Co jsou to dluhopisy s vysokým výnosem - definice, výhody a nevýhody investic

Jinými slovy, nenechte se slangovými výrazy, jako je „nezdravé pouto“, vystrašit před těmito cennými papíry. Při rozhodování o tom, zda investovat nebo ne investovat, zvažte následující charakteristiky.

Co jsou dluhopisy s vysokým výnosem?

Dluhopisy jsou dluhové nástroje vydané společnostmi a vládami výměnou za stanovenou úrokovou sazbu. Emitenti dluhopisů jsou schopni využít výnosy z dluhopisů k rozšíření svých operací nebo k výplatě dražších dluhů. Úrokové sazby nabízené na dluhopisy jsou ovlivněny řadou tržních faktorů, ale také závisí na bonitě společnosti, která je emituje.

Pokud je společnost ve špatné finanční situaci, bude muset nabídnout relativně vysokou míru návratnosti svých dluhopisů, aby odškodnila investory za převzetí většího rizika. Ve skutečnosti jsou obligace zvláště rizikových společností tradičně označovány jako „nezdravé“, protože nesou vysoké riziko selhání..

Výhody dluhopisů s vysokým výnosem

Existuje několik důvodů, proč mohou být vysoce výnosné dluhopisy velkou investicí:

1. Vyšší míra příjmu. Nejjasnějším přínosem je vysoká míra návratnosti. Pro některé to může být skvělý způsob, jak dosáhnout vyšších výnosů v portfoliu s pevným výnosem ve srovnání s jinými nabídkami.
2. Hodnota samotného dluhopisu může ocenit. Pokud se úvěrový rating podkladové společnosti zlepší, hodnota cenných papírů se může zvýšit. Pokud tedy věříte v budoucnost konkrétní společnosti, že se cítíte nespravedlivě trpí negativním ratingem, možná jste identifikovali atraktivní investici.
3. Během likvidace má přednost před zásobami. Mnoho lidí má pocit, že by se mělo vyvarovat dluhopisů s vysokým výnosem, protože pokud společnost neplní své závazky, dluhopisy se stanou bezcenné. Neuvědomují si však, že nákup dluhopisů s vysokým výnosem je stále bezpečnější než nákup akcií od stejné společnosti. Pokud společnost neplní, vše se neztratí, protože držitelé dluhopisů jsou vypláceni před akcionáři v likvidaci banky. Jinými slovy, stále existuje možnost získat něco zpět, pokud společnost skutečně zkrachuje.
4. Příjem může být spolehlivější než zásoby. Dokud společnost neplní, bude příjem, který poskytuje jakýkoli dluhopis, konzistentní.
5. Dluhopisy s vysokým výnosem ve společnosti odolné vůči recesi mohou být podceňovány. Některá průmyslová odvětví skutečně prosperují v recesi (například maloobchodníci se slevou nebo horníci zlata). Takové společnosti, které jsou považovány za „rizikové“, však ve skutečnosti nemusí být riskantnější než vysoce hodnocená společnost, která je v odvětví ohroženém recesí.

Nevýhody vysoce výnosných dluhopisů

Před provedením těchto investic je třeba vzít v úvahu následující faktory:

1. Vysoké riziko selhání. Dluhopisy s vysokým výnosem se vydávají, pokud je pravděpodobnost selhání považována za vyšší než u podobných společností. Protože výchozí znamená, že byste mohli ztratit celou svou investici, mohou se investoři s averzí k riziku chtít vyhnout dluhopisům s vysokým výnosem.
2. Méně tekuté. Mnoho investorů se kvůli jejich stigmatě zdráhá nakupovat vysoce výnosné dluhopisy, což jim může ztěžovat jejich další prodej.
3. Ceny jsou ovlivněny změnami v ratingu. Stejně jako lepší rating může zvýšit ceny dluhopisů, pokud se úvěr společnosti dále zhorší, cena jejich dluhopisů se může drasticky snížit.
4. Ceny jsou ovlivněny úrokovými sazbami. Tento bod se vztahuje na všechny typy dluhopisů, protože všechny jsou ovlivněny změnami úrokových sazeb. Pokud úrokové sazby vzrostou, stávající dluhopisy budou méně cenné. Naopak, pokud úrokové sazby poklesnou, hodnoty dluhopisů se obvykle zvyšují.
5. Během recese může hodnota klesnout. Během recese se investoři obvykle setkávají s konzervativními investicemi, jako jsou hotovost, zlato a obligace investičního stupně. U dluhopisů s vysokým výnosem však nemusí dojít ke stejnému zvýšení hodnoty, protože jsou již považovány za rizikové a mohou se stát mnohem rizikovějšími, když ekonomika míří na jih.

