Co jsou komunální dluhopisy - výhody a nevýhody investic

Co je tedy investor, který chce růst a likviditu zvýhodněnou z daní? Jednou z tříd aktiv, která stojí za zvážení, jsou komunální obligace. Protože komunální dluhopisy nabízejí bezcelní, složený růst s vysokou mírou likvidity, mohou být ideálním místem, jak ušetřit peníze, ke kterým chcete získat přístup před nebo dokonce během vašich zlatých let.

Co je obecní dluhopis?

Městské dluhopisy jsou dluhové nástroje vydané městy a místními vládami. Obvykle se používají k získávání peněz na kapitálové investice do místních projektů, jako jsou školy, ulice a dálnice, mosty, nemocnice, veřejné bydlení a veřejné služby..

Městské dluhopisy nesou úroky, které jsou vypláceny buď fixní nebo variabilní sazbou v závislosti na podmínkách dluhopisu. Emitent dluhopisu (tj. Místní vláda) obdrží od investora hotovostní platbu výměnou za souhlas s výplatou plánované úrokové sazby držiteli dluhopisu. Úroky jsou vypláceny po dohodnutém časovém období, které se pohybuje od několika měsíců do 20, 30 nebo dokonce 40 let a někdy i déle. Jakmile je dluhopis splatný (tj. Doba trvání dluhopisu končí), je investorovi vrácena nominální hodnota dluhopisu.

Druhy obecních dluhopisů

Městské dluhopisy se obecně vydávají jako jeden ze tří typů dluhových závazků:

Dluhopisy obecného závazku (GO) splácení na základě „plné víry a úvěru emitenta“ a jsou považovány za nejbezpečnější typ dluhopisu s nejnižší úrokovou sazbou.
Dluhopisy z výnosů splácet ze stanoveného budoucího toku příjmů, jako je nástroj nebo platby od zákazníků nebo nájemců.
Hodnocení dluhopisů zavázat se k vrácení daně z nemovitosti v obci.

Výnosy se mezi obcemi značně liší, což z výzkumu dělá nezbytnou součást investic do komunálních dluhopisů. Část tohoto výzkumu pro vás však budou zajišťovat ETF a podílové fondy obecních dluhopisů a mohou být záchranáři pro investory s rušnými plány.

Zdanitelný ekvivalentní výnos

Pravděpodobně nejdůležitější věcí, které je třeba pochopit při rozhodování, zda investovat nebo neinvestovat do komunálních dluhopisů, je zdanitelný ekvivalentní výnos. Jednoduše řečeno, zdanitelný ekvivalentní výnos označuje sazbu zdanitelného dluhopisu, kterou je třeba realizovat, z komunálního dluhopisu s konkrétní úrokovou sazbou. Jedná se o výnos komunálních dluhopisů plus získanou daňovou výhodu.

Například kvůli stavu osvobození od daně může mít dluhopis obecních dluhopisů s výnosem 4% ve skutečnosti daňový ekvivalentní výnos vyšší než 6%, v závislosti na daňovém rozmezí daně z příjmu investora. Pro výpočet ekvivalentního zdanitelného výnosu je třeba znát daňovou sazbu.

Vztah mezi výnosy obecních dluhopisů a daňovými sazbami lze vyjádřit pomocí následující rovnice:

kde

r_m = úroková sazba komunálních dluhopisů
r_C = úroková sazba srovnatelného podnikového dluhopisu
t = daňová sazba

Není to matematický výprask? Bez obav. Existuje spousta kalkulaček dostupných online, které vypočítají ekvivalentní zdanitelný výnos na základě vašich příjmů a výnosů dluhopisů ve vašem portfoliu..

Ještě lepší je, pokud se rozhodnete investovat do komunálních dluhopisů prostřednictvím ETF nebo podílového fondu, zdanitelný ekvivalentní výnos je jednou z prvních věcí zahrnutých v prospektu. Ve skutečnosti je často členěn podle daňové skupiny, což usnadňuje zjištění, zda pro vás komunální dluhopisy osvobozené od daně mají smysl.

Výhody a nevýhody investic do komunálních dluhopisů

Zkoumání výhod a nevýhod ve vztahu k vaší finanční situaci a cílům vám pomůže určit, zda je investice do komunálních dluhopisů pravděpodobně zisková nebo ne.

