Co jsou omezené zásoby a omezené skladové jednotky (RSU)

Ale zatímco omezené akcie a RSU jsou v mnoha ohledech podobné, většina zaměstnavatelů má sklon upřednostňovat RSU. Je to proto, že umožňují společnostem odložit vydávání skutečných akcií účastníkům na dobu určitou.

Co je omezené zásoby?

Omezená zásoba je zásoba, která, jak napovídá název, přichází s určitými omezeními ohledně jejího vydávání a prodeje zaměstnavatelem. Tento typ akcií by neměl být zaměňován s jinou kategorií cenných papírů s omezeným účinkem, které jsou emitovány podnikovým manažerům podle pravidla SEC 144, které zakazuje obchodování zasvěcených osob.

Omezené zásoby mohou být vydány každému zaměstnanci ve společnosti a jeho vydávání a správa se neřídí pravidlem 144 per se. Omezená zásoba je však samostatnou entitou od kvalifikovaných penzijních plánů, jako je 401 tis., Na které se vztahují předpisy ERISA. Neobdrží se s daňovým zvýhodněním jakéhokoli druhu, jak to činí kvalifikované plány.

Struktura a účel

Zásoby s omezeným přístupem se poskytují zaměstnanci v den poskytnutí stejným způsobem jako u tradičních akciových opčních plánů. Omezená populace však nemá cvičební funkci; společnost si obvykle ponechá akcie až do doby, než bude dokončen její nárokový plán. Akcie s omezeným přístupem jsou klasifikovány jako „grant v plné hodnotě“, což znamená, že akcie nesou plnou hodnotu akcií v době, kdy jsou poskytovány..

Omezená zásoba se podobá tradičním nekvalifikovaným plánům v tom, že existuje značné riziko propadnutí zaměstnance. Nejsou-li splněny požadavky rozpisu nároků, zaměstnanec propadne zásobu zpět zaměstnavateli.

Rozváděcí plán

Zaměstnavatelé vydávají omezené zásoby jako prostředek motivace zaměstnanců k dosažení určitých firemních cílů. U omezeného množství akcií se obecně používají tři typy nároků:

• Zaměstnání zaměstnance. Mnoho akciových plánů pouze vyžaduje, aby zaměstnanec zůstal ve společnosti po určitou dobu, například tři až pět let.
• Výkon zaměstnanců. Některé prováděcí plány vyplácejí za dosažení určitých cílů společnosti, jako je vývoj nového produktu nebo dosažení určitého prahu výroby.
• Zrychlené vesting. Zrychlené uplatnění může být použito, pokud se společnost stane insolventní nebo bankrotuje (aby zaměstnanec mohl něco získat alespoň před tím, než se akcie stanou bezcenné) nebo zaměstnanec zemře nebo se stane invalidním.

Některé funkční plány kombinují tyto funkce. Například firma může nabídnout čtyřletý prováděcí plán, který se zrychlí, pokud zaměstnanec bude plnit určité cíle nebo úkoly. Rozvrhovací programy pro akcie s omezeným přístupem odrážejí plány kvalifikovaných plánů sdílení zisku a mohou být podle uvážení zaměstnavatele buď „útesy“ nebo „odstupňovány“. Nárok na cliff je dohoda, kdy zaměstnanec obdrží všechny akcie najednou po určité době, například po pěti letech. Tříděné udělování práv pravidelně odstraňuje omezení části akcií za stanovené časové období - například 20% akcií jednou ročně po dobu pěti let od doby udělení.

Zdanění omezených zásob

Stejně jako u nekvalifikovaných akciových opcí není omezená populace zdaňována v době udělení (nebo cvičení, protože zde není žádná funkce cvičení). Hodnota akcií s omezeným přístupem se stává plně zdanitelnými, jakmile se stanou nabyvateli; to znamená, že pokud již neexistuje další riziko propadnutí a zaměstnanec přijme konstruktivní příjem akcií.

Částka, která je zdaněna, se rovná počtu akcií, které se stanou nabyvatelnými k datu nabytí, vynásobeným závěrečnou cenou akcií. Tato částka je zdaněna zaměstnanci jako náhrada běžnými příjmy, bez ohledu na to, zda zaměstnanec okamžitě prodá akcie nebo drží akcie po určitou dobu. Mzdové daně - včetně státních, místních, sociálních a Medicare daní - jsou vyloučeny a zaměstnavatel se může rozhodnout snížit počet akcií vyplácených zaměstnanci o částku nezbytnou k pokrytí srážkové daně..

Zaměstnanci, kteří se rozhodnou ponechat akcie a prodat je později, vykazují podle toho krátkodobé nebo dlouhodobé zisky nebo ztráty, přičemž cena akcií nebo ceny k datu (nebo datům) nabytí se stanou nákladovým základem prodeje.

