Měli byste investovat do konopí? - Nejlepší zásoby a co potřebujete vědět

New Frontier Data, výzkumná firma konopí, očekává, že celkový legální prodej konopí se přiblíží k 30 miliardám USD v 11 jurisdikcích USA, kde byla látka legální ke konci roku 2019 - 14% anualizovaná míra růstu, hlásí Forbes.

Projekce New Frontier Data nezohledňuje pravděpodobnost, že prozatím legalizují konopí další státy USA. Nezahrnuje ani prodeje v jurisdikcích mimo USA, kde je konopí legální nebo se očekává, že se stane legálním, jako je Kanada a Uruguay.

Rozsah tržních příležitostí je ještě pozoruhodnější v odvětví, které fungovalo v rozporu se zákonem až do 90. let, kdy první jurisdikce USA začaly regulovat léčivou marihuanu.

Wall Street si toho všímá. Počáteční trh veřejné nabídky je pro podniky, které se věnují pěstování, zpracování a prodeji konopí a derivátů konopí, svižný. Více fondů obchodovaných na burze (ETF) slibuje vystavení se zákonnému trhu s konopím, některé výhradně. Ačkoli rozdíly v názorech a nadšení nejsou jednotné, analytici trhu jsou v tomto odvětví do značné míry býčí.

Měli by následovat drobní investoři? To záleží.

Zdá se, že legální odvětví konopí má v dohledné době obrovskou vzestupnou tendenci. Pro investory je také mnohem riskantnější než většina ostatních průmyslových odvětví, v neposlední řadě proto, že konopí je podle federálního zákona USA nezákonné.

Navíc, i přes rychlý růst dostupnosti a sofistikovanosti produktů z konopí a odpovídající nárůst kolektivních znalostí o kanabisových společnostech, je trh stále ještě v plenkách. Podnikatelé konopí vědí, že uživatelé konopí si užívají tuto látku. Jsou však méně sebevědomí o tom, co dělá úspěšnou kanabisovou strategii nebo marketingovou strategii produktů.

Investoři zvědaví na konopí si zaslouží nestranné posouzení toho, kde dnes stojí toto odvětví a kam by mohlo zítra jít. Přečtěte si podrobný pohled na případy býka a medvěda pro investování konopí, poznámky k hodnocení příležitostí v průmyslu konopí a soupis pozoruhodných obchodů s akciemi a fondy konopí právě teď.

Investice do konopí: vzestupná a potenciální rizika

Předtím, než prozkoumáme pro (býčí) a kon (medvědí) případy pro investice do akcií a fondů marihuany, vezměte na vědomí rizika, kterým mohou čelit všichni konopí investoři - býci a medvědi - a co nezkušení investoři mohou udělat pro svou ochranu.

Jak jsme viděli, průmysl konopí s sebou nese větší tržní riziko - a slibuje větší vzestup - než defenzivní odvětví, jako jsou veřejné služby. Bez ohledu na to, jak jste býčí na dlouhodobém ziskovém potenciálu legální marihuany, musíte před vložením peněz do práce v tomto prostoru provést důkladnou due diligence. Mnoho společností z oblasti konopí a konopných společností, které dnes působí, nebude do 10 let od nynějška existovat v rozeznatelné podobě.

Odborníci na výběry akcií společnosti Motley Fool vsadili svou pověst na jednu populaci konopí, o které se domnívají, že má potenciál nárůstu pro generaci. Přihlášením se na Motley Fool Stock Advisor, můžete objevit jeho identitu a zjistit, proč je blázen na tom tak býčí.

Odborná rada samozřejmě není evangelium, bez ohledu na to, jak působivý je záznam těch, kteří jej vydávají. Před nákupem akcií jakéhokoli vlastního kapitálu, zejména v tak riskantním odvětví, jako je konopí, si přečtěte všechny nabízené materiály a pečlivě zvažte své investiční cíle.

Býčí pouzdro pro konopí

Cannabis je jednou z nejpopulárnějších a nejodolnějších látek, které mění mysl.

