6 Nejlepší investice pro plánování odchodu do důchodu

Výsledkem bude možnost budoucího investičního prostředí, kde inflace zůstává nízká a zvyšování úrokových sazeb (na rozdíl od šedesátých a osmdesátých let), vyvolávající pomalejší ekonomický růst, předpokládané výdaje na zdravotní péči, které nejsou kryty pojištěním, a nejistota programových změn v oblasti sociálního zabezpečení a Medicare. u lidí, kteří pokračují v práci tak dlouho, jak je to možné, zrychlují své úspory v pozdějších letech a hledají maximální návratnost ve svých portfoliích.

Podle Chrisa Brightmana, vedoucího investičního managementu ve Research Affiliates, „Baby Boomers budou pracovat déle, než původně očekávali. Budou muset ušetřit víc, než plánovali. A budou muset odejít do důchodu skromněji. “

Vaše investiční možnosti odchodu do důchodu

Existují doslova stovky, ne-li tisíce, různých investičních nástrojů. Následující seznam popisuje nejoblíbenější volby, zatímco některé investice (například zlato a sběratelské předměty) nejsou uvedeny, protože podle Warren Buffett je obtížné je analyzovat, postrádat jakékoli produktivní využití a jejich budoucí cena závisí pouze na naději, že další kupující zaplatí za položku více, než zaplatil majitel.

Investice do soukromých společností mohou být lukrativní, ale také nejsou brány v úvahu. Pokud investujete do akcií soukromé společnosti, uvědomte si, že investice může mít významná nezveřejněná, vyšší rizika než investice do akcií regulované, veřejně obchodované společnosti..

1. Anuity

Anuity jsou smlouvy mezi pojišťovnou a pojistníkem, přičemž první z nich zaručuje specifický nebo variabilní výnos z investovaného kapitálu a vyplácí pojistníkovi a / nebo jeho oprávněným po určitou dobu, dokonce po celou dobu životnosti. Platby mohou být zahájeny okamžitě nebo mohou být odloženy až do důchodu nebo později.

Anuita může být strukturována tak, aby připomínala investici s pevným výnosem, jako je dluhopis - přidávala se k principu s fixní sazbou - nebo jako kapitálová investice, kde je růst nejistý a založený na výkonnosti indexu cenných papírů, jako je S&P 500. Můžete nákup anuit od většiny investičních brokerů včetně TD Ameritrade. Výhody anuit jako investice zahrnují:

• Daňově odložený růst jistiny až do rozdělení. Nejdůležitější je, že na rozdíl od ročních limitů na IRA nebo 401 tis..
• Distribuce jsou kombinací vráceného kapitálu (bez daní) a růstu (zdanitelné při tehdejším aktuálním kurzu), což efektivně zvyšuje čistý příjem, který obdržíte za každou distribuci.
• Investiční flexibilita. Kupující si mohou vybrat konkrétní investice do variabilní anuity při nákupu a před distribucí. Tato flexibilita se také rozšiřuje na to, jak přijímat distribuce, které mohou být na určité časové období až do života a mohou zahrnovat výhody pro přežití.

Nevýhody zahrnují nákupní provize, které mohou být až 10%, obtížné poplatky za předání, pokud vyberete výběry dříve, než bylo původně sjednáno, pokuty za předčasné výběry a daně, pokud odstoupíte před věkem 59 1/2, a vysoké roční poplatky. Anuity by nikdy neměly být zakoupeny na daňově chráněném účtu, jako je IRA, s jedinou výjimkou: poté, co jste odešli do důchodu a chcete mít jistotu příjmu po zbytek svého života.

2. Dluhopisy

Dluhopis představuje půjčku vládě nebo korporaci, kde dlužník souhlasí s tím, že vám zaplatí pevnou částku úroku, obvykle jednou za půl roku, až do úplného splacení vaší investice (splatnost). Dluhopisy jsou hodnoceny z hlediska úvěrového rizika - ať už budou prováděny platby úroků a jistin - nezávislými ratingovými společnostmi, jako jsou Standard & Poor a Moody's, přičemž nejlepším ratingem jsou AAA nebo Aaa. Dluhopisy obvykle obchodují v jednotkách 1 000 USD, přičemž částka se označuje jako „par.“ Úroková sazba je pevně stanovena v době vydání a zůstává po celou dobu životnosti dluhopisu nezměněna.

Tržní hodnoty dluhopisů se liší podle úrokové sazby dluhopisu a převládajících tržních úrokových sazeb v době ocenění. Tato varianta se nazývá riziko „úrokové sazby“.

