Co je nekvalifikovaná skladová opce (NQSO) - možnosti typu a emise

Existuje několik různých typů plánů, které dají akcie společnosti do rukou jejích zaměstnanců, ale pouze dva z nich jsou považovány za akciové „opce“ ve formálním smyslu: kvalifikované nebo „pobídkové“ akciové opce (známé také jako statutární akcie) opcí) a nekvalifikované nebo „nepovinné“ akciové opce. Ačkoli prvnímu druhu opce je přiznáno příznivější daňové zacházení, je tento druh mnohem běžnější.

Nekvalifikované opce na akcie

Forma a struktura

Jak už název napovídá, nekvalifikované akciové opce představují nabídku zaměstnavatele na to, aby zaměstnanec koupil akcie společnosti za cenu někde pod současnou tržní cenou (za předpokladu, že cena buď vzroste, nebo alespoň zůstane stejná, což samozřejmě , ne vždy). Zaměstnanec má možnost nabídnout zaměstnavateli nabídku; ti, kteří tak učiní, pravděpodobně budou z dlouhodobého hlediska profitovat, i když to není zaručeno.

Klíčové termíny a podmínky

Datum udělení. Datum, kdy společnost udělí zaměstnanci povolení ke koupi stanoveného počtu akcií za stanovenou cenu ve stanovené lhůtě.
Datum cvičení. Datum, kdy zaměstnanec uplatní své právo na nákup akcií za realizační cenu a uskuteční nákupní transakci. První ze dvou dat, ke kterým dochází u zdanitelných událostí pro NQSO.
Cena cvičení. Cena, za kterou si zaměstnanec může koupit akcie v plánu. Jak již bylo uvedeno, tato cena má být nižší než současná tržní cena a společnosti obvykle stanovují tuto cenu na základě stanoveného vzorce slevy z aktuální tržní ceny. Je však možné, že cena akcií klesne pod realizační cenu, kdy se možnosti stanou bezcenné, protože žádný zaměstnanec by nechtěl koupit akcie v plánu za cenu vyšší, než je aktuální tržní cena..
Datum slev. Druhá zdanitelná událost v procesu NQSO. Toto je datum (nebo data), kdy zaměstnanec akcie prodá.
Poskytnutí vrácení. Podmínky, za nichž může zaměstnavatel vzít zpět možnosti od zaměstnance. K tomu může dojít z různých důvodů, jako je smrt zaměstnance, výkup podniku nebo platební neschopnost.
Datum spotřeby. Datum ukončení nabídky, která byla k datu udělení prodloužena k uplatnění opcí, končí.
Výhodný prvek. Výše zisku, kterou zaměstnanec získá, když uplatní své možnosti. Tato částka se rovná rozdílu mezi realizační cenou a aktuální tržní cenou.
Nabídkové období. Období, během kterého mohou zaměstnanci uplatnit své možnosti. Neexistuje pevný a rychlý limit na délku nabídkového období pro NQSO, ale pro ISO musí být vždy 10 let.

Jak jsou vydávány NQSO

Způsob, jakým jsou vydávány oba typy akciových opcí, je prakticky totožný a poměrně jednoduchý. Zaměstnavatel uděluje zaměstnanci právo nakoupit určitý počet akcií v daném časovém období (známé jako nabídkové období) za předem stanovenou cenu, což je obvykle konečná cena akcií v den poskytnutí.

Pokud cena akcie vzroste nebo zůstane stejná, může zaměstnanec možnosti uplatnit kdykoli během nabídkového období. Pokud cena akcií klesne po datu poskytnutí, může zaměstnanec buď počkat, až se cena vrátí zpět, nebo povolit vypršení platnosti opcí.

Když zaměstnanec uplatní opce, musí nejprve koupit akcie za předem stanovenou cenu (známou jako realizační cena), poté ji prodat za současnou tržní cenu a zachovat rozdíl (označovaný jako výhodná částka). Samotný cvičební proces může mít několik různých forem. Obvykle je to určeno pravidly v plánu nabízeném zaměstnavatelem a osobními finančními podmínkami zaměstnance:

