Co je to podílový fond - definice, typy, výhody a nevýhody

Pro podílové fondy existuje řada výhod, i když je důležité prozkoumat nevýhody, stejně jako vaše vlastní potřeby, cíle a rizikové pohodlí, abyste určili, zda je investice do podílových fondů pro vás ta správná.

Profesionální tip: Dalším způsobem, jak diverzifikovat své portfolio, jsou alternativní investice, jako je výtvarné umění. Mistrovská díla umožňuje nakupovat podíly v umění s modrými čipy od umělců, jako jsou Andy Warhol a Claude Monet. Plus od roku 1990, umění s modrými čipy překonalo S&P 500 o více než 250%. Přihlaste se k mistrovským dílnám ještě dnes.

Definice podílových fondů

Podílové fondy jsou investiční nástroje, které sdružují peníze od mnoha různých investorů, aby zvýšily svou kupní sílu a diverzifikovaly své podíly. To umožňuje investorům přidat do svého portfolia značný počet cenných papírů za mnohem nižší cenu než nákup jednotlivých cenných papírů jednotlivě.

Existují dva typy vzájemných fondů:

1. Aktivně spravované fondy. Díky aktivně spravovaným fondům profesionální manažeři peněz vybírají investice podle cílů konkrétního podílového fondu. Tyto cíle se velmi liší, ale mohly by investovat do zámoří do malých začínajících podniků se zaměřením na konkrétní odvětví (jako je ropa) nebo na diverzifikaci akcií a obligací s velkým kapitálem.
2. Indexové fondy. Na druhé straně indexové fondy nejsou aktivně spravovány, protože se jednoduše snaží replikovat podíly v indexu, jako je S&P 500..

Výhody podílových fondů

1. Diverzifikace. Podílové fondy rozdělují své podíly do řady různých investičních nástrojů, což snižuje účinek jakéhokoli jednotlivého cenného papíru nebo třídy cenných papírů na celkové portfolio. Protože podílové fondy mohou obsahovat stovky nebo tisíce cenných papírů, není pravděpodobné, že by investoři byli vybiti, pokud některá z cenných papírů nebude dobře.
2. Expertní management. Mnoho investorů postrádá finanční know-how pro správu vlastního portfolia. Neindexové podílové fondy jsou však spravovány profesionály, kteří se věnují své kariéře pomoci investorům získat nejlepší kompromis mezi rizikem a návratností podle svých cílů.
3. Likvidita. Podílové fondy, na rozdíl od některých individuálních investic, které mohou držet, lze obchodovat denně. Ačkoli nejsou tak likvidní jako akcie, které lze obchodovat uvnitř dne, objednávky po nákupu a prodeji jsou vyplněny po uzavření trhu.
4. Pohodlí. Pokud byste investovali sami, v ideálním případě byste trávili čas zkoumáním cenných papírů. Musíte také zakoupit obrovskou škálu cenných papírů, abyste získali podíly srovnatelné s většinou podílových fondů. Pak budete muset všechny ty cenné papíry sledovat. Výběr podílového fondu je ideální pro lidi, kteří nemají čas na mikromanažování svých portfolií.
5. Reinvestice příjmu. Další výhodou podílových fondů je to, že vám umožňují reinvestovat vaše dividendy a zájem o další akcie fondu. To vám ve skutečnosti umožňuje využít příležitosti k rozšíření portfolia bez placení pravidelných transakčních poplatků za nákup dalších akcií podílového fondu.
6. Rozsah investičních možností a cílů. Existují fondy pro vysoce agresivního investora, averze k riziku a investora uprostřed silnice - například fondy rozvíjejících se trhů, dluhopisové fondy investičního stupně a vyvážené fondy. Existují také fondy životního cyklu, které zvyšují riziko, když se blížíte do důchodu. Existují fondy s filosofií buy-and-hold a další, které jsou v držení i mimo něj téměř denně. Bez ohledu na to, jaký máte styl investování, musí tu být perfektní fond, který jej bude odpovídat.
7. Dostupnost. Za pouhých 50 $ měsíčně můžete vlastnit akcie Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) a řadu dalších cenných papírů prostřednictvím podílových fondů. V době psaní tohoto dokumentu stojí podíl Berkshire Hathaway více než 119 000 dolarů za akcii.

Nevýhody podílových fondů

Přestože vzájemné fondy mohou být prospěšné mnoha způsoby, nejsou pro každého.