Rekreační a léčiví uživatelé si užívali konopí po tisíciletí. Podle studie z roku 2017 zveřejněné v časopise Pharmacy and Therapeutics, data konopných důkazů, které může konopí použít zpět, je asi 5 000 let. Existují přímé důkazy o léčebném použití, které sahá až do 400 ° C. V moderní době se štěstí globálního obchodu s nedovoleným konopím zvýšilo v polovině až na konci 20. století, protože rostla kulturní tolerance jeho spotřeby. Používání mladších uživatelů dosáhlo vrcholu na konci 70. let, pokleslo v 80. letech a vzrostlo od 90. let 20. století podle výzkumné publikace „Účinky konopí a kanabinoidů“ na rok 2017, kterou vydal Výbor pro účinky marihuany na zdraví..

Dnes desítky milionů dospělých po celém světě pravidelně používají rekreační nebo léčivý konopí, a mnoho dalších tak příležitostně. New Frontier Data odhaduje, že asi 38 milionů dospělých dospělých v USA konzumuje konopí alespoň jednou ročně. Téměř 60% této skupiny užívá látku týdně. Zatímco miliony uživatelů na celém světě konzumují konopí předepsané zdravotnickými pracovníky podle státních a národních zákonů o léčivé marihuaně, které byly přijaty od 90. let 20. století, většina uživatelů konopí nemá lékařský atest. Prostě si užívají psychotropní účinky léku.

Jinými slovy, rozšířená a trvalá konzumace konopí - jak kvazilegálního léčivého, tak nezákonného rekreačního - vytváří připravený legální trh s látkou v USA i mimo ni..

Stávající uživatelská základna dnes není jediným koncem větru v odvětví konopí. Býci marihuany také citují:

1. Liberalizace postojů

Postoje Američanů k konopím od konce 20. století dramaticky rostly. V listopadu 2019 průzkum Pew zjistil, že 67% Američanů bylo pro legalizaci marihuany. Pouze 32% se stavělo proti legalizaci. To je jen ze 16% ve prospěch a neuvěřitelných 81% v roce 1989 oponovalo na vrcholu tzv. Války s drogami.

2. Zvlnění efektů legalizace

Rozsáhlé a úspěšné legalizační kampaně jsou bezpochyby částečně odpovědné za rychlou destigmatizaci konopí. Možná, že pro podnikatele v oblasti konopí je to důležitější, nedávné studie, stejně jako studie publikované v JAMA Psychology na konci roku 2019, zjistily, že legalizace přispívá alespoň ke zpočátku ke zvýšené spotřebě konopí. Důvodem může být to, že někteří potenciální spotřebitelé konopí se vyhýbají látce ze strachu z běhu zákona. Jakmile vláda zruší zákaz, necítí se žádné další souzení, aby se zdrželi hlasování.

3. Očekávaný konec federální zákazu

Většina dnešních nejlepších konopných her zůstává severně od hranice, kde je marihuana legální pro konzumaci a prodej. Avšak vzhledem k rozsáhlému přijímání na státní úrovni a rychle liberalizujícím postojům veřejnosti k konopím se mnoho analytiků domnívá, že dny federálního zákazu jsou ve Spojených státech očíslovány..

První přísná studie, která se bude zabývat touto otázkou v roce 2018, předpovídala úplnou federální legalizaci, s největší pravděpodobností přijde někdy na začátku 20. let 20. století, se 70% pravděpodobností federální legalizace do roku 2029, podle Marijuana Moment. Federální legalizace by zajistila přežití legálního konopného průmyslu ve Spojených státech - pouze pro investory, kteří touží po ničem, ne-li jistotě,.

4. Rostoucí mezinárodní přijetí.

Severní Amerika je v popředí celosvětové snahy o dekriminalizaci nebo přímou legalizaci marihuany. Mezi Kanadou a rostoucím počtem států USA, kde je rekreační konopí legální, téměř 100 milionů severoamerických dospělých může konopí konzumovat beze strachu z represálií. Mimo Severní Ameriku je rekreační marihuana legální pouze v Uruguayi a Jižní Africe.

Akceptace stále roste v západním světě a v mnoha koutech rozvojového světa. Pokrok není jednotný, jak na to upozorňuje filipínská vláda sankcionovaná bdělost zaměřená na obchodníky s drogami na nízké úrovni a spotřebitele. Ale dlouhodobý globální výhled na dekriminalizaci konopí je - v této době a na většině míst - docela jasný.