Příklad zdanění ve Vestingu
Sam se stane 5. září vlastníkem 1 000 akcií s omezeným objemem akcií. Akcie se ten den uzavírají na 45 USD za akcii. Za to bude muset nahlásit 45 000 dolarů vydělané náhrady. Pokud je v odstupňovaném rozhodném plánu, použije se závěrečná cena akcie k jednotlivému datu udělení. Tento příjem bude připočten ke zbytku jeho mezd ve formuláři W-2.

§ 83 (b) Volby

Zaměstnanci, kteří dostávají omezené zásoby, musí učinit důležitou volbu, jakmile vstoupí do těchto plánů. Mají možnost zaplatit daň v okamžiku uplatnění, nebo mohou zaplatit daň ze skladu v době poskytnutí. Ustanovení § 83 písm. B) zákona o vnitřních příjmech umožňuje tyto volby a umožňuje zaměstnancům zaplatit daň před tím, než se přihlásí jako prostředek k možnému zaplacení nižší daně celkově. To, zda tato strategie funguje, je samozřejmě zcela závislé na výkonnosti populace.

Příklad 83 (b) Volby
Joan se dozví, že jí bude uděleno 1 000 akcií s omezeným objemem akcií. Cena akcií společnosti je 10 USD v den udělení. Joan má za to, že cena akcií v příštích pěti letech výrazně posílí, takže se nyní rozhodne platit daň z akcií podle § 83 písm. B). V důsledku toho je zdaněna 10 000 dolarů běžné náhrady.

O pět let později, ona stane se plně vložil do akcie podle cliff nárokového plánu, a akcie mají hodnotu $ 25 za akcii. Joan podle tohoto ustanovení účinně uniká zdanění příjmu ve výši 15 000 $. Pokud by však cena akcií byla nižší, než 10 USD, když by se stala oprávněnou, pak by neměla možnost získat zpět daně, které zaplatila, na základě vyšší ceny akcií v den poskytnutí..

Výhody omezených zásob

Omezená zásoba nabízí několik výhod oproti tradičním akciovým opčním plánům. Mezi hlavní výhody tohoto typu akcií patří:

1. Plná hodnota v Grantu. Na rozdíl od tradičních akciových opcí není možné, aby akcie s omezenou hodnotou byly bezcenné, pokud klesnou pod určitou cenu (pokud ovšem cena akcií samozřejmě neklesne na nulu). Zaměstnanci se proto nemohou omezit na své omezené zásoby a nebudou muset splácet část výnosu z prodeje, aby splatili částku, která byla udělena.
2. Vylepšená motivace zaměstnanců a držba. Zaměstnanci, kteří vědí, že jakmile se stanou oprávněnými, okamžitě vstoupí do plné hodnoty akcií, budou s větší pravděpodobností zůstat ve společnosti a vystupovat na vysoké úrovni..
3. Hlasovací práva. Na rozdíl od jejich bratranců RSU získávají držitelé akcií s omezeným přístupem hlasovací právo na počet akcií, které jim byly poskytnuty. Toto oprávnění existuje bez ohledu na to, zda je prováděcí plán kompletní.
4. Dividendy. Akcie s omezeným přístupem obvykle platí buď přímé dividendy (nebo peněžní částku, která se jim rovná před jejich nabytím) akcionáři, a to před i po nabytí.

Nevýhody omezených zásob

Mezi nevýhody, které přicházejí s omezenými zásobami, patří:

1. Požadavky na uplatnění. Zaměstnanci nemohou bezprostředně držet zásoby, ale musí počkat, až budou splněna určitá ustanovení.
2. Nadměrná daň. Zaměstnanci možná budou muset platit zbytečné daně podle voleb podle § 83 písm. B), dojde-li k poklesu ceny akcií.
3. Vyšší zdanění. Při cvičení není k dispozici zacházení s kapitálovými zisky - pouze pro jakékoli zhodnocení mezi cenou při převodu a prodejem.
4. Vydáno méně akcií. Protože mají absolutní hodnotu, společnosti obvykle vydávají méně akcií (možná třetina až čtvrtina) omezených akcií ve srovnání s akciovými opcemi.
5. Načasování daní. Zaměstnanci musí platit srážkovou daň v době uplatnění bez ohledu na to, kdy se akcie prodávají - odklad není možný, dokud není prodej.

Co jsou omezené skladové jednotky (RSU)?

Přestože akcie s omezeným množstvím akcií jsou v mnoha ohledech podobné skutečným omezeným zásobám, tyto všestranné nástroje často vydávají zaměstnavatelé místo omezených akcií. RSU nabízejí mnoho stejných výhod jako omezené zásoby, ale mají některé jedinečné vlastnosti, díky nimž jsou v některých případech výhodnější než skutečné zásoby..

