skutečnosti označoval jako „nástroje hromadného ničení“ (ačkoli se také domnívá, že mnoho cenných papírů je označeno jako deriváty).

Investoři, kteří zvažují deriváty, by si měli dávat pozor:

1. Nestabilní investice
   Většina derivátů se obchoduje na otevřeném trhu. To je pro investory problematické, protože hodnota cenných papírů kolísá. Je to neustále se měnící ruce a strana, která derivát vytvořila, nemá kontrolu nad tím, kdo ho vlastní. V soukromé smlouvě může každá strana sjednat podmínky v závislosti na postavení druhé strany. Pokud se derivát prodává na otevřeném trhu, mohou investoři, kteří mají vysokou pravděpodobnost selhání, investovat velké pozice. Druhá strana nemůže změnit podmínky tak, aby reagovala na další riziko, protože jsou převedeny na vlastníka nového derivátu. Díky této volatilitě je možné, že ztratí celou svou hodnotu přes noc.
2. Předražené možnosti
   Hodnoty derivátů jsou také velmi obtížné, protože jsou založeny na jiných cenných papírech. Protože je již obtížné ocenit hodnotu akcie, stává se mnohem těžší přesně stanovit cenu derivátu na základě této akcie. Navíc, protože trh s deriváty není tak likvidní jako akciový trh a na trhu není tolik „hráčů“, aby je uzavírali, existuje mnohem větší rozpětí nabídky a poptávky..
3. Časová omezení
   Pravděpodobně největším důvodem, proč jsou deriváty pro investory riskantní, je to, že mají stanovenou smluvní životnost. Poté, co vyprší, stanou se bezcenné. Pokud vaše investiční sázka nefunguje ve stanoveném časovém rámci, bude vám hrozit 100% ztráta.
4. Potenciál pro podvody
   Mnoho lidí má těžko pochopitelné deriváty. Podvodníci často používají deriváty k vytváření složitých schémat, aby mohli využít jak amatérské, tak profesionální investory. Schéma Bernie Madoff ponzi je toho dobrým příkladem.

Kdo by měl investovat do derivátů?

Z výše uvedených důvodů se jedná o velmi tvrdý trh pro začínající investory. Tvoří jej proto především profesionální finanční manažeři, finanční inženýři a vysoce zkušení investoři.

I když každý investor nemůže pochybovat o derivátech pro testování věcí, začátečníci by na tomto trhu neměli vzhledem k potenciálním nebezpečím podstoupit vysoká rizika. Jakmile se stáváte důvtipnějšími a seznamujete se s různými typy derivátů a strategií, které vyhovují vašemu investičnímu stylu, můžete je začít začleňovat do svého osobního investičního portfolia..

S ohledem na to je důležité si uvědomit, že bez ohledu na vaše zkušenosti a znalosti by deriváty měly tvořit pouze část vašeho investičního portfolia. Protože mohou být tak nestálí, můžete se na ně spolehnout, protože vás mohou vystavit vážnému finančnímu riziku.

Závěrečné slovo

Deriváty jsou složité finanční nástroje. Mohou to být skvělé nástroje pro využití vašeho portfolia a při rozhodování o tom, zda je uplatnit nebo ne, máte velkou flexibilitu. Jsou to však také riskantní investice. Pokud plánujete nákup derivátu, ujistěte se, že máte na paměti stanovený časový rámec a jste připraveni se vypořádat se skutečností, že se jedná o volatilní investiční nástroje. Ve správných rukou a se správnou strategií mohou být deriváty cennou součástí investičního portfolia.

Máte zkušenosti s investováním do finančních derivátů? V komentářích níže prosím sdělte jakékoli rady.