Hotovostní cvičení. Toto je nejjednodušší metoda cvičení. Zaměstnanec musí přijít s hotovostí, aby koupil akcie za realizační cenu, ale při prodeji akcií tuto částku plus rozpětí (po odečtení provizí) získá zpět..
Bezhotovostní cvičení. Toto je pravděpodobně nejběžnější typ možnosti volby, protože zaměstnanci nemusí přijít s žádnými svými vlastními penězi, aby to udělali. Zaměstnavatel obvykle stanoví místní makléřskou firmu, aby usnadnil výkon, kam zaměstnanci chodí a otevírá účty. Zprostředkovatelská společnost pak vznáší zaměstnance dost peněz na to, aby si akcie mohla koupit za realizační cenu, a poté je okamžitě prodá za aktuální tržní cenu ve stejný den. Firma poté kromě srážkové daně vezme zpět půjčenou částku plus provize, úroky a jakékoli další poplatky. Zbývající výnosy jdou zaměstnanci.
Burzovní cvičení. Zaměstnanec namísto hotovosti poskytuje akcie makléřské společnosti akciím, které již vlastní k pokrytí nákupů na cvičení..

Rozváděcí plán

Plány NQSO i ISO obvykle vyžadují, aby zaměstnanci dokončili určitý druh předběžného plánu, než budou moci uplatnit své možnosti. Tento rozvrh může záviset pouze na funkčním období zaměstnance, což znamená, že zaměstnanec musí ve společnosti pracovat po určitou dobu po datu udělení grantu. Nebo to může záviset na určitých úspěších, jako je dosažení konkrétní prodejní nebo produkční kvóty. Některé firmy také nabízejí zrychlené převedení, což znamená, že zaměstnanec může uplatnit své možnosti okamžitě po dokončení všech úkolů souvisejících s výkonem, které musí být splněny.

Časový prvek nárokového plánu může mít jednu ze dvou forem:

Cliff Vesting. Zaměstnanec získává všechny možnosti najednou po určité době, například po třech nebo pěti letech.
Tříděné vesty. Obvykle trvá nejméně pět nebo šest let; zaměstnanec získává každý rok stejnou část svých možností, dokud není rozvrh dokončen.

Daňové zacházení

Nelegální akciové opce jsou zdaněny v zásadě stejným způsobem jako zaměstnanecké programy nákupu akcií (ESPP). Při udělování opcí nebo během předváděcího programu nedochází k žádným daňovým důsledkům. Zdanitelné události přicházejí při výkonu a prodeji akcií.

Cvičení. Částka, kterou zaměstnanci dostanou z „rozpětí“ (rozdíl mezi cenou, za kterou byla akcie uplatněna, a její závěrečnou tržní cenou v den uplatnění), musí být vykázána jako příjem W-2, což znamená, že federální, státní a musí být sráženy místní daně, sociální zabezpečení a zdravotní pojištění. Federální daně jsou obvykle sráženy standardní sazbou 25%.
Prodej. Prodej akcií po uplatnění opcí se pak vykazuje jako krátkodobý nebo dlouhodobý kapitálový zisk nebo ztráta. Konečná cena akcie na trhu v den uplatnění se pak stává nákladovou základnou, která se použije při prodeji akcie. Někteří zaměstnanci prodávají své akcie okamžitě ve stejný den, v jakém je uplatňují, zatímco jiní jim drží roky.

Například Richardova společnost mu poskytla 1 000 akciových opcí za realizační cenu 18 $. O šest měsíců později vykonává akcie v den, kdy se cena akcií uzavře na 30 USD. Na svém W-2 musí nahlásit 12 000 $ příjmu (30 $ mínus 18 USD vynásobených 1 000 akciemi). Jeho nákladová základna pro prodej je 30 dolarů. Prodává akcie o dva roky později za 45 USD a musí ohlásit dlouhodobý kapitálový zisk ve výši 15 000 USD.

Úvahy o finančním plánování

Akciové opce mohou v mnoha ohledech ovlivnit osobní finanční situaci zaměstnance. Příjmy realizované z uplatnění a prodeje zásob mohou podstatně změnit výši daně dlužné zaměstnanci. Rovněž se běžně věří, že uplatnění zásoby co nejdříve, a pak čekání alespoň jednoho roku na prodej, aby se kvalifikovalo na ošetření kapitálových zisků, je vždy nejlepší strategií. To však nutně neplatí.

Pokud cena akcií po cvičení klesne, může zaměstnanec nakonec zaplatit zbytečné daně z jejich opcí. Je to proto, že mohli cvičit a hlásit méně příjem, když akcie obchodovaly za nižší cenu.

