Co jsou bitcoiny - klady a zápory, investiční příležitosti

Růst internetu a rozšiřování digitálních transakcí vystavily mnoho omezení tradičním měnám a směnným systémům v elektronickém světě bez hranic. Současná omezení zahrnují vysoké náklady, časová zpoždění a bezpečnostní rizika. Tato omezení jsou zvláště závažná, pokud transakce zahrnují strany na obou stranách světa, různé národní měny a komplexní produkty.

Myšlenka mezinárodní měny - nezávislá na zemi nebo centrální bance a určená pro globalizovanou ekonomiku - fascinovala ekonomy, obchodní manažery, počítačové experty a protivládní zastánce po celá léta. Ideální měna by poskytla držitelům anonymitu, ochranu před inflací a bezpečnost před krádeží a podvody. Tyto ideály vedly k konceptu digitální měny, což umožnilo použití pojmu hotovost nebo ekvivalent hotovosti přes internet.

Bitcoiny (BTC), nejnovější a nejpopulárnější výsledek úsilí o vytvoření praktické digitální měny, se poprvé objevily v roce 2009 s počátečním číslem 2 625 000. K 7. prosinci 2013 bylo 12 091 050 BTC, z nichž každý měl hodnotu 736,61 USD.

Web Shopify nedávno uvedl 75 specializovaných prodejců, kteří přijímají bitcoiny, a společnost Forbes oznámila své „Top 10 bitcoinových obchodních stránek“, včetně vývojáře softwaru pro vývoj webových stránek WordPress. Dokonce i Baidu, Inc., největší čínský vyhledávač, akceptoval bitcoiny, dokud národní banka státu nezakázala používání nebo vlastnictví měny finančními institucemi.

Popis bitcoinů

Podle Anthony Gallippi, generálního ředitele platebního procesoru Bitpay, „Bitcoin je bezpečnější, rychlejší a dostupnější možnost převodu finančních prostředků.“ Z technického hlediska jsou bitcoiny matematickou, konečnou, ověřitelnou, decentralizovanou virtuální měnou s otevřeným zdrojem, která se pro zabezpečení spoléhá na kryptografii.

Zastáncové nové měny tvrdí, že:

Okamžitou platbu lze provést komukoli a kdekoli na světě
Transakce nelze z jakéhokoli důvodu zrušit
Třetí strany jsou zbytečné
Dodávku bitcoinů nemůže manipulovat žádná vláda, banka, organizace ani jednotlivec

Hornictví

Bitcoiny jsou vytvářeny v blocích po 50 bitcoinech procesem nazývaným „těžba“ - což je platba za služby poskytované decentralizované síti zpracováním transakcí. V lamanském jazyce probíhá transakce - jedna strana převádějící bitcoiny na druhou stranu - elektronicky mezi bitcoinovou „peněženkou“ každé strany - název pro veřejné digitální soubory, kde příslušné strany nebo vlastníci peněženky uchovávají soukromé šifrovací klíče, aby prokázaly vlastnictví peněženka.

Transakce jsou zpracovávány síťovými počítači (bitcoinové horníky) do sdílené veřejné knihy nazvané „blokový řetězec“. Blokový řetězec je udržován v celé síti podle specifických kryptografických pravidel a každá transakce musí být ověřena jinými počítači (uzly) v síti, než bude potvrzena. Jakmile síťové počítače („horníci“) dokončí stále složitější algoritmy spojené s každou transakcí, získají vlastníci těžebních počítačů pevný počet bitcoinů.

V podstatě je bitcoinová transakce auditována různými počítači v síti nejméně šestkrát, než je převod potvrzen majitelům peněženky. To zajišťuje, že:

Převádějící bitcoinová peněženka má dostatek bitcoinů k dokončení transakce.
Příslušný počet bitcoinů se přenáší z jedné peněženky na druhou, takže souhlas a potvrzující celkový počet zbývajících bitcoinů zůstává stejný.
Rovnováha bitcoinů v každé peněžence je po převodu správná, což opět potvrzuje správnost celkových zbývajících bitcoinů.

Každý počítač ověřující transakci přidává do řetězce bloků svou vlastní sekvenci čísel. Jak se transakce zvyšují, zvyšuje se také výpočetní výkon nutný k dokončení každé transakce v důsledku delšího blokového řetězce a větší složitosti algoritmů potřebných k dokončení každé operace..