Jak investovat do dluhopisů s vysokým výnosem

Nákup dluhopisů s vysokým výnosem je snadný. Zde je návod:

1. Koupit prostřednictvím makléře. Toto je pravděpodobně nejjednodušší a nejběžnější způsob, jak koupit jakýkoli dluhopis. Můžete použít online slevového makléře nebo cihla a malty. Někteří makléři vám dokonce mohou poradit, jaké dluhopisy jsou nejlepší pro vaši konkrétní situaci nebo cíle. To znamená, že vždy zkontrolujte, zda zprostředkovatel, který používáte, nabízí spravedlivé provize a má solidní pověst.
2. Podílové fondy. Můžete také investovat do podílového fondu, který investuje do vysoce výnosných dluhopisů. Protože podílové fondy nabízejí diverzifikaci nákupem řady cenných papírů, může to být bezpečnější alternativa k investování jednotlivě do vysoce výnosných dluhopisů. Ale stejně jako zprostředkovatelé, ani podílové fondy nejsou všechny vytvořeny rovnocenné. Před nákupem akcií prozkoumejte jejich výkonnost a zjistěte, kam investují své peníze.
3. Koupit přímo. Je možné nakupovat nové dluhopisy přímo od společnosti bez placení provize. Některé komerční banky také prodávají dluhopisy bez poplatků za provize, ale obvykle je to vyhrazeno zákazníkům, kteří vedou velké účty.

Kdo investuje do dluhopisů s vysokým výnosem?

Hlavní pohyby těchto dluhopisů nebo z nich mohou drasticky ovlivnit jejich cenu. Proto je třeba si uvědomit, že na ceny dluhopisů budou mít vliv tito investoři:

1. Jednotlivci. Mnoho individuálních investorů chce diverzifikovat svá portfolia s pevným výnosem dluhopisy v různých třídách, které zajišťují různou úroveň návratnosti.
2. Podílové fondy. Podílové fondy investují do dluhopisů s vysokým výnosem do určité míry, ale vzhledem k konzervativní povaze investorů podílových fondů bývají opatrnější..
3. Pojišťovny. Pojišťovací společnosti jsou velkými investory do vysoce výnosných dluhopisů. Používají je k financování anuit a dalších produktů, které nabízejí.
4. Penzijní fondy. Tyto fondy často investují do dluhopisů s vysokým výnosem, aby zvýšily své příjmy. Ale protože se na ně často vztahují předpisy, které zakazují vysoce riziková portfolia, umístí jen malou část svých fondů do vysoce výnosných dluhopisů..

Závěrečné slovo

Výkonnost dluhopisů s vysokým výnosem není omezena pouze na hodnocení společností, ale je do značné míry ovlivněna celkovým ekonomickým prostředím. Navíc, protože úrokové sazby klesají, dluhopisy s vysokým výnosem se nemusí nutně chovat jako dluhopisy investičního stupně a zvýšení hodnoty.

Například, pokud k tomu dojde během recese, mohou investoři vnímat riziko selhání, které se bude zvyšovat, a tak se vyhýbají dluhopisům s vysokým výnosem navzdory relativně vysoké kuponové sazbě. Pokud chcete do těchto dluhopisů investovat, proveďte nejprve svůj výzkum a jako u každé vysoce rizikové investice na něj přidělte pouze část svého portfolia. I přes negativní konotace, pokud jim rozumíte a věnujete jim pozornost, mohou být vysoce výnosné dluhopisy lukrativním doplňkem vašeho portfolia.

Investujete do dluhopisů s vysokým výnosem? Jaká byla vaše zkušenost s nimi?