Spořicí dluhopisy řady I - co jsou a jak je koupit

Co to znamená pro lidi, kteří chtějí plánovat odchod do důchodu? První polovina let 2010 byla dobrá pro investory do cenných papírů zaměřených na riziko, ale ne každý si může dovolit investovat svou finanční budoucnost do růstu akcií. Jak stárnete, vozidla s nižším rizikem, jako jsou spořitelní dluhopisy a dividendové akcie, by měla tvořit stále rostoucí část vašeho portfolia; i když jste jarní kuře, je rozumné přidělit část vašich úspor těmto cenným papírům.

Spořicí dluhopisy řady I představují jedinečnou příležitost pro obecně konzervativní spořiče, kteří nechtějí přijímat sub-inflační návratnost svých investic.

Co jsou spořicí dluhopisy řady I?

Úsporné dluhopisy řady I jsou státní dluhopisy, což znamená, že patří mezi nejbezpečnější investice v okolí. Ministerstvo financí je popisuje jako „nízkorizikové, likvidní spořicí produkty“. I když neexistuje nic takového jako zcela bezpečná investice, stojí za zmínku, že vláda USA nikdy nesplnila své závazky vůči držitelům dluhopisů..

Na rozdíl od pokladničních poukázek, dluhopisy řady I nepřicházejí s frustrovaně dlouhými podmínkami nebo s vysokými minimálními investičními požadavky. Pak znovu nenabízejí konkurenční výnosy mnoha investičních městských dluhopisů. Jako investice s nulovým kupónem nevydávají certifikáty řady I zájem o pravidelné výplaty; místo toho je úrok, který každý cenný papír naroste, přičten k jeho peněžní hodnotě. Když prodáte dluhopis řady I, obdržíte jednorázovou částku, která zahrnuje částku jistiny a veškerý vzniklý úrok.

Dluhopisy řady I jsou obvykle drženy po dobu nejméně pěti let, ale pokud jste ochotni zaplatit malý trest, mohou být vyplaceni dříve. Jejich úrokové sazby se určují kombinací sazby „pevné“ a „inflace“, aby se dosáhlo „složené“ sazby. Když si koupíte svůj dluhopis, zablokujete fixní sazbu - v současnosti nastavenou na 0,2% - na celé období, zatímco vaše míra inflace se mění každých šest měsíců, v květnu a listopadu. Aktuální složená sazba je stanovena na 1,38%.

Rozdíly mezi spořitelními dluhopisy EE a I

Vazba řady I je často srovnávána se spořitelním dluhopisy řady EE, což je další netradiční Treasury vozidlo. Oba jsou vydávány v mnohem menších tranších než tradiční pokladniční poukázky; můžete si koupit dluhopisy I a EE za pouhých 25 USD. Po prahu 25 $ lze oba typy dluhopisů zakoupit v krocích po jedné penny. I-dluhopisy i EE-dluhopisy nabízejí podobné daňové výhody.

Nejvýznamnější praktický rozdíl mezi spořitelními a spořitelními dluhopisy EE se týká jejich úrokových sazeb. Zatímco sazby I-dluhopisů se počítají připočtením předem stanovené fixní sazby k variabilní míře inflace, která se upravuje každých šest měsíců v reakci na index spotřebitelských cen pro městské spotřebitele (CPI-U), dluhopisy EE vydané po roce 2005 nabízejí fixní návratnost které jsou konkurenceschopné s převládajícími sazbami pětiletých státních dluhopisů.

Dalším rozlišovacím znakem: Ministerstvo financí zastavilo prodej papírových dluhopisů EE. Pokud chcete vlastnit dluhopisy řady EE, musíte je zakoupit prostřednictvím online portálu TreasuryDirect TreasuryDirect a držet je v bezpečné elektronické podobě. Je stále možné, aby si jednotlivci kupovali papírové dluhopisy I s vrácením daně. To nemůžete udělat s EE-dluhopisy.

