Wealthfront Review - Váš online finanční investiční poradce

Moderní teorie portfolia, neboli MPT, se od té doby stala vodítkem pro mnoho institucionálních investorů i jednotlivých portfolií.

Co je to moderní teorie portfolia?

Moderní teorie portfolia je technika, kterou investoři kombinují různé investice, aby maximalizovali své výnosy pro danou úroveň rizika. Alternativně mohou použít techniky MPT ke snaze minimalizovat své teoretické vystavení riziku pro dané množství návratnosti.

Tento přístup je založen na předpokladech o tom, jak se třídy aktiv chovají, včetně očekávaného výnosu a rozptylu každé třídy aktiv, jakož i korelace mezi každou dvojicí tříd aktiv. Je obzvláště důležité, aby investoři při sestavování portfolia pomocí MPT vytvářeli správné výhledové výnosy.

Teoretik MPT si může všimnout, že zatímco aktiva A i aktiva B sport dlouhodobě dosahují 10% ročně za posledních 20 let, mají tendenci se pohybovat opačným směrem po značnou dobu. Mohou například zjistit, že vysoce výnosné dluhopisy a trusty investic do nemovitostí mají tendenci se pohybovat v opačných směrech 40% času. Matematicky tedy mají obě investice relativně nízký korelační koeficient, a proto mají tendenci se navzájem vyrovnávat. To má za následek menší celkovou volatilitu a zároveň umožňuje investorovi rozumné očekávání stejného dlouhodobého výnosu, který každý poskytuje samostatně.

Čím nižší je korelační koeficient, tím více teoretické výhody diverzifikace přináší nové aktivum při přidání do portfolia. Investor MPT se snaží kombinovat aktiva tak, aby získal co nejvíce výhod diverzifikace, v souladu s cílenou návratností.

MPT a indexování

I když MPT není nutně prediktivní pro indexování, strategie indexování se velmi dobře promítá do používání MPT přístupů k vytváření portfolia. V důsledku toho je přístup Wealthfront založen na indexech a spoléhá na fondy obchodované na burze, aby zachytil výkon různých tříd aktiv ve svém portfoliu..

Možná říkáte: „Velký obchod. Každý to dělá! Proč si prostě nekoupím index Vanguard Bond Market Index, Vanguard Total Stock Market Index, sezónu podle chuti několika procentními body indexu Vanguard REIT a indexu rozvíjejících se trhů Vanguard a budu na cestě? Sakra, proč ani cílový fond? “

Dobře ty mohl Udělej to. A pokud jste to udělali, měli byste hodně před mnoha lidmi. Ale Wealthfront přidává funkce a odborné znalosti, které nezískáte jednoduše otevřením neregistrovaného účtu u Vanguardu nebo jiné levné investiční společnosti bez podílových fondů..

Jak funguje Wealthfront

Uživatelé se přihlásí na web a okamžitě začnou odpovídat na otázky tolerance rizik.

1. Odpovědět na dotazník tolerance tolerance
Existuje asi 10 otázek, které jsou všechny velmi snadné a intuitivní a jejich dokončení vyžaduje méně než minutu.

2. Obdržet doporučení portfolia
Dále společnost Wealthfront doporučuje portfolio a zeptá se, zda si chcete otevřít účet. Je to tak jednoduché, opravdu.

Portfolio Wealthfront

Portfolio Wealthfront doporučuje jednoduše na základě vašich odpovědí na otázky řízení rizik. Přidělení se navrhuje pomocí těchto pěti tříd aktiv:

Americké akcie
Zahraniční rozvinuté trhy
Rozvíjející se trhy
Nemovitosti / REITY
Přírodní zdroje
Vazby

Kromě toho společnost Wealthfront také doporučuje konkrétní fond obchodovaný na burze pro vaši alokaci do každé třídy aktiv. V mém případě byly Vanguard ETF doporučeny pro každou kategorii kromě přírodních zdrojů, pro které byla doporučena iPath DJP ETN..

Tato stránka však jde dál. Ve skutečnosti poskytuje zdůvodnění proč každý výběr byl proveden. Například fond iPath byl vybrán pro mě, protože je méně energeticky náročnější než jiné ETF ve své kategorii, a proto pravděpodobně více rozmanitý. Výdaje byly srovnatelné s konkurencí, ale fond iPath není strukturován jako partnerství, a proto nevydává formulář K1, který by mohl způsobit daňové bolesti hlavy příští duben.