5. Urychlení inovací

Špičkový konopí, které je vystaveno v prodejnách v Denveru, Seattlu a Bostonu, není plevelem vašich prarodičů. Konopné pochoutky jako gummie, bonbóny, sušenky a nápoje také nejsou. Celé kategorie spotřebního materiálu z konopí se zdánlivě přes noc nevyrábějí z rozmaru nějakého geniálního podnikatele. Pokud investoři milují více než jistotu, je to síla inovací vytvářející trh a rostoucí.

Pouzdro na medvěd pro konopí

Ne každý je nadšený z krátkodobého potenciálu odvětví konopí. Většina obav pramení ze skutečnosti, že marihuana zůstává podle amerického federálního práva nezákonná a že rozšířená mezinárodní legalizace je i nadále vzdálenou perspektivou..

Medvědi obyčejně citují tyto argumenty, aby vysvětlili, proč ještě nejsou připraveni investovat do konopí - nebo aktivně vsadit na bohatství tohoto odvětví zkrácením zásob konopí.

1. Nejistota kolem přístupu amerických operátorů k kapitálu

Když byl konopí na celém světě nezákonné, bylo toto odvětví záležitostí pouze s hotovostí, režimy praní špinavých peněz u větších operátorů. Ve velké míře k frustraci nadřízených operátorů v jurisdikcích, kde je marihuana nyní legální, zůstává průmysl do značné míry závislý na hotovosti. To je způsobeno pochopitelnou zdrženlivostí bank při práci s obchodními klienty, jejichž produkt podle federálního práva zůstává nezákonný - a odpovídající absencí federální legislativy, která operátorům konopí poskytuje přístup k finančním službám bez obav z právního zpětného rázu.

2. Smíšená data o bezpečnosti konopí

Po kanadské legalizaci rekreačních marihuany a legalizačních opatřeních v několika státech USA zjistila retrospektivní metaanalýza dr. Pozitivní je, že Leyton nezjistil žádné významné post-legalizační zvýšení užívání dospívajících konopí a pouze dočasné zvýšení úmrtí v dopravě - druhé riziko představuje dlouhodobý mluvící bod protivníků legalizace.

Na negativní straně si Leyton všiml rostoucího a přesvědčivého souboru důkazů spojujících obvyklé užívání konopí u dospívajících a symptomy psychózy u uživatelů geneticky predisponovaných ke stavu. Skeptici konopí tvrdí, že další výzkum může odhalit další zdravotní rizika spojené s nehořlavou konzumací konopí - na rozdíl od hořlavé spotřeby, která má zavedená zdravotní rizika.

3. Dosah v bývalých bezpečných přístavech pro užívání konopí

Marihuana je v Nizozemsku technicky nezákonná, ale tato látka je legální prodávat a konzumovat ve speciálně licencovaných „kavárnách“ tam od roku 1976. Postavení země prvního tahače v hierarchii dekriminalizace konopí podnítilo vlnu cestovního ruchu, který místní obyvatelé ve velkých městech - zejména Amsterdam, dlouhá bašta sociální tolerance - se rozhořčily. Tento problém vyvrcholil v roce 2019, když nizozemská rada pro cestovní ruch zavedla oficiální politiku nepropagování Holandska jako turistické destinace - pozoruhodné rozhodnutí pro organizaci pověřenou přilákáním zahraničních návštěvníků do malé země bez zdrojů..

Situace v Amsterdamu je jedinečná, protože desítky milionů turistů zaplavují každý rok město s méně než 1 milionem. Může to však být hlavní ukazatel pro další města, kde je látka legální: Vancouver, San Francisco a Chicago. Pokud by se objevil trvalý a rozšířený odpor proti „plevelnímu turismu“, státní a federální úřady jinde by mohly uvažovat o uvolnění omezení užívání konopí dvakrát..

4. Nepříznivé politické podmínky ve Spojených státech

Pewova studie z roku 2019 zjistila, že většina Američanů, demokratů i republikánů, podporuje legalizaci konopí. Samostatně identifikovaní demokraté jsou však s větší pravděpodobností upřednostňováni legalizace - 78% podporuje tento krok ve srovnání s 55% samostatně identifikovaných republikanů, tvrdí Pew. Republikánští vůdci v americkém senátu zatím zůstávají proti legalizaci. Administrace prezidenta Donalda Trumpa je oficiálně proti legalizaci, přičemž Trumpova opovržení kvůli látce je významným faktorem. (Trumpův starší bratr, Fred Jr., zápasil se zneužíváním alkoholu po celý svůj dospělý život a zemřel v roce 1981 ve věku 42 let.)