Například John uplatní své akcie na 35 USD za akcii, když je cena 50 USD, a platí srážkovou daň z rozdílu 15 USD na akcii. V té době drží své akcie a čeká na zvýšení ceny. Místo toho během příštích dvou let klesne na 40 USD za akcii. Kdyby John čekal na uplatnění svých akcií, zaplatil by pouze srážkovou daň na 5 USD za akcii. Kdyby samozřejmě prodal své akcie ihned po jejich uplatnění, pak by vyšel nejpřednější - ale samozřejmě neexistuje způsob, jak předpovědět cenu akcií..

Nedostatek diverzifikace

Zaměstnanci také musí vážně zvážit možnost nadměrné koncentrace v akciích společnosti. To může být zvláště důležité, pokud zaměstnanec také nakupuje akcie společnosti prostřednictvím jiné cesty, jako je například plán 401k nebo ESOP.

Ti, kteří v průběhu času průběžně uplatňují a nakupují akcie, mohou snadno zjistit, že velké procento jejich investičních portfolií tvoří akcie jejich zaměstnavatele. Bývalí zaměstnanci takových společností, jako jsou Enron, Worldcom, US Airways a United Airlines, mohou poskytnout velmi mnoho hororových příběhů podrobně popisujících částečnou nebo úplnou ztrátu jejich podnikových podílů ve velmi krátkém časovém období..

Výhody akciových opcí

Je důležité důkladně porozumět výhodám i omezením NQSO - mohou mít prospěch pro zaměstnavatele stejně (nebo v některých případech i více) jako zaměstnanci. Pokud není uvedeno jinak, všechny položky uvedené v této části se vztahují na oba typy možností:

Zvýšený příjem. Zaměstnanci mohou v průběhu času podstatně zvýšit svůj příjem, pokud se cena akcií zvýší - a nikoli na náklady zaměstnavatele, protože náklady na rozpětí, které zaměstnanci obdrží, když uplatní své možnosti, nese otevřený trh..
Odklad daně. Zaměstnanci mohou odložit výkon a prodej, dokud není finančně rozumné koupit si opce (před datem vypršení platnosti) a prodat akcie..
Vylepšené držby zaměstnanců a morálka. Zaměstnavatelé mohou zlepšit udržení, loajalitu a výkon zaměstnanců a udržet část akcií společnosti v „přátelských“ rukou.
Daňové odpočty. Zaměstnavatelé mohou při uplatnění svých možností uplatnit odpočet daně za částku rozpětí, kterou zaměstnanci vykazují jako příjem.
Léčba kapitálových zisků. Prodej akcií je způsobilý pro dlouhodobé zacházení s kapitálovými zisky, pokud jsou drženy déle než jeden rok.

Nevýhody akciových opcí

Špatná diverzifikace. Investiční portfolia zaměstnanců se mohou nadměrně koncentrovat na akcie společnosti, čímž se zvyšuje jejich finanční riziko.
Žádné záruky. Opce ztratí veškerou svou hodnotu, pokud cena akcií klesne pod realizační cenu - a tuto možnost určuje otevřený trh.
Ředění ceny akcií. Emise akciových opcí může zředit cenu akcií akcií společnosti.
Peněžní požadavek na cvičení. Uplatnění opcí může vyžadovat, aby zaměstnanci přišli s hotovostí předem, aby pokryli obchod, pokud není k dispozici bezhotovostní možnost.
Předčasný prodej. Bezhotovostní akcie zbavují zaměstnance veškerých potenciálních kapitálových zisků tím, že požadují, aby okamžitě prodali své uplatněné akcie.
Daňové problémy. Uplatnění opcí může být v mnoha případech významnou zdanitelnou událostí, která může účastníka přesunout do vyššího daňového pásma pro rok.

Závěrečné slovo

Ačkoliv mechanika nepovinných akciových opcí je svou povahou poměrně jednoduchá, jejich uplatnění může mít v mnoha případech významné důsledky pro finanční plánování. Hodnota těchto možností může mít vliv na velikost zdanitelného majetku zaměstnance a načasování prodeje a cvičení by mělo být pečlivě koordinováno s dalšími finančními faktory v životě zaměstnance, jako jsou například jiné zdroje příjmu nebo nadcházející odpočty, které lze odepsat proti možnost příjmu. Další informace o akciových opcích získáte u zástupce společnosti HR nebo u finančního poradce.