Klíčové vlastnosti

Wealthfront má následující funkce:

„Měřidlo“, které kvantifikuje úroveň tolerance rizika na stupnici od 1 do 10.
Schopnost změnit odpovědi a zjistit, co se stane s vašimi doporučeními.
Graf historické výkonnosti doporučené kombinace aktiv s různými třídami aktiv součástí.
Odhadovaná pravděpodobnost zisku oproti ztrátě na základě historické volatility složek vašeho doporučeného portfolia za 10 let.
Podpora pro tradiční IRA, Roth IRA, SEP a SEP IRA účty.
Minimální velikost účtu 5 000 $.
Na účty do 25 000 USD není účtován žádný poradenský poplatek. Poplatek je poté přiměřeně 0,25% z vašeho aktiva každý rok. To je více než většina populárních indexových fondů, ale méně než téměř jakýkoli aktivně spravovaný fond.
Ochrana SIPC (Wealthfront otevře váš účet prostřednictvím Interactive Brokers).
Interactive Brokers také účtuje provizi ve výši 0,0035 $ za akcii ETF, kterou kupuje nebo prodává vaším jménem.

Výhody

1. Jednoduchost
Jistě, je nejlepší nechat si s vámi poradit s finančním poradcem po dobu několika hodin a dokončit velmi podrobný vyhledávač faktů. Mnoho lidí se k tomu však nikdy nedostane. Wealthfront se naproti tomu drží jednoduše na straně cenných papírů rovnice a je schopen tento proces zredukovat na svou podstatu: Jak velká rizika jste ochotni vzít?

2. Dotazník o efektivní toleranci rizik
Snažit se definovat a kvantifikovat toleranci rizika je samozřejmě jako snažit se zavěsit kouřový kroužek na věšák. Wealthfront tedy vychází z rovnice několika různými směry a měří nejen vaši stanovenou toleranci rizika, ale také soudržnost vašich odpovědí. Pokud uvedete, že jste v některých ohledech velmi tolerantní k riziku, ale v jiných ne, model Wealthfront skutečně vytočí vaši rizikovou expozici.

To je velmi chytrý nápad. Většina lidí přeceňuje svoji toleranci k riziku - bolí více, než ztratí 50%, než je dobré, když je získáte, a ztráty jsou pro portfolia škodlivější než nečekaně skromné zisky, zejména když potřebujete čerpat příjem ze stejného portfolia.

3. Nízké náklady
Pokud používáte Wealthfront, může vám také ušetřit spoustu poplatků. Přístup ETF na webové stránce je přinejmenším stejně účinný, statisticky jako spoléhání se na aktivní manažery pro identifikaci vítězných akcií - a Wealthfront generuje tyto výnosy za zlomek nákladů na aktivně spravované podílové fondy..

4. Snadnost diverzifikace
Většina pracujících tuků nemá mnoho obchodů, které by se snažily identifikovat jednotlivé akcie - zejména na úrovni aktiv pod pár set tisíc až milion dolarů. Prostě není k dispozici dostatek peněz na smysluplnou diverzifikaci, pokud nepoužíváte prostředky nějakého druhu.

Přístup Wealthfront je úspěšný v tom, že drobnému investorovi ušetří značné poplatky, které si aktivně spravované podílové fondy účtují. Výsledkem je také mnohem rozmanitější portfolio, než by si většina laiků obvykle vybrala sama.

5. Odbornost
Wealthfront také využívá své odborné znalosti, aby zjistil, co „inteligentní peníze“ dělají, a buduje vlastní modelová portfolia na základě toho, co profesionální a sofistikovaní manažeři peněz ve vzdělávacích institucích dělají se svými nadacemi.

