Co jsou to uzavřené a otevřené podílové fondy? Porovnejte 4 klíčové rozdíly v investování

Možná si neuvědomujete, že ve skutečnosti existují různé typy podílových fondů. Dva hlavní jsou otevřené a uzavřené. Porozumění rozdílům mezi nimi vám může pomoci rozšířit a posílit alokaci aktiv investičního portfolia na základě tolerance investičních rizik.

Co jsou otevřené podílové fondy?

Když většina lidí myslí na „podílový fond“, myslí si na ně otevřený podílový fond. Tento typ podílového fondu nemá omezení na množství akcií, které může fond vydat současným a novým investorům. Pokud tedy vzroste poptávka po akciích otevřeného podílového fondu, bude podílový fond a společnost, která jej provozuje, nadále vydávat nové akcie bez ohledu na počet investorů. Otevřené podílové fondy mohou také zpětně nakupovat akcie fondu, pokud si investoři přejí prodat. Samotný vzájemný fond je tvůrcem trhu a zajišťuje, aby v případě potřeby této funkce existovali kupující a prodejci. Je oceňována na základě čisté hodnoty aktiv nebo NAV, což je celková tržní hodnota podkladových aktiv. Díky těmto vlastnostem umožňují otevřené podílové fondy investorům spoustu flexibility.

Co jsou uzavřené podílové fondy?

Zatímco otevřený podílový fond neustále sčítá a odečítá své celkové nesplacené akcie, uzavřený podílový fond se nezabývá tradičním přidáváním a odečtením dalších akcií. Místo toho uzavíraný podílový fond obchoduje prostřednictvím burzy cenných papírů, jako je New York Stock Exchange (NYSE), a má pevný počet akcií, které jsou na trhu k dispozici. Například, pokud je vydán jeden milion akcií během počáteční veřejné nabídky (IPO) fondu, pak bude tato částka stanovenou částkou, která se bude obchodovat tam a zpět prostřednictvím zprostředkovatelů.

4 věci, které je třeba zvážit při investování do podílových fondů

1. Poplatky za provizi
Protože s uzavřenými fondy se obchoduje přesně jako s akciemi, investor zaplatí zprostředkovatelskou provizi pokaždé, když kupuje a prodává akcie v uzavřeném podílovém fondu. Díky tomu nejsou uzavřené podílové fondy lákavé pro malé investory, kteří rádi používají průměrování dolarových nákladů nebo systematické investování každý měsíc k vybudování pozice ve vzájemném fondu. Vzhledem k schopnosti rychle obchodovat a uzavírat uzavřený podílový fond jsou tyto typy investic častěji využívány krátkodobým investorem, který může vyskočit a vystoupit z pozice, když se cena pohybuje po celý den. Na rozdíl od otevřených podílových fondů lze tyto typy podílových fondů také obchodovat pomocí limitních příkazů a stop příkazů. Otevřené podílové fondy byly navrženy s ohledem na dlouhodobého investora. Nezapomeňte, že stále musíte platit poplatky za správu investic.

2. Zlevněné ceny
Ceny uzavřených podílových fondů nejsou vázány na čistou hodnotu aktiv (NAV) jako otevřené podílové fondy. Místo toho jsou ceněny nabídkou a poptávkou po konečném počtu akcií na trhu. Jednou z výhod tohoto typu tvorby cen je, že uzavřený podílový fond může obchodovat za cenu akcií nižší než jeho podkladová aktiva. Když se akcie obchodují za nízkou cenu, může být tato sleva docela lákavá pro potenciální investory, kteří hledají další posílení zhodnocení kapitálu.

3. Volatilita
Stejně jako u jiných typů investic existují s těmito fondy rizika. Cena uzavřeného nebo otevřeného podílového fondu může kolísat a oba podléhají náhlému přílivu nebo zpětnému odkupu. Uzavřené podílové fondy se ocitají na milosti volatility ještě více než typický otevřený fond kvůli své struktuře akcií a neschopnosti vydávat nové akcie. Jednou z nevýhod spočívajících v určitém počtu akcií je, že nemusí existovat dostatek prodejců, kteří by uspokojili poptávku kupujících, nebo naopak, což může vést k tomu, že se cena změní více než hodnota akcií, které vlastní. V mnoha uzavřených fondech je obchodovaný objem velmi nízký, což zhoršuje kolísání cen, zatímco u nových kupců se zjistí, že kupují akcie velkého odkupu..

4. Když jsou ceny nastaveny
Jak již bylo zmíněno, uzavřené podílové fondy nepřetržitě obchodují na otevřeném akciovém trhu po celý den. Ceny těchto fondů se neustále mění, aby uspokojily nabídku a poptávku. Naopak otevřené podílové fondy přepočítávají cenu svých akcií jednou denně, když se uzavře akciový trh a přepočítá se hodnota jeho podkladových akcií. Investoři proto mohou nakupovat a prodávat své akcie na základě ceny otevřeného podílového fondu na konci předchozího obchodního dne, kdy byla přepočítána NAV.

Který vzájemný fond je pro vás ten pravý?

Otevřené i uzavřené podílové fondy jsou skvělé možnosti investování samy o sobě. Každý z nich slouží samostatným účelům pro dlouhodobé a krátkodobé investory (tj. Strategie a styly investování do beta verzí alfa)

Pokud jste dlouhodobý investor, který má několik let nebo dokonce desetiletí, dokud nepotřebujete peníze, které investujete zpět, pak jsou pro vás tradiční otevřené podílové fondy tou pravou volbou. Otevřený podílový fond je ideální volbou pro investora, který kupuje a drží, a pro investora, který hledá průměrování dolarových nákladů, aby si dlouhodobě vybudoval pozici ve vzájemném fondu..

Uzavřený podílový fond je skvělou investiční volbou pro investora, který má velké množství peněz na investování nebo který chce investovat po krátkou dobu. Protože investoři musí při každém nákupu platit provize, může být velmi užitečnou investicí použití uzavřených podílových fondů, zejména s velkou investicí využívající zlevněnou cenu NAV..

Investoři by měli věnovat čas pečlivému zvážení, aby zajistili, že investují do správného typu podílového fondu pro svou vlastní finanční situaci a cíle..

Investujete do nějakých podílových fondů? Jaké jsou vaše preference - otevřené nebo uzavřené?