Posloupnost výnosů - jak může vydělat nebo přerušit váš odchod do důchodu

Podle údajů, které sestavila Comet Financial Intelligence, šokujících 42% baby boomuů nemá nic - to je $ 0 -, uložených pro odchod do důchodu. A pokud počítají se sociálním zabezpečením, aby pokryli své výdaje, jsou připraveni na hrubé probuzení; Sociální zabezpečení vyplácí průměrnou měsíční dávku 1 413 $. Ale kromě zjevné chyby při odchodu do důchodu, že není dostatečně zachráněna, je největším rizikem odchodu do důchodu pro Američany bez vejce v hnízdě riziko sekvence.

Pokud vás zajímá, proč jste tento termín nikdy neslyšeli, je to proto, že je to kontraintuitivní a jen málo lidí o něm mluví mimo kruhy finančního plánování. Přesto se připravování na sekvenční riziko může vrhnout nebo rozbít vaše vejce v odchodu do důchodu.

Co je to riziko sekvence?

Riziko sekvence nebo riziko návratnosti je riziko, že se akciový trh během vašeho odchodu do důchodu zhroutí.

Proč na tom záleží, můžete se zeptat? Koneckonců, z dlouhodobého hlediska se návratnost kapitálu v průměru pohybuje na 7% až 10%, správně?

Ukazuje se, že u důchodců záleží na dlouhodobých průměrných návratech méně, než když k nim dojde. Má-li portfolio přibližně deset let pozitivních zisků, dosahuje kritického množství, ve kterém dokáže odolat současným ztrátám z výběrů a poklesu cen..

Pokud však prodáváte pouze akcie, ne je kupujete, je pro vás pádem pád. Hodnota vašeho portfolia dramaticky klesá a vy nakonec prodáte nízko, aniž byste získali nízkým ziskem. Musíte také prodat více svých zásob, abyste dosáhli stejného příjmu, což znamená, že odprodáváte podíly na svém hnízdě rychleji.

Riziko sekvence a bezpečné sazby pro výběr

Kolik můžete každý rok bezpečně stáhnout ze svého hnízda? Záleží na tom, jak dlouho chcete, aby vaše hnízdo vydrželo, a také na návratech v první dekádě vašeho odchodu do důchodu.

Mnoho finančních odborníků doporučuje dodržovat pravidlo 4%, pokud jde o sazby odchodu do důchodu. Koncept je jednoduchý: Pokud si každý rok stáhnete maximálně 4% svého hnízda, mělo by to trvat nejméně 30 let. Jinými slovy, 4% je bezpečná sazba, za kterou lze peníze z vašeho portfolia vybírat na 30letý odchod do důchodu.

Představte si, že máte 1 milion dolarů vyčleněných na odchod do důchodu a v prvním roce odchodu do důchodu musíte prodat 40 000 $ na své životní výdaje. V mírném roce, řekněme se 7% nárůstem hodnot na akciovém trhu, se vaše portfolio zvýší na 1 070 000 USD. Prodáte 40 000 $, abyste mohli žít dál, a vaše portfolio končí rok na 1 030 000 $.

Co když místo toho v prvním roce odchodu do důchodu trh narazí o 30%? Vaše portfolio klesne na 700 000 dolarů. To znamená, že výběr 40 000 $, který vybíráte, je mnohem větší procento vašeho portfolia - 5,7% místo 4%. Nyní jste na hnízdě vejce ve výši 660 000 dolarů.

Chcete-li se v příštím roce zotavit ze svého původního hnízda ve výši 1 milionu dolarů, bude muset akciový trh vzrůst o 52%, než z něj vyjmete příští rok životní náklady. Než dojde k zotavení, vaše portfolio zaznamená obrovské ztráty, protože jste prodali tolik akcií, abyste dosáhli stejného příjmu. Nemusíte kupovat ponoření; vše, co můžete udělat, je prodat za ztráty.

Příklad rizika sekvence

Řekněme, že jste odešel 1. ledna 2000 s 1 milionem USD investovaným do indexového fondu, který sleduje S&P 500. Předpokládejme, že jste dodržovali pravidlo 4% a stáhli jste v prvním roce odchodu do důchodu 40 000 dolarů, poté každý rok upravili výběr o 2% nahoru na účet pro inflaci. Jaká bude vaše hnízdní vejce v příštích 15 letech??

Jak asi víte, roky 2000 až 2015 nebyly pro americké akcie hvězdným úsekem. Bublina dotcom praskla v roce 2000 a způsobila tři hrozné roky v řadě. Poté, v roce 2008, zasáhla Velká recese. Průměrná roční návratnost S&P 500 v letech 2000 až 2014 činila 4,07%, bez přizpůsobení inflaci.