Výhody

Zdarma od federálních daní. Nikdo nemá rád předání kusu peněz daňovému muži. Pokud jste ve vysokém daňovém pásmu nebo se snažíte vytvořit důchodový tok osvobozený od daně pro odchod do důchodu, komunální dluhopisy mohou být právě tím, co doplní váš tradiční důchod, Roth IRA nebo 401 tis. Investic. Toto daňové útočiště nabízí likviditu a daňovou účinnost vše v jednom, dar z nebes k těm v nejvyšších daňových pásmech.
Bez státní a místní daně. Městské dluhopisy nejsou osvobozeny pouze od federálních daní, ale pokud budete hrát karty správně, můžete se vyhnout také státním a místním poplatkům. Ve většině států jsou investice do místních projektů rozvoje měst osvobozeny od státních a místních daní kromě federálních daní.
Daňově zvýhodněný růst a / nebo příjem. Skrytí vašich investičních účtů před zdaněním umožňuje růst rychleji než na zdanitelném účtu. Komunální dluhopisy zakoupené prostřednictvím podílového fondu nebo ETF vám umožňují reinvestovat výnosy z dluhopisů, což má za následek složený růst.
Nižší volatilita než akcie (aktiva s pevným výnosem). Pokud volatilita akciového trhu opouští žaludek, můžete chtít přejít na třídu aktiv s poněkud nižší volatilitou. Městské dluhopisy byly historicky jedním z nejbezpečnějších míst, kde můžete zaparkovat své úspory (bez spořicího účtu nebo státních dluhopisů), a zároveň poskytují daňové přiznání osvobozené od daně a obecně mnohem lepší návratnost investovaného kapitálu než účty pojištěné FDIC nebo státní pokladny..
Vysoká úroveň likvidity. Komunální obligace jsou vysoce likvidní a obchodují se na sekundárním trhu. To znamená, že pokud jste upoutáni na hotovost nebo potřebujete-li příliv peněz pro investiční příležitost nebo nouzovou situaci, lze ke kapitálu dostat rychle a bez daňové sankce. To platí zejména pro investory, kteří investují prostřednictvím ETF nebo podílových fondů.

Nevýhody

Výnosy dluhopisů nemusí překonat inflaci. Pokud neinvestujete do obecních dluhopisů pro současný příjem, ale místo toho pro dlouhodobý růst daňově zvýhodněný, budete chtít zvážit, jak vaše investice do dluhopisů udrží inflaci. Protože komunální dluhopisy jsou často konzervativní investicí a nabízejí také daňové výhody, jejich výnosy bývají relativně nízké. Proto je méně pravděpodobné, že porazí inflaci, než mnoho jiných investic, jako jsou akcie. To znamená, že peníze, které jste zaparkovali v dluhopisovém fondu, by mohly mít kupní sílu za pár let menší hodnotu než dnes.
Náklady na příležitost. Pokud se rozhodnete investovat do komunálních dluhopisů, podívejte se na výše uvedenou rovnici nebo navštivte některý z mnoha online kalkulaček, které vypočítají váš ekvivalentní zdanitelný výnos. Spuštění tohoto výpočtu je nezbytné pro zajištění toho, aby komunální dluhopisy pro vás měly větší smysl než investice do zdanitelných dluhopisů. Pokud se například nacházíte v kategorii s nízkými daněmi, nebudete moci vydělat na daňových výhodách komunálních dluhopisů, stejně jako někdo ve skupině s vysokými daněmi. Navíc se můžete vzdát příležitosti realizovat vyšší výnos srovnatelného zdanitelného dluhopisu, pokud místo toho investujete do komunálního dluhopisu.
Úrokové riziko. Když úrokové sazby stoupají, současné dluhopisy ztrácí hodnotu. Důvodem je to, že dluhopisy, které nesou nižší úrokovou sazbu, musí být prodávány se slevou na stejné běžné výnosy dluhopisů. To je menší problém, pokud máte v úmyslu držet dluhopisy do splatnosti, ale stále může být obtížné pilulku spolknout, pokud musíte vydělat dluhopisy nebo dluhopisové fondy, když obchodují za nižší než nominální hodnotu.
Riziko selhání a ztráty kapitálu. Jakákoli investice nese riziko. Městské dluhopisy se neliší. Ačkoliv to bylo historicky vzácné, vždy existuje šance, že by obec mohla jít nahoru, v takovém případě by se ztratily vaše úrokové platby a jistina.

Jak investovat do komunálních dluhopisů

Obecně lze říci, že existují dva způsoby, jak investovat do komunálních dluhopisů: přímo nebo prostřednictvím komunálního dluhopisového fondu. Investoři mohou nakupovat dluhopisy přímo z obce prostřednictvím své banky nebo makléře. Tato metoda nabízí investorům pohodlí přesně vědět, jaké dluhopisy, které vlastní v rámci svého portfolia, jako jsou obecné obligace, výnosy nebo vyměřovací dluhopisy, jakož i přesný termín a výnos nabízený investicí.

Druhým způsobem, jak investovat do komunálních dluhopisů, je nákup akcií do komunálního dluhopisového fondu. Tato metoda nabízí okamžitou diverzifikaci napříč stovkami komunálních dluhopisů, což může snížit riziko pro investory. Další významnou výhodou je zvýšená likvidita dostupná prostřednictvím dluhopisových fondů. Akcie fondu mohou být prodány kdykoli, takže investoři nebudou mít problém uvolnit své dluhopisy z jakéhokoli důvodu.

Závěrečné slovo

Městské dluhopisy nabízejí investorům řadu výhod v nekonečném úsilí o minimalizaci daní a růst kapitálu. Než se vrhnete na trh komunálních dluhopisů, nezapomeňte si udělat domácí úkoly. Žádná investice není dokonalá a komunální dluhopisy nemusí být tou nejlepší investicí k diverzifikaci vašeho portfolia, zejména pokud se nacházíte v kategorii s nízkými daněmi.

To znamená, že pokud jste ve vysokém daňovém pásmu a hledáte relativně konzervativní investici, která vám poskytne daňově zvýhodněný růst nebo příjem, může být atraktivním řešením doplnění vašeho portfolia o komunální dluhopisy..

Jste investor komunálních dluhopisů? Jaké máte zkušenosti s trhem s komunálními dluhopisy?