Základní struktura

Spořicí dluhopisy řady I jsou nízkoriziková vozidla s relativně nízkým úrokem, která mají být držena po celá léta. Pokud je částka jistiny vašeho dluhopisu 5 000 $, obdržíte při výprodeji 5 000 $ plus úrok, bez ohledu na to, co na dluhopisovém trhu v meziobdobí.

Úrokové sazby

Složená úroková sazba I-dluhopisu se počítá ve dvou částech:

Pevná sazba. Tato sazba se počítá pololetně, první pracovní dny v květnu a listopadu. Když si však koupíte dluhopis I, vaše pevná sazba zůstane v platnosti po celou dobu životnosti dluhopisu. V současné době je nastavena na 0,2%, ale v minulosti byla mnohem vyšší.
Variabilní míra inflace. Tato sazba se také mění pololetně, v květnu a listopadu. Změny této sazby vždy ovlivňují emitované dluhopisy, takže držitelé dluhopisů mohou očekávat, že se jejich složené sazby posunou dvakrát ročně. Proměnná sazba se rovná míře změny CPI-U za předchozích šest měsíců. V současné době je tato míra změny 0,59%.

Pro stanovení skutečné složené úrokové sazby používá ministerstvo financí následující vzorec:

složená sazba = [pevná sazba + (2 x míra inflace) + (pevná sazba x míra inflace)]

V současné době tato rovnice vypadá takto:

[0,02 + (2 x 0,0059) + (0,02 x 0,0059)] = 0,02 + 0,0118 + 0,0000118 = 0,0138 = 1,38%

Podíl úroků z předchozího měsíce narůstá ke stávajícímu zůstatku dluhopisů typu I v první den každého měsíce, ale uvedený úrok je složen pouze jednou za půl roku. Jinými slovy, hodnota papírového dluhopisu se zvyšuje každý měsíc, ale to pouze odráží přidání jedné šestiny úroku z předchozího období..

Účelem této dohody je zvýšit likviditu těchto cenných papírů a zvýšit atraktivitu výplaty za měsíc. Při současných úrokových sazbách by se nominální hodnota vašeho dluhopisu - plus veškerý úrok, který nashromáždil před posledním datem sloučení - zvýšila asi o 0,12% za měsíc.

Splatnost, vyplacení a další omezení

Než si koupíte cenný papír, je důležité porozumět jeho omezením a omezením. Držitelé I-dluhopisů se musí zabývat následujícími problémy:

Omezení nákupu. V současné době si můžete koupit elektronické I-dluhopisy v celkové hodnotě 10 000 $ v kalendářním roce. Pokud si chcete s vrácením daně koupit papírové dluhopisy, budete omezeni na celkový nákup 5 000 $ ročně. Při jednom nákupu musíte koupit dluhopisy v hodnotě nejméně 25 $.
Splatnost. I-dluhopisy zpočátku splatné 20 let po datu vydání, ale ministerstvo financí nabízí držitelům dluhopisů možnost obnovit své dluhopisy o dalších 10 let.
Vykoupení. I-bond musí být držen po dobu nejméně 12 po sobě jdoucích měsíců; vláda jednoduše nedovolí držitelům dluhopisů splatit své cenné papíry před uplynutím tohoto období. Dluhopis vykoupený před pětiletou ochrannou známkou ztrácí tři měsíce naběhlého úroku, což je srovnatelné s pokutou na mnoha CD. Investoři mohou vykoupit elektronické dluhopisy I prostřednictvím portálu TreasuryDirect USA Treasury. Mnoho bank s radostí vyplatí papírové dluhopisy I. Tyto cenné papíry jsou osvobozeny od některých druhů zdanění.

Daňové problémy

Musíte platit federální daň z příjmu z úroků I-dluhopisů, ale tato vozidla jsou osvobozena od státních a místních daní z příjmu. Pokud obdržíte dluhopisy jako dar nebo dědictví, můžete být požádáni, abyste zaplatili federální nebo státní darovací daň, daň z nemovitostí nebo spotřební daň z jejich zájmu.