Ale představte si, že tři hrozné roky od roku 2000 do roku 2002 proběhly spíše na samém konci patnáctiletého období, než na začátku. Pokud jste zaměnili výnosy z let 2000 až 2002 za výnosy z let 2012 až 2014, jak by to mělo dopad na vaše penzijní portfolio?

Dramaticky, jak se ukazuje. Jednoduše swapováním, když dojde k těmto výnosům, bude váš konečný zůstatek portfolia v roce 2014 více než třikrát vyšší - 890 871 USD namísto zbytečných 273 438 $.

Takto se čísla odehrávají v obou scénářích za 15 let:

V obou scénářích jsou průměrné roční výnosy stejné. Jediným rozdílem je pořadí těchto návratů.

Riziko sekvence při vyšší míře výběru

Čím vyšší je rychlost výběru, tím vyšší je riziko sekvence.

Chcete-li prokázat vztah mezi sekvenčním rizikem a mírou čerpání, představte si dvě identická dvojčata, z nichž každá odejde do důchodu na začátku roku 2000. Každý z nich se řídí stejným vzorcem pro investování jako výše: vejce s hnízdem ve výši 1 milionu USD investované do fondu sledujícího S&P 500.

Jedno dvojče vybere každý rok konzervativní 3,5%, zatímco druhé žije velké množství 5%. Takto mění vyšší míra čerpání výkon portfolia:

S 3,5% výběrovou sazbou má ještě skromnější dvojče do konce roku 2014 ve svém portfoliu 414 400 $. Velký spender došel peníze, událost doomsday v plánování odchodu do důchodu.

Je zřejmé, že vaše výdaje na odchod do důchodu mají obrovský dopad na riziko, že se vaše portfolio dostane do břicha, než to uděláte. Co kromě toho, že sníží svou míru výběru, mohou ale další důchodci udělat pro ochranu před sekvenčním rizikem?

Způsoby, jak zmírnit riziko sekvence

Nikdo neví, kdy zasáhne příští burzovní pád. Mohlo by to přijít zítra, nebo to může být o mnoho let dál. I když nemáte kontrolu nad akciovým trhem, můžete se ujistit, že jste připraveni na tržní krach brzy po odchodu do důchodu, a to následujícím způsobem.

1. Pokračujte v práci na částečný úvazek

Odchod z práce na plný úvazek, plný stres a na plný úvazek neznamená, že musíte přestat pracovat úplně. Mohli byste pracovat na částečný úvazek podle vlastního rozvrhu, nebo pracovat na plný úvazek dělat něco jiného, ​​co máte rádi.

Existuje mnoho dobrých důvodů, proč pracovat i po odchodu do důchodu. Zůstaňte zasnoubení. Zůstanete v kontaktu se svým pracovním společenským životem a kontakty. Možná si dokonce můžete udržet své zdravotní pojištění.

Finančně, práce během odchodu do důchodu poskytuje další zdroj příjmu, takže jste méně závislí na vašem hnízdě vejce. Pokud dojde k pádu akciového trhu, můžete se opírat o příjmy ze své práce místo toho, abyste prodávali akcie, zatímco jsou na prodejních cenách.

2. Diverzifikujte svůj investiční příjem

Pamatujte, že výše uvedená čísla příkladů předpokládala, že 100% vašich penzijních fondů bylo investováno do fondu sledujícího S&P 500. To je stěží rozmanité portfolio.

Ve výzkumu finančního plánovače Williama Bengena, z něhož formuloval pravidlo 4%, běžel jeho čísla s alokací 60/40 akcií a dluhopisů. Jeho vzorová portfolia byla rozdělena mezi 60% po S&P 500 a 40% investovaných do střednědobých vládních dluhopisů USA.

I mezi akciemi se investoři mohou diverzifikovat na směs malých, středních a velkých fondů. Nemusíte investovat pouze do fondů USA. Místo toho zkuste investovat do kombinace amerických a mezinárodních fondů.

A vaše investiční možnosti nekončí akciemi a dluhopisy. Můžete investovat do pronájmu nemovitostí, soukromých bankovek, trustů pro investice do nemovitostí (REIT), fondů soukromého kapitálu nebo crowdfunding webových stránek. Další možnosti zahrnují anuity, které se pojistí proti přežití vašeho hnízda vejce, a svazky.

