Akcie s indexem vlastního kapitálu Výhody a nevýhody

Turbulence na trzích v posledních několika letech nechala mnoho anuitních investorů čelit podobnému dilematu: buď se vypořádat s relativně nízkými sazbami nabízenými na základě smluv na dobu určitou, nebo jinak vydržet volatilitu dluhových a akciových trhů s variabilní anuitou.

Na rozdíl od světa hypoték však ve světě anuit existuje nyní třetí alternativa. Akcie s indexem vlastního kapitálu byly vytvořeny, aby poskytovaly radostné médium mezi vysokými sazbami fixních produktů a nejistotou variabilních výnosů ze smlouvy.

Pojďme se nejprve podívat na základní vlastnosti indexovaných anuit a poté, kdo by z nich měl nejlepší prospěch.

Anuity s indexem vlastního kapitálu: Základy

Anuita s indexem vlastního kapitálu je zvláštní typ fixní anuity, dostatečně výrazný, aby jí bylo možné přiřadit vlastní kategorii. Indexovaná anuita vám poskytuje expozici jednomu z akciových indexů, jako je S&P 500, a zároveň zaručuje návratnost vaší hlavní investice. Poskytují vám příležitost zachytit část růstu akciového trhu a přitom udržet jednu nohu na suché zemi. Tato vozidla mohou účinně poskytovat vynikající návratnost a stále umožňují konzervativním investorům klidně spát v noci.

Akciové smlouvy s indexem vlastního kapitálu fungují v mnoha ohledech podobně jako jejich pevné protějšky. Stanovili splatnost v rozmezí od jednoho do deseti nebo patnácti let, klesající rozvrhovací poplatek a růst odložený daní. Rovněž poskytují stejné výjimky od prozkoumání závěti a věřitelů.

Na rozdíl od běžných fixních anuit však většina smluv s indexem vlastního kapitálu neplatí stanovenou úrokovou sazbu. Místo toho obdržíte určitou část jakéhokoli růstu zveřejněného pomocí indexu referenčních akcií, na kterém je smlouva založena. Procento účasti se obvykle pohybuje kdekoli od 60-90%, v závislosti na různých faktorech. Pokud například zakoupíte smlouvu S&P 500 a tento index vzroste během sedmiletého období smlouvy o 20%, realizujete možná tři čtvrtiny tohoto růstu - aniž byste riskovali jistinu.

Indexované anuity a jejich krátká historie

Indexované anuity jsou zdaleka nejnovější formou anuity. Keyport Life Insurance Company poprvé představila produkt KeyIndex v roce 1998 (několik smluv, které jsem ten rok prodal prostřednictvím Quick & Reilly). Nyní existuje více než 40 dopravců životního pojištění, kteří nabízejí indexované anuitní produkty.

Míra účasti a omezení těchto vozidel se celkově celkově zlepšila od jejich vzniku a do těchto produktů se každý rok vylévá miliarda dolarů. Společnosti stále vytvářejí nové typy indexovaných anuit, které poskytují různé stupně bezpečné účasti na trhu s různými omezeními.

V roce 2009 se SEC pokusila podřídit indexované anuity jejich regulaci jako tržní cenné papíry, ale tento pokus byl těžce zpochybněn průmyslem životního pojištění a nakonec byl poražen u soudu.

Anuity s indexem vlastního kapitálu při práci

Ačkoliv se jedná o investora z vnějšku poměrně jednoduchých produktů, vnitřní fungování většiny indexovaných produktů je poměrně složité..

Většina smluv funguje tímto způsobem: Prémie zaplacené investorem je přijímána rentou a je rozdělena do dvou částí:

1. Lví podíl na penězích je interně investován do stabilního portfolia cenných papírů, u kterého je zaručeno, že vzroste zpět na plnou částku pojistného placeného do konce smluvního období..
2. Menší část se používá k nákupu nákupních opcí na podkladovém akciovém indexu. Tyto call opce jsou typem derivátu, který se při zvýšení podkladového indexu podstatně zvýší, exponenciálně více než výše růstu indexu. Tento zisk se pak používá k přenosu růstu na investory.

Prakticky všechny indexované kontrakty mají také ve smlouvě zabudovanou určitou míru ročního stropu, například 10%. (Důvěryhodní investoři mohou tuto strategii využít samostatně a sklízet hodně vyšší výnosy než to, co dostávají v předbalených smlouvách kvůli těmto limitům.)

Příklad indexovaného anuity

Harry investuje 100 000 USD do sedmileté indexované anuitní smlouvy se 70% účastí a 12% limitem. V prvním roce je index založen na S&P 500 a zvyšuje neuvěřitelných 30% za rok. Harryho celkový zisk je omezen na 12%, protože celkový zisk z míry účasti přesahuje tuto částku (70% z 30% = 21%).

Některé smlouvy si ponechají zisky z jednoho roku a každý rok vynulují stropy, zatímco jiné počítají zisky kumulativně po dobu trvání smlouvy. Státní právo vyžaduje, aby indexované kontrakty poskytovaly investorům přinejmenším malé množství zaručeného úroku jako formu útěchy, pokud se základní referenční index během období nezvýší..

Jak jsou indexované anuity zdaněny?