Pokud použijete své dluhopisy k financování vzdělávacích výdajů pro své dítě (nebo jiné závislé), můžete se vyhnout federální dani z příjmu. Musíte použít jistinu a úroky svých dluhopisů pro kvalifikaci výdajů, včetně školného a kurzovného, a vaše vybraná vysoká škola musí být způsobilá pro federální půjčku. Bez ohledu na to, zda používáte své dluhopisy k financování vzdělávání svého dítěte nebo své vlastní, musíte mít při nákupu dluhopisů alespoň 24 let, abyste získali nárok na daňovou výhodu; dluhopisy zakoupené před dosažením 24 let za žádných okolností nevznikají daňové výhody související se vzděláváním. Nakonec musíte splnit určité požadavky na příjem.

Protože I-dluhopisy jsou dlouhodobou investicí, může mít způsob, jakým nahlásíte své úrokové platby, vliv na vaše celkové daňové zatížení. Existují dvě metody, jak toho dosáhnout:

Akruální metoda. To vám umožní vykazovat úroky každého dluhopisu v ročních přírůstcích za každý rok mezi datem jeho emise a datem splatnosti. Pokud například držíte dluhopis od srpna 2014 do října 2024, zaplatíte za všech 11 výnosů během tohoto období daně. Akruální metoda vám ušetří velký daňový doklad v době splatnosti, ale způsobuje to, že jste povinni platit daně z příjmu, ke kterým zatím nemáte přístup..
Metoda výplaty. Tato metoda umožňuje spíše než vykazovat vaše úrokové příjmy v ročních splátkách, ale počkat do data splatnosti a jednorázovou částku nahlásit celý váš úrokový výnos. Během roku, ve kterém jste splacili dluhopis, budete zdaněni federální sazbou daně z příjmu - ve výše uvedeném příkladu 2024, nikoli 2014.

Požadavky na způsobilost

Historicky byly spořicí dluhopisy řady I vyhrazeny pouze pro jednotlivé kupce. V roce 2009 byla pravidla upravující vlastnictví I-dluhopisů uvolněna, aby se většina společností - včetně společností s ručením omezeným a S-sborů, jakož i většina trustů a partnerství - dostala do záhybu. Tento typ zabezpečení nyní představuje zásadní zabezpečení inflace pro mnoho malých podniků, které nemají přístup k výhodným úvěrovým podmínkám.

I-dluhopisy jsou k dispozici každému, kdo splňuje alespoň jedno z těchto kritérií:

Občané USA, včetně občanů s bydlištěm v zahraničí
Zaměstnanci vlády USA, bez ohledu na místo nebo státní občanství
Nezletilí občané USA

Tato poslední třída způsobilosti je velmi téměř jedinečná. Na rozdíl od většiny ostatních cenných papírů, včetně akcií, podnikových dluhopisů a pokladničních poukázek, mohou nezletilé osoby přímo vlastnit I-dluhopisy bez použití důvěry jako prostředníka. Zatímco nezletilé osoby nemohou přímo nakupovat dluhopisy pomocí svých vlastních účtů TreasuryDirect, mohou používat účty úschovny, které jsou propojeny s hlavními účty jejich strážců..

Uvedení zákonní zástupci musí ve skutečnosti koupit spoušť při nákupu dluhopisů, ale každá vazba je uložena přímo na účet úschovy nezletilého. Samozřejmě nic nezabrání nezletilým v pokoji, když jejich opatrovníci tyto nákupy provádějí - rodiče, kteří chtějí vystavit své děti jiným finančním nástrojům, než jsou kontrolní a spořicí účty, mohou toto rozhraní použít jako vzdělávací nástroj.

Výhody spořicích dluhopisů řady I

1. Ochrana proti inflaci

I-bond se může pochlubit vestavěným zajištěním proti inflaci. Pokud jsou úrokové sazby nízké, toto zajištění není velkolepé - od roku 2010 překonala úprava inflace vázaná na index spotřebitelských cen 2% za pouhé šestiměsíční období. Po většinu času byl uvíznut výrazně pod 2%. Roční míra inflace pak od poloviny dvacátých let nepřesáhla 2%.