Nevýhody

1. Nedostatečný důraz na ocenění

MPT také zahrnuje velmi podivnou představu o riziku. Zvažte dva lidi, kteří jdou ulicí: Jeden je efektivní teoretik trhu a moderní teorie portfolia, druhý je tradičním investorem v hodnotě Warren Buffett. Druhý muž říká: „Oh, podívej! Myslím, že na chodníku vidím dolar! “ a jde to vyzvednout. Investor MPT říká: „Nesmysl. Kdyby na chodníku byl opravdu dolar, někdo, jako byste to už vyzvedl! “

Morálka příběhu: Moderní teorie portfolia má svá omezení. Není to svatý dokument, který by měl být slepě následován. Profesionální investoři v nadačních fondech jsou si toho dobře vědomi a Wealthfront se podařilo zmírnit toto omezení MPT tím, že dohlíží na to, co profesionálové v institucích dělají, a podle toho buduje portfolia. To znamená, že extrémně vysoké nebo nízké úrovně ocenění by mohly vydržet delší dobu, než dojde k průměrné reverzi. Přesné načasování a velikost průměrné reverze je velmi obtížné hádat jméno.

2. Nedostatek pojištěných opcí a zaručených investic
Další nevýhodou je, že žádná z tříd aktiv představovaných v nabídce Wealthfront není zaručena nebo bez rizika. To je v pořádku pro instituce, které mají neomezené teoretické délky života. Ve skutečném světě však lidé mají finanční životní cyklus a medvědí trh, který by byl pro institucionální fond nepříjemný (i když využívají nepřetržité dary a další příjmy k nabírání aktiv za výhodné ceny), by byla katastrofou pro jednotlivec, který si nemůže dovolit medvědí trh s akciemi v prvních letech vyčerpání svého portfolia v důchodu.

Kromě zvážení tříd aktiv, které Wealthfront používá, může být mnoha rodinám dobře posláno přidělením části jejich zdrojů produktům s určitými zárukami, jako jsou anuity, účast na celém životním pojištění a CD..

3. Domov není přehlížen
Systém Wealthfront předpokládá, že do svého modelu zapojíte téměř všechno, co vlastníte. Jejich systém není optimalizován tak, aby zohledňoval vaši expozici různým třídám ve vašem 401k, a nebere v úvahu roli, kterou může vaše osobní sídlo ve vašem portfoliu hrát. Ale pokud vlastníte dům, máte již značnou expozici třídě nemovitostí. Možná budete chtít provést nějaké úpravy, abyste tomu zabránili, pokud používáte Wealthfront.

Wealthfront je v pořádku alokovat část svého portfolia, kterou chcete vystavit riziku, v naději, že se vrátí na lepší než peněžní trh. Nenahrazuje však holistický přístup k řízení finančních rizik.

Vhodnost

Pokud máte poměrně jednoduchý finanční obraz - například pokud jste svobodný nebo vy i váš manžel / manželka oba pracujete, nemáte žádné děti a jste docela mladí a jste v pozici, abyste mohli riskovat - Wealthfront může být jen lístek. Kombinace okamžité diverzifikace napříč různými třídami aktiv a velmi rozumných poplatků, plus kývnutí směrem ke zmírnění rizika na začátku a racionální strategie pro vyvážení, vám mohou sloužit velmi dobře, pokud budete dávat pozor na celkový obraz.

Nečekejte, že Wealthfront udělá vše pro vás. S částí vašeho portfolia, které vystavujete tržnímu riziku, to může pro vás docela udělat - to znamená akcie, dluhopisy, podílové fondy a REIT. Ve skutečnosti je to pravděpodobně stejně dobré jako jen plánovač jen líných poplatků, ale za zlomek nákladů.

Pravděpodobně to není tak dobré jako velmi dobře plánovač pouze za poplatek, protože dobré plánovače mají širší přehled o vašich financích, cílech a toleranci rizik. Máte-li složitější finanční situaci, poraďte se s profesionálním plánovačem - nejlépe s plánem CFP nebo ChFC nebo srovnatelnou zkušeností.

Wealthfront také není systém pro ty, kteří používají přístup pro kutily. Wealthfront vám nedovoluje držet jednotlivé akcie nebo dělat hodně ve způsobu míchání a porovnávání ETF v rámci vašeho účtu Wealthfront, i když můžete své příděly vyladit..

Závěrečné slovo

Pokud máte přímou finanční situaci, jste si vědomi poplatků a máte co dělat lépe, než zkoumat ETF a zdůrazňovat své portfolio, je Wealthfront vynikajícím systémem. Nezapomeňte na svá omezení a přidělte společnosti Wealthfront pouze část svého portfolia, které jste ochotni vystavit riziku.

Už jste někdy investovali do Wealthfront? Doporučil byste to ostatním?