Těžba - transakce zpracování bitcoinové sítě - je jedinou metodou vytváření nových bitcoinů. Když se počet vynikajících (nevydaných) bitcoinů snižuje a počet bitcoinových transakcí roste, musí bitcoinový horník vynaložit větší počítačový výkon k dokončení každé transakce. Toto je plánovaný důsledek stanovení počtu vydaných bitcoinů na 21 000 000 BTC, čímž se stanoví sazba, za kterou budou budoucí bloky BTC vydávány na klesajícím poměru na základě počtu zbývajících BTC.

Například, jakmile bude zbývajících 17 718 750 BTC, bude vydáno 6,25 BTC / blok vzhledem k původně vydaným 50 BTC / blok. Podle generálního ředitele společnosti Virtual Mining Corp Kenneth Slaughter: „V roce 2009 mohli lidé těžit 50 mincí každých 10 minut. Do konce roku 2012 byla tato částka snížena na polovinu na 25 mincí. “

Potenciál bitcoinů

I když počet bitcoinů a jejich hodnota od jejich zavedení vzrostly, může být užitečné porovnat bitcoiny s jinými způsoby elektronických plateb.

Objemy transakcí

Ve fiskálním roce končícím v říjnu 2013 došlo k transakcím v bitcoinech 8 miliard USD. Naproti tomu Bank of America, PayPal, Western Union, Automated Clearing House (ACH) Network a Fedwire společně zpracovaly v roce 2012 132 milionů transakcí v celkové výši 599 bilionů dolarů, jak o tom svědčí Jennifer Shasky Clavery z Ministerstva financí USA v listopadu 2013.

Transakční kapacita

Gallippi, který zároveň svědčil před senátním bankovním podvýborem společně s Claverym, kontrastoval s rozdílem mezi stávající kapacitou zpracovatelů zpracovávat bitcoinové transakce ve srovnání se zpracováním kreditní karty. Poznamenal, že síť kreditních karet Visa dokáže na celém světě zpracovat 20 000 transakcí za sekundu, zatímco bitcoin má kapacitu zvládnout sedm transakcí za sekundu a v současné době průměruje pouze jednu transakci za sekundu. Rovněž uvedl, že globální peněžní zásoba bitcoinů se dnes pohybuje kolem 5 miliard dolarů, v porovnání se 70 biliony dolarů v globální peněžní zásobě M2.

Výhody bitcoinů

Bitcoiny mají cestu, než se stanou vážnou alternativou ke stávajícím systémům elektronických transakcí, ale poskytují uživatelům skutečné výhody:

1. Ochrana před podvody s platbami
Bitcoiny jsou digitální a odesílatele je nemohou libovolně falšovat ani rušit, jako u zpětných poplatků za kreditní karty..

2. Snížená možnost krádeže identity
Když obchodníkovi dáte svou kreditní kartu, udělíte mu přístup k celé své kreditní hranici, i když se jedná o malou částku. Kreditní karty fungují na principu „pull“, kdy obchod iniciuje platbu a vytáhne určenou částku z vašeho účtu. Bitcoiny používají mechanismus „push“, který umožňuje držiteli bitcoinů poslat obchodníkovi nebo příjemci přesně to, co chce, bez dalších informací. Bitcoiny navíc nevyžadují jména - pouze ID digitální peněženky.

3. Přímé převody pro okamžité vypořádání
Nákup nemovitostí obvykle zahrnuje řadu třetích stran, zpoždění a platby poplatků. V mnoha ohledech je řetězec bitcoinových bloků jako „databáze velkých majetkových práv“, říká Gallippi. Smlouvy o bitcoinech mohou být navrženy a vymáhány tak, aby vylučovaly nebo přidávaly schválení třetích stran, odkazovaly na externí fakta, nebo mohly být dokončeny k budoucímu datu nebo času za zlomek nákladů a času potřebného k dokončení tradičních převodů aktiv..

4. Přístup na historicky nedostupné trhy
Existuje přibližně 2,2 miliardy jednotlivců s přístupem na internet nebo mobilní telefony, kteří v současné době nemají přístup k tradičním systémům výměny. Tito jednotlivci jsou připraveni na trh s bitcoiny. Keňský systém M-PESA, služba převodu peněz na bázi mobilních telefonů a financování mikrovlnami nedávno oznámila bitcoinové zařízení, přičemž jeden ze tří Keňanů nyní vlastní bitcoinovou peněženku.