3. Vytvořte Bond Ladder

Riziko sekvence je riziko velkého selhání trhu v prvních několika letech odchodu do důchodu. Proč tedy nezajistit příjem z jiných zdrojů než akcií během tohoto zranitelného období?

Práce je skvělá volba, ale není to jediná možnost. Další možností pro nízkorizikový příjem předčasně v důchodu je žebříček dluhopisů. Zní to technicky a komplikovaně, ale není to tak. Žebříček dluhopisů je jednoduše řada dluhopisů zakoupených strategicky, takže každá sada dosáhne splatnosti v jiném čase a hlavní část získáte zpět v řadě po sobě jdoucích.

Například místo toho, abyste investovali 100 000 USD do stejné sady dluhopisů, které mají být všechny splatné do 10 let, investujete 10 000 USD do 10 různých sad dluhopisů. Klíčem je to, že každý soubor by měl být naplánován na zrání v jiném roce během příštích 10 let.

Kromě úroků obdržíte každý rok zpět 10 000 dolarů na dalších 10 let. Pokud se na akciovém trhu daří dobře, můžete znovu investovat jistinu nebo ji odložit v hotovosti. V případě krachu na akciovém trhu můžete raději žít na jistině dluhopisu, než abyste museli prodávat akcie za nízké ceny.

4. Buďte flexibilní se svými výdaji

Jedním ze způsobů, jak chránit před sekvenčním rizikem, je zůstat agilní, takže můžete snížit své výdaje na příkaz. Pokud akciový trh havaruje 30% rok poté, co odejdete do důchodu, chcete během havárie prodat co nejméně akcií.

Pokud byste to museli, mohli byste žít výhradně na svých jiných zdrojích příjmů, jako jsou dluhopisy, nájemní nemovitosti a sociální zabezpečení?

Dokonce i během plynulých let silného růstu na akciovém trhu, pokud můžete v prvních několika letech odchodu do důchodu utratit méně a minimalizovat výběry ze svých akcií, budete v silnější pozici, když dojde k nárazu. Prohlédněte si své fixní a variabilní výdaje a hledejte způsoby, jak snížit výdaje a žít skromněji v prvních několika letech odchodu do důchodu.

5. Udržujte hotovostní rezervu

Brzy v důchodu, možná budete chtít mít větší pohotovostní fond, než je obvyklé. Pokud dojde k nejhoršímu a vaše portfolio je zasaženo tržním selháním, můžete během havárie raději žít na svých peněžních úsporách než na prodej.

Udělené, udržování peněz v hotovosti přichází s příležitostnými náklady; sedí nečinně, ztrácí hodnotu na inflaci místo tvrdé práce pro vás. Klid mysli však může stát za to v prvních několika letech odchodu do důchodu.

6. Mít dostupné zdroje záložního fondu

Než odejdou do důchodu, mnoho Američanů si ve svých domovech vybudovalo značný kapitál. V případě potřeby by mohli čerpat z tohoto vlastního kapitálu, aby je viděli při zhroucení akciového trhu.

Jednou z možností je úvěrová linka vlastního kapitálu (HELOC). Majitelé domů mohou mít linku na místě, nevyužitou, v případě nouze. Poté mohou čerpat z toho, aby minimalizovaly výběry během selhání akciového trhu.

Druhou možností je reverzní hypotéka. I když reverzní hypotéky mají své vlastní nevýhody, mohou přidat další zdroj příjmů, aby vás viděly při kolapsu akciového trhu..

Závěrečné slovo

Když plánujete a připravujete se na svůj odchod do důchodu, jednoduše si uvědomujete riziko sekvencí, čímž se dostanete před dav.

I když stále pracujete, využívejte daňové chráněné penzijní účty, jako je 401ks a IRA. Čím méně peněz ztratíte na daních, tím rychleji poroste vaše hnízdo. Pokud máte nárok, posuňte tyto daňové výhody ještě více pomocí daňového úvěru spořiče.

S každým rokem pozitivního výnosu z akciového trhu v důchodu se vaše portfolio stává méně citlivým na sekvenční riziko. Nakonec dosáhne kritického množství, kde běžné recese a medvědí trhy nepředstavují prakticky žádnou hrozbu, pokud si zachováte svou bezpečnou míru výběru.

Promluvte si s poradcem pro odchod do důchodu a získejte personalizované rady ohledně svých financí a situace. Díky dostatečné flexibilitě utrácení a dalším zdrojům příjmů budete moci v noci zdravě spát bez ohledu na to, jak divoce kolísá akciový trh..

Diskutovali jste o sekvenčním riziku s poradcem? Co vám doporučili?