Akciové smlouvy s indexem vlastního kapitálu se zdaňují stejným způsobem jako jakýkoli jiný typ anuity. Všechny peníze uvnitř těchto vozidel rostou odložené daně, dokud neprovedete rozdělení. Všechna rozdělení jsou vykázána a zdaněna jako běžný příjem, a každé rozdělení provedené před 59 rokem věku 1/2 je hodnoceno IRS dodatečným 10% pokutou za předčasný výběr.

Výše pojistného zaplaceného do těchto smluv se počítá jako bezdaňové vrácení jistiny a je zahrnuto do každé pravidelné platby na poměrném základě podle poměru vyloučení (poměr jistiny přispěl k aktuální hodnotě zakázky). Pokud si zakoupíte smlouvu o 50 000 $ a při zahájení pravidelného rozdělení vzroste na 75 000 $, započítají se 2/3 z každé distribuce jako vrácení jistiny.

Metody výplaty

Indexované anuity nabízejí stejné možnosti výplaty jako jakákoli jiná forma anuity, včetně:

• Společný život. Stejný jako přímý život, kromě toho, že platby trvají až do smrti obou příjemců. Společné plány plateb doživotního pojištění se vypočítávají pojistně-matematicky na základě obou očekávaných životů.
• Rovný život. Dostanete nastavenou pravidelnou platbu dolaru až do smrti. Tato forma výplaty nabízí nejvyšší periodickou platbu, ale pojistitel si udržuje zůstatek smlouvy, pokud zemřete před zpětným získáním plné hodnoty smlouvy, i když obdržíte méně než původní pojistné.
• Život s dobou jistý. Dostanete nastavenou pravidelnou platbu dolaru až do své smrti nebo do konce stanoveného časového období, například 20 let, podle toho, co nastane později. Období Určité možnosti chrání příjemce před ztrátou smluvních hodnot pojišťovně z důvodu předčasné smrti.
• Společný život s jistým obdobím. Vy a váš spolu-příjemce obdržíte pravidelnou platbu, která končí pozdější smrtí oba příjemci nebo na konci této doby, například 20 let.
• Paušální částka. Jednoduše stáhnete celou částku smlouvy najednou a buď vezmete hotovost, nebo ji přesunete do jiného anuitního plánu.
• Systematické stažení. Pravidelně obdržíte konkrétní částku dolaru nebo procento hodnoty kontraktu. Tento plán se často používá pro povinné minimální rozdělení IRA v kvalifikovaných smlouvách.

Pokud uvažujete o indexované anuitě?

Indexované anuity by měl zvažovat každý investor, který usiluje o vyšší výnosy než ty, které nabízejí tradiční zaručené nástroje, ale nemůže si dovolit riskovat ztrátu jistiny. Musíte však být dostatečně spokojeni s absorbováním ztráty skutečných zisků, pokud podkladový referenční index, na kterém je smlouva založena, v průběhu smluvního období nefunguje dobře. Starší investoři, kteří stále potřebují určitou expozici vůči akciím, jsou hlavními kandidáty na tato vozidla.

Správné použití indexovaných anuit ve vašem portfoliu

Ve skutečnosti neexistují žádná nastavená pravidla, jak by měla být umístěna uvnitř penzijního portfolia. Jedním z možných příkladů by mohl být investor s portfoliem 500 000 USD investovaným výhradně do CD a fixních anuit. Tato osoba by pravděpodobně mohla těžit z dlouhodobější smlouvy s vyšším stropem a míry účasti, aby zajistila zajištění proti inflaci.

Dejte si pozor na podvody a podvody

Přestože anuity s indexem vlastního kapitálu jsou určitě vhodnými produkty pro mnoho konzervativních investorů, existuje řada bezohledných pojišťovacích agentů a finančních poradců, kteří agresivně uvádějí tato vozidla na trh nevzdělaných seniorů a snaží se je přimět, aby zlikvidovali veškerá svá aktiva a umístili je do těchto smlouvy.

Ačkoli tyto smlouvy obvykle mají určitou likviditu, neměly by obecně být jediným typem vozidla používaného v penzijním portfoliu. V mnoha případech se tito obchodníci v některých oficiálních funkcích vydávají za vedoucí poradce, často získáním chabého finančního kreditu, který lze získat pouhým týdnem nebo dvěma studiemi. Poté zvou velkou skupinu seniorů na „power lunch“, kde publikum dostane jídlo zdarma výměnou za výkonné prodejní hřiště, které nabízí neomezené výhody indexovaných produktů..

Publikum je mnohokrát silně tlačeno k tomu, aby své aktivy do těchto produktů přesunulo na místě, aniž by na to mělo čas přemýšlet. Tato praxe byla podrobena důkladné kontrole ze strany federálních i státních regulačních orgánů a také je SEC přísně sledována. Dejte si pozor na jakékoli pozvání, které obdržíte, nabízející bezplatný oběd a příležitost „zabezpečit“ svůj důchod na celý život.

Závěrečné slovo

Kapitálové anuity s indexem vlastního kapitálu mohou poskytnout cennou expozici pro konzervativní investory, ale mohou být také snadno zneužity. Ti, kteří mohou těžit z těchto produktů, by si měli být jisti, že důkladně rozumí všem pravidlům a omezením ve smlouvě. Další informace o indexovaných anuitách získáte u svého agenta životního pojištění nebo u důvěryhodného finančního poradce.

Máte zkušenosti s indexovanými anuity? Podělte se o své myšlenky v komentářích níže.