Investice do státních dluhopisů chráněných proti inflaci (TIPS) - ochrana před inflací

Neexistuje způsob, jak s jistotou vědět, zda jsou na trhu neuvěřitelné zvyšování cen, ale pokud se životní náklady zvyšují, můžete pomocí různých strategií řízení investičních rizik chránit své portfolio před účinky inflace..

Jednou z těchto strategií je nákup cenných papírů od americké státní pokladny nazvané Treasury Inflation-Chranované cenné papíry, jinak známé jako TIPS..

Jak fungují TIPY?

Hodnoty TIPS kolísají v přímém vztahu k indexu spotřebitelských cen (CPI), který měří naši míru inflace.

Zde je několik základních informací o tom, jak si můžete koupit TIPS a jak fungují:

• TIPY si můžete zakoupit z americké státní pokladny online nebo prostřednictvím svých bank nebo makléřů.
• Minimální investice je 100 USD a jednotky jsou k dispozici v přírůstcích 100 USD.
• Můžete si vybrat termín pět, deset nebo třicet let.
• Máte možnost prodat TIPS na sekundárním trhu před vypršením doby splatnosti.
• TIPY mají pevnou úrokovou sazbu a vyplácejí se dvakrát ročně.
• Na rozdíl od jiných vozidel s pevným úrokem se vaše jistina zvyšuje a snižuje podle CPI.
• Vzhledem k ochraně inflace, kterou poskytuje TIPS, nabízí TIPS nižší úrokové sazby než jiné podobné dluhopisy s pevnou sazbou.

Pokud vstoupíme do inflačního období, vaše jistina se zvýší a vaše úrokové platby se s tím zvýší. Na konci období zrání dostanete hlavní zpět Plus zvýšení hodnoty.

Tyto úpravy však fungují oběma způsoby: Vaše splátky jistiny i úroků během deflačních období poklesnou. Pokud CPI klesne před vypršením vašeho funkčního období, máte jistotu, že se vám vrátí jistina, ale nebudete mít prospěch z jakéhokoli růstu.

Nevýhody TIPS

Stejně jako u každé investiční možnosti přichází investice do systému TIPS s několika konkrétními nevýhodami:

1. Úrokové platby jsou plně zdanitelné za rok, ve kterém je obdržíte, protože jsou placeny přímo v hotovosti.
2. Z důvodu flexibility a potenciálu pro zvyšování návratnosti obvykle TIPS začíná poměrně dolní úrokové sazby než tradiční dluhopisy.
3. V období nulového růstu budete uvíznuti v relativně nízké míře. Navíc během deflace vaše úrokové platby klesnou, protože budou vypočítány z klesající jistiny.

Období nulového růstu je jistě možné, zejména když Fed vytáhne všechny zastávky, aby udržel úrokové sazby - a tedy i míru inflace - velmi nízké. Například, když Japonsko zavedlo podobné politiky na konci 90. let, období nulového růstu trvalo asi deset let.

Vaše jediná ochrana spočívá v tom, že i když ekonomika zažívá deflaci, zatímco držíte TIPS, na konci investičního období máte stále zaručenou původní částku jistiny. TIPY jsou navrženy tak, že obdržíte upravenou nebo původní jistinu, podle toho, co je vyšší po zrání TIPS.

Jak se TIPY liší od běžných dluhopisů?

Představte si, že jste si zakoupili tradiční desetiletý státní dluhopis s platbou 4% z investice 1 000 USD. Každý rok byste vydělali 40 $ příjmu, bez ohledu na jakékoli změny v ekonomice, a poté byste na konci desetiletého období obdrželi jistinu 1 000 USD. Vysoká inflace by se do vašich výnosů najedla, protože vaše peníze by měly nižší hodnotu, než když jste je investovali. A pokud míra inflace překročí vaši 4% úrokovou sazbu, pak by byl váš skutečný výnos ve skutečnosti záporný.

Pokud byste místo toho investovali do desetiletých TIPS, které začaly na pouhých 3,5%, se stejnými 1 000 USD by vaše úrokové platby začaly nižší, kolem 35 USD. Poté by úprava inflace každý měsíc zvýšila nebo snížila vaše jistiny, což by zase ovlivnilo vaši úrokovou platbu. Pokud by růst inflačního indexu zvýšil vaši jistinu na 1 250 $, vaše nová platba úroků by činila 43,75 USD. Jak inflace stále roste, budou i vaše pravidelné platby. Kromě toho, dokud ekonomika nezažije deflaci, budete těžit z upřímně upravené částky jistiny, jakmile dluhopisy dozrají.

TIPY a vaše portfolio

TIPS může být cenným zajišťovacím nástrojem pro vaše osobní investiční portfolio, zejména pokud investujete do dluhopisů nebo jiných cenných papírů s pevným výnosem. Můžete se chránit před inflací, aniž byste zvýšili riziko investic, jako jsou komodity nebo drahé kovy.

S TIPS máte podporu státní pokladny USA a dostanete zaručené platby úroků - i když částka těchto plateb umět pokles během vzácných deflačních období. Vzhledem k tomu, že inflační období jsou prakticky nevyhnutelná, obvykle nebolí mít malé procento vašeho portfolia přiděleno v TIPS.

Závěrečné slovo

Po období deflace, kdy došlo k drastickému snížení cen zboží a služeb, začínáme zaznamenávat známky inflačního tlaku u benzinových čerpadel a obchodů s potravinami. Pokud máte pocit, že v příštích pěti nebo deseti letech bude trend další inflace, pak může být TIPS skvělým doplňkem vašeho portfolia.

TIPS považuji za atraktivní dluhopisovou variantu pro 10-15% portfolia, zejména s ohledem na tlak vytvářený naším rostoucím deficitem a naším vznikem z deflačního období. Riziko TIPS je relativně nízké a ve srovnání s jinými inflačními zajištěními jistě nabízejí bezpečnější návratnost. Líbí se mi, že mohou být prodávány na sekundárním trhu, což jim dává určitou likviditu, a mohou vám poskytnout dodatečný příjem.

Navrhuji zakoupit TIPS přímo, spíše než prostřednictvím ETF. Musíte přesně vědět, co vlastníte a jak měnící se sazby ovlivňují vaši investici. ETF mohou k vaší investici přidat vrstvu poplatků a potenciálního rizika.

Zakoupili jste TIPS, nebo uvažujete o jiných zajištěních? Jaká část vašeho portfolia je v TIPS?