Akciové jednotky s omezeným přístupem představují příslib zaměstnavatele zaplatit zaměstnanci stanovený počet akcií společnosti v budoucnu po dokončení předkupního plánu. Zaměstnanci je přidělen odpovídající počet „jednotek“, které představují jeho nebo její podíl na akciích, ale skutečné financování není k dispozici až do okamžiku, kdy je právo na uplatnění dokončeno - přiřazení těchto jednotek je pouze účetním zápisem, který nemá žádnou hmatatelnou hodnotu jakéhokoli druhu.

RSU mají obvykle nárokové plány, které jsou podobné nebo totožné s udělením skutečných akcií s omezeným přístupem. Nevyplatí dividendy přímo, ale mohou vyplatit dividendové ekvivalenty, které mohou být převedeny na vázaný účet, který pomůže zaplatit srážkovou daň, nebo mohou být znovu investovány do nákupu dalších akcií..

Zdanění RSU

Akciové jednotky s omezeným přístupem k dani se zdaňují téměř stejným způsobem jako skutečné akcie s omezeným přístupem. Zaměstnanci musí zaplatit příjem a srážkovou daň ze částky obdržené k datu nabytí, na základě konečné tržní hodnoty ceny akcií. Obvykle mají na výběr, aby mohli platit srážkovou daň; mohou buď zaplatit daň z kapsy, nebo prodat požadovaný počet jednotek na pokrytí této částky. Konečná cena akcie při převodu se poté stává základem pro výpočet zisku nebo ztráty při prodeji akcie.

Volby podle § 83 písm. B) nejsou dostupné pro zaměstnance, kteří dostávají RSU. Důvodem je to, že toto ustanovení se vztahuje pouze na hmotný majetek jakéhokoli druhu a neprovádí se na ně žádné skutečné vlastnictví, jako je tomu u akcií s omezeným množstvím akcií. RSU se však nezdaňují, dokud není dokončen nárokový nárok a zaměstnanec nepřijme konstruktivně skutečné slíbené podíly. Samozřejmě se tyto dvě události obvykle odehrávají současně, ale zaměstnanci jsou v některých případech schopni odložit zdanění (s výjimkou daně ze sociálního zabezpečení a daní Medicare, které musí být vždy zaplaceny při uplatnění nároku) tím, že se rozhodnou získat akcie později..

Výhody RSU

RSU nabízejí mnoho stejných výhod a nevýhod jako jejich omezené zásoby bratranců. Platí následující klíčové rozdíly:

1. Možné nižší daně. Vzhledem k absenci ustanovení § 83 písm. B) neexistuje možnost přeplatení daní.
2. Odklad emise akcií. Zaměstnavatelé mohou vydávat RSU bez ředění akciové základny (zpoždění vydávání akcií společnosti). To je podstatná výhoda nejen nad omezenými zásobami, ale i jinými formami akciových plánů, jako jsou plány nákupu akcií zaměstnanců a zákonné a nepovinné akciové opční plány..
3. Levný. Zaměstnavatelům vznikají nižší administrativní náklady, protože neexistují žádné skutečné podíly, které by bylo možné držet, zaznamenávat a sledovat.
4. Odklad daně. Je možné odložit zdanění po datu uplatnění odložením vydávání akcií zaměstnanci.
5. Zahraniční daň. Vydávání jednotek RSU zaměstnancům pracujícím mimo USA může usnadnit zdanění z důvodu rozdílů v tom, kdy a jak jsou zdaněny akciové opce..

Nevýhody RSU

1. Žádná hlasovací práva. RSU nenabízejí hlasovací práva, dokud nejsou skutečné akcie vydány při udělení.
2. Žádné dividendy. RSU nemohou vyplácet dividendy, protože se nepoužívají skutečné akcie (zaměstnavatelé mohou vyplatit ekvivalenty peněžních dividend, pokud se rozhodnou).
3. Č. § 83 (b) Volby. RSU nenabízejí volbu podle § 83 písm. B), protože jednotky se podle definice Kodexu pro vnitřní příjmy nepovažují za hmotný majetek. Tento typ voleb lze použít pouze s hmotným majetkem.

Z pohledu zaměstnance není realisticky žádný velký rozdíl mezi přijetím omezených zásob oproti omezeným zásobám, kromě toho, že pro RSU nejsou k dispozici žádné volby 83 (b). Zaměstnavatelé obvykle těží více z používání RSU, protože jim to umožňuje odložit vydávání akcií společnosti až do doby, kdy je dokončen plán předání, což pak oddálí ředění akciové základny..

Závěrečné slovo

Akcie s omezeným přístupem a RSU jsou flexibilnější formy kompenzace akcií s odložením daně, které nepředstavují některá omezení, s nimiž se zaměstnavatelé často potýkají s konvenčními akciovými opčními plány, jako je rozmělňování akcií společnosti. Přestože oba typy plánů jsou u zaměstnavatelů stále oblíbenější, RSU začínají zatměňovat své protějšky kvůli jejich větší jednoduchosti a odkladu vydávání akcií..

Další informace o těchto formách kompenzace vlastního kapitálu získáte u svého zástupce pro lidské zdroje nebo finančního poradce.