Například, pokud by dnes úrokové sazby činily 6%, dluhopis splatný za 10 let s úrokovou sazbou 4% by se prodal za přibližně 666 $, i když starší dluhopis bude po splatnosti splaten v plné výši (1 000 $). K slevě dochází, protože nový kupující by investoval do nového dluhopisu stejné kvality, který by platil úrok 60 USD ročně, než aby kupoval starší dluhopisy, které platily pouze 40 USD ročně. Aby bylo možné obchodovat, musí být starší dluhopis diskontován, aby byla zajištěna stejná roční návratnost investice - v tomto případě 6%. Jednoduše řečeno, pokud je současná úroková sazba vyšší než úroková sazba dluhopisu, bude tržní hodnota dluhopisu nižší než par (1 000 $); je-li nižší než úroková sazba dluhopisu, bude tržní hodnota vyšší než par.

Hlavní výhodou dluhopisů a podobných nástrojů s pevnou úrokovou sazbou je, že je znám jejich výnos a splácení jistiny je jisté, pokud jsou drženy do splatnosti. Tato jistota je na rozdíl od kapitálových investic, které nemají žádnou konkrétní nebo předem stanovenou budoucí hodnotu. Někteří emitenti dluhopisů (například státy a obce) mohou emitovat dluhopisy s úroky, které nejsou zdaněny federální vládou, ale takové dluhopisy by nikdy neměly být zakoupeny na daňově zvýhodněném penzijním účtu, protože daňové výhody by byly nadbytečné.

Státní dluhopisy a směnky vydané vládou Spojených států jsou považovány za nejbezpečnější investice na světě, prakticky bez úvěrového rizika. V zájmu minimalizace úrokových rizik využívají promyšlí investoři „žebříky dluhopisů“, investiční schéma, které rozloží splatnost dluhopisů, takže část portfolia každý rok dozrává a může být znovu investována za tehdy aktuální sazby.

3. Burzovní obchodované fondy (ETF)

ETF jsou portfolia aktiv, která jsou speciálně určena ke sledování nebo paralelnímu pohybu indexu akcií nebo dluhopisů, jako je index S&P 500, index Nasdaq-100 nebo index americké vlády / úvěrový index Barclays Capital. ETF obchodují stejně jako akcie, s výjimkou výhody vestavěné diverzifikace - nejsou aktivně spravovány, kromě toho, aby výkonnost fondu odpovídala indexu. ETF je možné zakoupit prostřednictvím jakéhokoli zprostředkovatele, včetně Ally Invest nebo Zacks Trade.

Administrativní náklady ETF jsou nízké - pouhých čtvrtinu nákladů na správu aktivně spravovaného portfolia, jako je například podílový fond. Obchodní činnost je ve srovnání s typickým podílovým fondem výrazně snížena, což vede k méně zdanitelným kapitálovým ziskům (irelevantní na důchodovém účtu s odložením daně) a efektivnější návratnosti investic. ETF jsou zvláště užitečné v portfoliích pro odchod do důchodu, protože investoři uznali důležitost alokace aktiv spíše než individuální výběr akcií a obvykle mají investiční horizont 10 a více let.

V posledním desetiletí se objevily fondy obchodované na burze, které nabízejí široký výběr v podkladovém indexu, který má ETF sledovat. Výběr zahrnuje různé národní a mezinárodní akciové indexy; různé splatnosti a / nebo ratingy podnikového a vládního dluhu; komodity jako zlato, stříbro a palladium; a světové měny.

Některé ETF se pokoušejí replikovat výkon takových investic, jako jsou akcie na rozvíjejících se trzích, futures komoditní indexy nebo junk obligace. Pokud je však obchodování méně časté, existuje možnost, že ETF nemusí přesně replikovat výkonnost podkladového indexu, a tím zavést nejistotu v jejich výkonnosti a možný odrazující účinek na investice..

4. Podílové fondy

Podílové fondy jsou v zásadě profesionálně spravovaná portfolia akcií a dluhopisů. Každý fond je určen k dosažení specifického investičního cíle, jako je vysoký růst, rovnováha mezi růstem a rizikem, příjem a každá změna mezi těmito kategoriemi. Podílové fondy jsou registrovány u Komise pro cenné papíry a regulovány podle zákona o investiční společnosti z roku 1940 a ve Spojených státech jsou k dispozici více než jedno století, přičemž ve 20. letech se staly populárními. Společnost Massachusetts Investors Trust, která byla široce připisována jako první moderní americký podílový fond, byla založena v roce 1924 a dožila se celoživotního ročního výnosu 9,11%. Kdybyste měli to štěstí, že dědeček investoval 100 $ na Nový rok v roce 1925, fond by dnes stál v hodnotě téměř 250 000 $.

Z těchto důvodů byly vzájemné fondy historicky důležitou součástí penzijních plánů Američanů. Podle souhrnu údajů o investiční společnosti z roku 2013 tvořily podílové fondy různých typů na konci roku 2011 68% aktiv IRA a 48% ze zůstatků 401 tisíc. Popularita podílových fondů na penzijních účtech však klesá..