I když dluhopisy I nepřekonají inflaci velkým rozpětím, skutečnost, že jejich sazby kolísají v reakci na místní inflační tlaky, je velkým problémem. Kontrastujte tuto vestavěnou ochranu s ochranou 10letého T-účtu. V současné době je výtěžek desetiletého T-účtu asi 2,7%. To je výrazně nad současnou mírou inflace 1,6%, ale co se stane, pokud se inflace během dvou let zvýší na 5% a zůstane tam dalších osm? Za posledních osm let svého funkčního období by 2,7% T-účet v tomto hypotetickém příkladu vykázal výnos upravený o inflaci -2,3%. Mezitím by I-dluhopisy vydané během tohoto prodlouženého období zvýšené inflace vedly k vyšším úrokovým sazbám, které držely krok s a možná překročily rychlost růstu cen.

Vzhledem k tomu, že sazby tohoto nástroje jsou navrženy tak, aby v reakci na inflační tlaky rostly - bez ohledu na převládající sazby v době emise - i dluhopisy nakoupené před uvedeným obdobím inflace by byly chráněny proti prudce rostoucím cenám. Naproti tomu kupující T-bankovek jsou po desetiletí trvající dluhopisy přilepeni se stejnou úrokovou sazbou, bez ohledu na to, co se v té době stane spotřebitelským cenám. Pro konzervativní investory je volba jasná: Dluhopisy, které jsou chráněny před inflací, ale stále jsou bezpečné, jako řada I nabízejí významné výhody oproti cenným papírům s pevnou úrokovou sazbou, jako jsou 10leté směnky.

2. Jasné daňové výhody

Vzhledem k tomu, že jsou emitovány federální vládou, nepodléhají dluhopisy I státním ani místním daním. Flexibilní metody daňového výkaznictví - akruální a výplaty - vám navíc umožňují zvolit způsob zdanění úroků. Například, pokud byste se raději vyhnuli velkému daňovému vyúčtování za rok, ve kterém spoříte své dluhopisy, můžete použít metodu akruálního rozložení nákladů na mnoho let. Pokud raději nezaplatíte daň z příjmu, ke kterému ještě nemáte přístup - koneckonců, úrok I-dluhopisů se jednou za rok rozráží zpět do nominální hodnoty dluhopisů - můžete bolest odložit pomocí výplaty metoda.

Držitelé I-dluhopisů, kteří používají splátky jistiny a úroků svých dluhopisů na pokrytí kvalifikačních nákladů na vzdělávání, se mohou vyhnout federálnímu zdanění za předpokladu, že splní určité požadavky na příjem a po zástavě koupí obligace.

3. Dlouhodobá bezpečnost

I-dluhopisy jsou podporovány plnou vírou a úvěrem federální vlády. To samo o sobě by mělo být silným argumentem pro jejich bezpečnost, ale jejich vousy nabízejí další úroveň bezpečnosti. I-dluhopisy - s jejich ročním nákupním limitem 10 000 $ - jednoduše nelze koupit v dostatečně velkých tranších, aby přilákaly institucionální kupce, tvůrce trhu nebo jiné hráče, kteří by mohli působit jako destabilizující vlivy.

Krátkí prodejci, kteří se koupí v dluhopisech, se vyhýbají I-dluhopisům ve prospěch vozidel s volnějšími limity nákupu; povinné dvanáctiměsíční období držení udržuje krátkodobé investory mimo prostor. Jako kupující I-dluhopisů se nebudete muset starat o to, aby hráči hledající rizika ničili vaše pečlivě stanovené investiční plány.

4. Flexibilita a likvidita

Na rozdíl od běžných státních dluhopisů, podnikových dluhopisů a některých dalších cenných papírů s pevným výnosem jsou spořicí dluhopisy řady I flexibilní a likvidní. Důkaz o prvním z nich je minimální kupní hodnota tohoto vozidla ve výši 25 USD a jeho přírůstky po nákupu o jeden cent. Pro potvrzení posledně jmenovaného se obraťte na jeho relativně krátké 12měsíční období držení a jeho spravovatelnou tříměsíční úrokovou pokutu pro krátkodobé držby. Každý I-dluhopis je dodáván s 20letou splatností a volitelným 10letým prodloužením, ale tato čísla jsou pouhá měřítka - neměli byste se cítit povinni držet své dluhopisy po celá desetiletí.