5. Nižší poplatky
Za směny bitcoinů obvykle neplatí transakční poplatky, protože bitcoinový horník je kompenzován sítí nově vydanými bitcoiny. Přestože neexistuje žádný poplatek za bitcoinové transakce, mnoho pozorovatelů očekává, že většina uživatelů využije služby třetích stran, například Coinbase, namísto vytváření a údržby vlastních bitcoinových peněženek. Tyto služby fungují jako Paypal pro uživatele hotovosti nebo kreditní karty, poskytují online systém pro výměnu bitcoinů a jako takové pravděpodobně budou účtovat poplatky. Je zajímavé, že Paypal nepřijímá ani nepřenáší bitcoiny.

Omezení a rizika bitcoinů

Kritici bitcoinů sahají od známého ekonoma a spisovatele „New York Times“ Paula Krugmana po Davida Weidnera z MarketWatch, který tvrdí, že obhájci bitcoinů jsou v podstatě zlaté chyby: „Nejparanoidnější třída investorů. Hromadí to, aby odvrátili to, co věří, že je hyper inflace. Nedůvěřují Fedu. Nedůvěřují vládě. Nedůvěřují centrálním bankám. “

Oni a další vyvolávají řadu obav, z nichž některé jsou podstatnými překážkami online měny, zatímco jiné mohou vyřešit, jak systém zraje..

1. Financování nezákonných a nemorálních činností

Někteří věří, že přitažlivost bitcoinu je, že může být použit anonymně pro nezákonné nebo antisociální činy. Podle Mercedes Kelley Tunstall z Ballard Spahr LLP, „Bitcoin si vybudoval svou pověst a strukturoval svou virtuální měnu tak, aby byla jak protivládní, tak proti usazování.“

2. října 2013 uzavřela FBI notoricky známý web Silk Road, který zabavil více než 144 000 BTC v hodnotě 28 milionů USD. Podle Paula Smocera, prezidenta BITS (divize technologických politik kulatého stolu finančních služeb), byla Silk Road „operací, která byla údajně používána k anonymnímu nákupu nebo prodeji drog, nabídnutí zbraní nebo vrazi na prodej a poskytování návodů k hackování ATM stroje. Tato operace byla při transakcích zcela závislá na digitální měně. “ Dále řekl: „Digitální měny se používají na pomoc širokému spektru trestných činů, včetně nezákonného prodeje drog, odcizení identity, dětské pornografie, prostituce, obchodování s lidmi a nezákonného prodeje zbraní. Používá se také jako favorit kybernetických zločinců k platbám za služby, jako je vývoj a distribuce škodlivého softwaru pro pohyb ukradených finančních prostředků v důsledku převzetí účtu. “

Zastáncové bitcoinů se souhlasem federálních regulátorů měny a donucovacích úředníků reagují na to, že každá finanční instituce, platební systém nebo prostředek směny má potenciál využít k praní peněz a jiným nezákonným činnostem..

2. Vysoké riziko ztráty

Timothy B. Lee, pomocný vědecký pracovník Cato Institute a pravidelný přispěvatel na Forbes.com, identifikuje čtyři důvody k obezřetnosti ohledně bitcoinů:

Nedostatek bezpečnosti. Neexistuje žádná bezpečnostní síť nebo dokonalý způsob, jak chránit vaše bitcoiny před lidskými chybami (hesly), technickými závadami (selhání pevného disku, malware) nebo podvodnými podvody. Podle článku v britském vydání Wired, 18 ze 40 webových podniků nabízejících výměnu bitcoinů za jiné fiatové měny zmizelo, pouze šest burz uhrazuje své zákazníky. Autoři studie odhadují, že střední životnost jakékoli bitcoinové výměny je 381 dní, s 29,9% pravděpodobností, že nová výměna bude uzavřena do jednoho roku od otevření.
Zvýšená regulace. Zatímco v současné době existují relativně benigní pokyny, orgány činné v trestním řízení by se mohly rozhodnout, že bitcoiny jsou „obrovským systémem praní peněz“ a přijmou přísnější předpisy, které by snížily hodnotu měny.
Omezené škálování. Konstrukce systému omezuje rychlost a počet zpracovaných transakcí, takže je nepravděpodobné, že by bitcoiny nahradily běžné transakce kreditními kartami..
Nedostatek aplikací. Přestože Lee uznává populární použití bitcoinů pro nezákonné transakce, ptá se, jak jsou bitcoiny skutečně užitečné. Aby byl bitcoin skutečně rušivý vůči existujícím fiatovým měnám nebo elektronickým platebním systémům, potřeboval by aplikace pro nízkonákladový mezinárodní převod peněz, vytváření složitých elektronických smluv nebo použití v kampaních typu fundraising typu Kickstarter nebo převodech mikroplatby.