1. Žádná kontrola nad portfoliem. Pokud investujete do fondu, vzdáte se veškeré kontroly nad svým portfoliem správcům peněz podílového fondu, kteří jej provozují.
2. Kapitálové zisky. Kdykoli prodáte akcie, jste zdaňováni ze svých zisků. Ve vzájemném fondu jste však zdaněni, když fond distribuuje zisky z prodeje jednotlivých podílů - i když jste své akcie neprodali. Pokud má fond vysoký obrat nebo často prodává podíly, může být výplata kapitálových výnosů každoroční událostí. To znamená, že pokud investujete prostřednictvím Roth IRA, tradiční IRA nebo penzijního plánu sponzorovaného zaměstnavatelem, jako je 401k.
3. Poplatky a výdaje. Některé podílové fondy mohou posoudit prodejní poplatek za všechny nákupy, také známý jako „zatížení“ - to je to, co stojí dostat se do fondu. Navíc všechny podílové fondy účtují roční výdaje, které se obvykle vyjadřují jako poměr ročních nákladů - jedná se v podstatě o náklady na podnikání. Poměr výdajů je vyjádřen v procentech a je to, co ročně platíte jako část hodnoty vašeho účtu. Průměr spravovaných fondů se pohybuje kolem 1,5%. Alternativně mohou indexové fondy účtovat mnohem nižší náklady (v průměru 0,25%), protože nejsou aktivně spravovány. Vzhledem k tomu, že poměr výdajů se bude každoročně snižovat přímo do zisků, pečlivě porovnejte poměr nákladů u různých fondů, které zvažujete.
4. Nadměrná diverzifikace. Ačkoli existuje mnoho výhod diverzifikace, existují úskalí nadměrné diverzifikace. Přemýšlejte o tom jako o posuvné stupnici: Čím více cenných papírů držíte, tím méně je pravděpodobné, že budete cítit jejich individuální výnosy z celkového portfolia. To znamená, že i když se riziko sníží, i potenciál pro zisky. To může být chápáno jako kompromis s diverzifikací, ale přílišná diverzifikace může zpochybnit důvod, proč chcete, aby byla tržní expozice na prvním místě..
5. Cash drag. Podílové fondy musí udržovat aktiva v hotovosti, aby uspokojily výplaty investorů a udržovaly likviditu pro nákupy. Investoři však stále platí, že mají prostředky v hotovosti, protože roční výdaje se posuzují u všech aktiv fondu, bez ohledu na to, zda jsou investovány či nikoli. Podle studie Williama O'Reillyho, CFA a Michaela Preisana, CFA, udržování této likvidity stojí investory 0,83% jejich hodnoty portfolia ročně.

Jsou podílové fondy pro vás to pravé?

Vzhledem k tomu, že na trhu existuje více vzájemných fondů, než jsou jednotlivé akcie, šance na nalezení jednoho práva pro vás jsou vysoké. To znamená, že vzájemné fondy jsou nejvhodnější pro lidi, kteří nemají čas nebo náklonnost, aby se intenzivně zapojili do správy investičního portfolia, a nevadí vám platit roční poměr nákladů, aby pro ně profesionál udělal to. Jsou také ideální pro lidi, kteří si prostě nemohou dovolit úroveň diverzifikace, kterou většina fondů nabízí.

Přesto, pokud hledáte diverzifikaci, ale ne nutně profesionální správu, mohou být fondy indexu s nízkým poměrem nákladů dobré.

Závěrečné slovo

Chcete-li se ponořit do světa investování do podílových fondů, musíte nejprve analyzovat svou vlastní situaci, konkrétně vaše potřeby a cíle. Zjistěte, do čeho investujete a jaké pohodlí s rizikem posoudíte, na jaké typy fondů je třeba se podívat.

Pokud například vyberete prostředky pro svůj důchodový účet a máte mnoho desetiletí, dokud nedosáhnete důchodu, ideální by byl agresivnější vzájemný fond s nízkými náklady. Navíc nejste povinni platit daň z kapitálových výnosů z investic do kvalifikovaných penzijních účtů, takže byste mohli zvážit prostředky s vysokým obratem, které ročně distribuují kapitálové zisky.

Na druhou stranu, pokud šetříte na koupi domu v příštím desetiletí, můžete dát přednost fondu, který často nedistribuuje kapitálové zisky a není tak agresivní jako vaše penzijní podíly.

Chcete-li začít hledat a porovnávat podílové fondy na základě rizika, výkonu, výdajů a dalších, vyzkoušejte bezplatný nástroj pro vyhledávání fondů na Morningstar.com.

(fotografický kredit: Rambleon, Shutterstock)