5. Vzdělávací výhody

Pokud jste se zavázali používat I-dluhopisy k financování určitých vzdělávacích snah, můžete se vyhnout federálnímu zdanění svých výdělků. Chcete-li tak učinit, musíte prokázat, že vám bylo nejméně 24 let, když jste kupovali dluhopisy, a že jste utratili uvedené výdělky za kvalifikační výdaje na vzdělání pro sebe, své rodinné příslušníky nebo svého manžela. Mezi ně obvykle patří:

Školné za všechny kurzy potřebné pro konkrétní titul nebo certifikaci
Náklady spojené s určitými předběžnými, doplňkovými nebo laboratorními kurzy

Tyto daňové výhody se obvykle nevztahují na náklady na učebnice, poplatky za aktivity, výdaje za ubytování a stravu, atletiku a další nepodstatné výdaje.

Nevýhody spořicích dluhopisů řady I

1. Roční limity nákupu

Pokud doufáte, že přesunete své životní úspory na konzervativnější typ zabezpečení, budete se muset podívat jinde. Pro jednotlivé držitele ministerstvo financí omezuje nákupy elektronických I-dluhopisů na 10 000 dolarů ročně a nákupy papíru jen na polovinu. Pokud jste typický spořič, je to pravděpodobně dost, aby sloužilo jako značný, ale nikoli nepřiměřený kousek vašeho portfolia..

Pro srovnání, individuální nákupy elektronických TIPS - Treasury Inflation-Secured Securities, které nabírají úrok za fixní sazbu, která obvykle převyšuje míru inflace, jsou omezeny na 5 milionů USD na aukci. Tato horní hranice je zjevně mimo dosah pro řadové investory, ale vzdálenost mezi 10 000 a 5 miliony dolarů je velká. Prakticky neomezené omezení nákupu může mít své využití pro spořiče, kteří si mohou dovolit ponořit se více než 10 $, o00 za rok.

2. Omezení použití ve vzdělávání

I-dluhopisy jsou užitečné pro spořitele vysokých škol, ale jejich daňová zvýhodnění ve vzdělávání přicházejí s určitými omezeními. Chcete-li se vyhnout federální dani z dluhopisů zakoupených za tímto účelem, musíte mít na paměti tyto výhrady:

I-dluhopisy zakoupené před 24. narozeninami podléhají automaticky federálnímu zdanění. Můžete použít dluhopisy zakoupené před tímto datem k financování vzdělávání vašeho dítěte, musíte však zaplatit daně při zpětném odkupu, takže k tomu není žádný přesvědčivý důvod. Po 24. narozeninách můžete odložit nákup I-dluhopisů pro školné pro vaše dítě nebo závislé osoby bez daně. Můžete si také koupit I-dluhopisy k financování vlastního vzdělání, ale musí být zaregistrovány pod vlastním jménem. A znovu, musíte zakoupit příslušné dluhopisy po dosažení 24 let.
Pokud nevyužijete prostředky I-bond k výuce během kalendářního roku, ve kterém jste je uplatnili, propadnete daňové výhody. Jinými slovy, měli byste počkat na uplatnění I-dluhopisů určených ke vzdělávání, dokud skutečně nedostanete školné.
Pokud jste ženatý, musíte podat společný výnos, abyste získali nárok na tyto daňové výhody ze vzdělávání.
Vámi vybraná vysoká škola musí být způsobilá pro federální garantovaný studentský úvěrový program a další formy federální finanční pomoci.
Váš příjem nesmí překročit limity způsobilosti stanovené ministerstvem financí. Tato čísla se mění každý daňový rok, ale obvykle jsou stanoveny nad střední hodnotou příjmu pro individuální i společné filtry.