James J. Angel, docent financí na McDonough School of Business na Georgetownské univerzitě, v článku o CNN poznamenal, že jednou z největších bitcoinových burz je bývalý web pro výměnu karet používaných v populární karetní hře MAGIC: „An směna založená na obchodování s dětskými kartami se nezdá být dobrým základem pro peněžní systém. “

Mnoho finančních odborníků by se shodlo, že problémy spojené s měnovými a měnovými směnnými systémy jsou podstatně složitější než umělá omezení stanovená v herním softwaru. Angel také předpověděl, že software pro těžbu bitcoinů se stane magnetem pro počítačové viry, protože v systému neexistuje žádná vláda, která by regulovala účastníky systému.

Dne 8. prosince 2013 Financial Times informovaly, že „bitcoiny podpořily nárůst počtu kybernetických útoků“, přičemž v předchozím čtvrtletí došlo k více než 300 000 známým incidentům. Podle článku požadují kybernetičtí útočníci výkupné placené v bitcoinech od majitelů napadených počítačů, krádeže bitcoinů dešifrováním dlouhých kódů a hackování počítačů používaných k udržování veřejné knihy vlastnictví bitcoinů.

Kromě toho pan Smocer, který svědčí před podvýborem Senátu, poznamenal, že zavedené odvětví finančních služeb obecně nepřijímá bitcoiny, což omezuje jejich celkové použití a použití..

3. Nadměrná volatilita

Podle analýzy zveřejněné v The Wall Street Journal od Campbell Harvey, finančního profesora na Duke University, byly bitcoiny v posledních třech letech 7,5krát volatilnější než zlato a více než osmkrát volatilnější než S&P 500. Toto se shoduje s analýzou Marie Brière, docentky Universiteé Paris Paris Dauphine ve Francii, která vypočítala roční výnos 370% pro bitcoiny s volatilitou 175%. Takové prudké pohyby cen v krátkých časových obdobích nejsou v souladu s ideálním výměnným médiem pro kupující nebo prodávající, což omezuje bitcoiny jako významné vozidlo pro podniky.

Mnoho lidí věří, že bitcoiny jsou spekulativní bubliny, podobné nizozemské mániové tulipánové žárovce z 16. století. Dosavadní důkazy jednoznačně naznačují, že současný trh je hlavně spekulací, kdy se hromadí tři čtvrtiny těžených bitcoinů, které čekají na růst cen.

Bitcoiny jako investice

Raoul Pal, ředitel Global Macro Investors, doporučil „Koupit bitcoiny“ 1. listopadu 2013, kdy BTC dosáhl 210 $, a řekl: „Je to buď nula, nebo to stojí za skutečně vynikající částku peněz.“ Nákup přirovnal k loterijnímu lístku.

Generální ředitel SecondMarket Barry Silbert, jehož společnost nabízí akreditovaným investorům Bitcoin Investment Trust, souhlasí s hodnocením společnosti Pal a říká: „Bude to buď úplná ztráta jistiny nebo velmi, velmi vysoká návratnost.“

Cameron a Tyler Winklevoss, kteří se při právní kontroverzi proslavili se zakladatelem Facebooku Markem Zuckerbergem, podali v červnu 2013 návrh, který by investorům umožnil získat fond obchodovaný na burze ke sledování výkonnosti bitcoinů. To ještě nebylo schváleno.

Na druhou stranu se mnoho finančních poradců o investici vyhýbá. Phil Christenson, poradce společnosti Philip James Financial, uvedl: „Pokud by byl bitcoin zásobou, vážně bych uvažoval o jeho prodeji. Koupil bych si to. “ Vlády Číny a Francie vydaly veřejná doporučení, která varují před možnými riziky v bitcoinech, a vláda Indie by měla učinit podobné varování.

Závěrečné slovo

Bitcoiny v krátké době upoutaly pozornost finančních spekulantů, podvodníků i kybernetických punků. Jsou bitcoiny skutečným řešením potřeby transakčního systému, který je vhodný pro internetový věk, nebo jen jiným způsobem, jak mohou být nevědomé ovce zbaveny svého majetku, když jsou vedeni k porážce? Koncept je zajímavý. Poptávka po vhodné virtuální měně je skutečná; je však příliš brzy na to, aby se promítlo, zda jsou bitcoiny odpovědí, nebo jen dalším spekulativním rozmachem.

Pokud se rozhodnete koupit bitcoiny nebo si je vyměnit za své zboží nebo služby, omezte svá rizika. Pamatujte, že rizika spojená s transakcemi ve virtuální měně jsou zcela vaše.

Co si myslíte o bitcoinech? Vlastníte nějaké? Koupíte je jako investici nebo spekulaci?