V článku z 28. srpna 2013 pro The Motley Fool, certifikovaná finanční analytička Amanda Kish, plochě uvádí, že mnoho fondů je „příliš drahých a většina z nich nebude schopna překonat svůj index v dlouhodobém horizontu.“ Kish také zdůrazňuje, že v důsledku rekordních změn ve správcích fondů není výkonnost v minulosti spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků..

Kromě toho byla hodnota profesionálně spravovaného portfolia zpochybňována četnými studiemi, protože významná část jejich růstu byla připisována spíše pohybu na trhu než dovednostem manažerů. Model přidělování aktiv správy portfolia se stal populárnějším, protože stimuloval převod vlastnictví podílového fondu na ETF s nižšími poplatky a provizí za správu, jednodušším procesem nákupu a prodeje jednotek a lepší daňovou účinností na zdanitelných účtech..

5. Jednotlivé zásoby

Běžné a preferované akcie představují poměrné vlastnictví korporace, která je v preferenčním postavení ohledně dividend a likvidace. Majitelé kmenových akcií těží z kombinace zhodnocení - zvýšení ceny akcií nad cenu zaplacenou při nákupu - a dividend. Akcie se obvykle nakupují a prodávají prostřednictvím zástupců makléřských domů působících jako agenti pro své zákazníky, kteří dostávají provize za jejich služby.

Cena kmenových akcií se neustále mění podle toho, jak stávající akcionáři a potenciální investoři vnímají budoucí změnu společnosti. Když jsou investoři optimističtí ohledně budoucnosti společnosti, zvyšují se ceny za její běžné akcie. Pokud jsou obavy nebo obavy, ceny zůstávají na úrovni nebo klesají. Cenový pohyb akcií je konsensem stovek či tisíců investorů, kteří se o akciích rozhodují individuálně - ať už kupují, nadále drží nebo prodávají.

Pokoušet se promítnout budoucí cenu kmenových akcií jednotlivých společností je nesmírně obtížné, protože tolik faktorů může budoucí výsledky pozitivně a negativně ovlivnit. Jak řekl Peter Lynch, manažer Magellanova fondu Fidelity Investment (který v letech 1977 až 1990 dosáhl ročního výnosu 29,2%), řekl: „V tomto oboru máte 6krát z 10. pravdu. nikdy nebudu mít pravdu 9krát z 10. “

Ceny někdy kolísají bez zjevného důvodu nebo odůvodnitelné příčiny. Jim Cramer, autor knihy „Real Money: Sane Investing in Insane World“, si jednou stěžoval: „Trh jednou za čas udělá něco tak hloupého, že ti to dá dech.“

Výhodou veřejně obchodovaných kmenových akcií je to, že jsou likvidní (snadno se kupují a prodávají), transparentní (protože finanční informace jsou snadno a snadno dostupné) a vysoce regulované. Pokud však nejste znalý a zkušený investor ochotný věnovat potřebný čas analýze a nejste schopni omezit své emoce během období finančního stresu, nemělo by se investovat do jednotlivých kmenových akcií. To platí zejména během vašich odchodu do důchodu, kdy jedna špatná investice může vyhladit úspory z let.

6. Příjmová partnerství

Investiční fondy do nemovitostí (REITS) a komanditní společnosti pro energetické společnosti (MLP) jsou u důchodců oblíbené díky jejich vysoké distribuci hotovosti ve srovnání s dividendami společností. REITS může buď vlastnit majetek přímo, spravovat majetek a inkasní nájem, nebo vlastnit hypotéky na nemovitosti; některé REITS vlastní kombinaci každého. Energetická MKP vlastní osvědčené zásoby ropy a plynu, které se budou vyrábět v budoucnosti. REIT a MLP se vyhýbají dvojímu zdanění uplatňovanému na dividendy společností.

REIT jsou povinni rozdělit téměř 90% svého ročního zdanitelného příjmu a většina MKP každý rok vyplácí většinu svých příjmů, přičemž přesné procento je stanoveno v partnerských dokumentech. Majitelé mohou profitovat z rozdělení a zvýšení hodnoty podkladové nemovitosti nebo rezerv. Potenciální kupující by si však měli být také vědomi toho, že část jejich rozdělení každý rok představuje teoreticky návratnost jejich kapitálu ve formě odpisů a vyčerpání. S jednotkami REIT a MLP se obchoduje na burzách stejně jako akcie a obligace.

Závěrečné slovo

Budování a udržování dostatečných zdrojů pro zajištění pohodlného a bezstarostného odchodu do důchodu je pro většinu lidí neustálým bojem, který se v posledních letech stává ještě obtížnějším. Bohužel neexistuje žádná jediná investice nebo investiční metoda, která zaručuje úspěch. Každá z výše uvedených možností může být účinná v závislosti na rizikovém profilu investora, schopnosti monitorovat a spravovat investice a na příjmech.

Jaké další investiční možnosti byste navrhli pro plánování odchodu do důchodu?