3. Relativně nízké výnosy

Ačkoli výdělečná síla dluhopisů řady I je chráněna proti inflaci, tyto cenné papíry vás nezbohatnou. S inflací na historických minimech, I-dluhopisy v současnosti dosahují ročního výnosu 1,38%. To je něco přes polovinu míry návratnosti 10letého T-účtu, který je často považován za referenční hodnotu pro cenné papíry s nízkým rizikem s pevnou sazbou..

Ochrana inflace I-dluhopisů pak opět nabízí výhodu oproti pokladnám. Současné sazby na pětiletých CD nabízených prostřednictvím online institucí, jako jsou Ally Bank a GE Capital Bank, jsou o něco vyšší: 1,60% a 2,10%, v tomto pořadí.

4. Žádný rámec nabídek pro investory

Když si koupíte dluhopis I, víte, co získáváte. Pro některé investory je to pravděpodobně dobrá věc. Pro ostatní to vynechává zásadní část investiční puzzle: motiv zisku. Protože nemůžete nabídnout svůj počáteční nákup I-dluhopisu a nemůžete se spoléhat na výkyvy hodnoty, abyste snížili marže, úroková sazba vašeho dluhopisu slouží jako jediný zdroj návratnosti. Zatímco složka zmíněné úrokové sazby upravená o inflaci nabízí určitou příležitost pro růst, neměli byste očekávat, že se vám vrátí oči.

Naproti tomu můžete nabídnout své srdce na elektronické TIPY. Pro stálé investory je nabídka pro TIPS nekompetitivní; musíte přijmout sazbu, kterou ministerstvo financí určí na začátku každé aukce. Stejně jako sazby I-dluhopisů se však sazby na TIPS počítají podle převládající míry inflace. Lepší je, že nekompetitivní nabídkový systém zaručuje, že dostanete přesnou jistotu v přesném množství, které jste požadovali. Zkušenější investoři vás nebudou osvalovat.

Jak investovat

Existují dva způsoby, jak koupit a držet spořicí dluhopisy řady I:

Prostřednictvím online portálu TreasuryDirect
S vrácením daně jednotlivci

TreasuryDirect je spravován Ministerstvem financí USA a je k dispozici 24–7. Při nákupu prostřednictvím tohoto portálu souhlasíte s přijetím zabezpečeného online účtu namísto staromódního dluhopisového certifikátu. I když nebudete mít spokojenost s držením cenného kusu papíru, nebudete se muset starat o ztrátu pouta. (I když jako registrované cenné papíry nelze I-dluhopisy ztratit - po ověření vaší identity a historie nákupu, ztracené ministerstvo šťastně nahradí ztracené certifikáty.)

Pokud si chcete v průběhu roku koupit více dluhopisů s malou hodnotou, TreasuryDirect vám také umožňuje nastavit opakující se plán nákupu nebo zasekávat elektronické dluhopisy přímo prostřednictvím programu odpočtu mezd známého jako Plán úspor mezd. Držitelům papírových dluhopisů není k dispozici žádný nástroj, ale jednotlivci si mohou zakoupit elektronické i papírové I-dluhopisy s vrácením federálních daní.

Závěrečné slovo

Spořicí dluhopisy řady I nabízejí působivé daňové výhody, slušné míry návratnosti pro zaručené investice a určitou ochranu proti inflaci. Jsou také flexibilní, likvidní a snadno se kupují nebo prodávají. Na druhou stranu I-dluhopisy přicházejí s frustrujícími omezeními, která mohou odcizit ostřílené investory nebo lidi, kteří mají spoustu peněz na spalování.

Sečteno a podtrženo: Nejsou pro každého, ale hrají důležitou roli ve vyváženém, zásadně konzervativním portfoliu. Pokud si myslíte, že dávají smysl pro vaše potřeby, zkuste je - není to jako byste ztratili peníze za obchod.

Máte ve svém portfoliu spořicí dluhopisy řady I? Doporučili byste tuto třídu investic ostatním?