Jinými slovy, konopí pravděpodobně zůstane nelegální na federální úrovni, pokud nedojde ke změně srdce vůdců Senátu a Bílého domu nebo k posunu ve stranické kontrole jednoho nebo obou.

Nejlepší fondy pro konopí do roku 2020

Tyto ETF patří k nejlepším hrám s více akcemi pro rok 2020. Při hodnocení každého si pamatujte, že historický výkon nemusí nutně předpovídat budoucí výkon.

ETFMG Alternativní sklizeň (NYSE: MJ). ETFMG Alternativní sklizeň se účtuje jako „největší ETF na světě s cílem zaměřit se na celosvětový průmysl konopí.“ Odráží výkonnost indexu Prime Alternative Harvest Index, který sleduje veřejně obchodované firmy v léčebném a rekreačním průmyslu konopí na celém světě. Mezi nejlepší holdingy patří Canopy Growth Corp, Aphria a Tilray.
Horizonty Marihuana Life Sciences (Burza cenných papírů v Torontu: HMMJ). Fond Horizons Marijuana Life Sciences odráží výkonnost indexu marihuany v Severní Americe, který je tvořen americkými a kanadskými společnostmi v oblasti biologických věd s významnou nebo hlavní expozicí průmyslu konopí.
AdvisorShares Pure Cannabis ETF (AMEX: YOLO). YOLO je první aktivně spravovaná ETF se sídlem v USA zaměřená na americké a mezinárodní společnosti konopí. Fond se zaměřuje na čisté konopné hry pro dlouhodobé zhodnocení kapitálu, což může být vhodné pro investory s delším časovým horizontem.
Americký růstový fond série dva (AMREX). Na rozdíl od společnosti YOLO, která omezuje expozici čistým hrám na konopí, zahrnuje společnost AMREX malé, střední a velké společnosti s tangenciální expozicí průmyslu konopí. Protože firmy, které jsou součástí, nemusí většinu svých příjmů odvodit z činností souvisejících s konopím, může být AMREX diverzifikovanější - a přitažlivější pro skeptiky konopí - než konkurenti čistě hry.

Nejlepší zásoby konopí do roku 2020

Tyto zásoby patří mezi špičkové jednonásobné hry na konopí do roku 2020. Některé z nich jsou čisté hry na konopí, které se přímo podílejí na pěstování a prodeji látky. Jinými jsou derivátové hry za producenty konopí nebo v jejich sousedství, jako jsou výrobci produktů infuzovaných konopím nebo podniky poskytující služby s významnou nebo výlučnou expozicí průmyslu konopí.

Čisté hry

Do této kategorie patří pěstitelé a distributoři konopí.

Canopy Growth Corp. (CGC). Canopy Growth byl prvním hybatelem na kanadském trhu legálního pěstování konopí. Dnes je analytici z oboru široce vnímáni jako přední hráč na Velkém bílém severu - největší národní trh s legálním konopím na světě.
iAnthus Capital Holdings (IAN). iAnthus Capital Holdings je spekulativní hra na pěstování konopí ve velkém měřítku ve Spojených státech. Firma má návrhy na obrovské, nejmodernější kultivační zařízení na Floridě, kde rekreační konopí ještě není legální. Vzhůru nohama: iAnthus má větší důvěryhodnost než průměrný start konopí, což se projevuje nadšenou podporou hluboce pobídlých institucionálních investorů.
Aurora Cannabis (ACN). Aurora Cannabis je distributorem marihuany na bázi Vancouveru s léčivými a rekreačními divizemi. Její léčebné operace pokrývají téměř dvě desítky zemí, což z něj činí jednu z nejvzdálenějších společností v dnešním oboru.
Aphria (APHA). Aphria je celosvětovým pěstitelem a distributorem konopí s ekologicky šetrnými bona fides a vystavením alespoň 10 národních trhů. Společnost byla založena v roce 2013 a je skutečným dinosaurem v rychle se rozvíjejícím odvětví konopí.
Tilray (TLRY). Tilray je celosvětový pěstitel a distributor zaměřující se především na léčivý trh. Rozhodnutí, kterým se prozatím vyhýbat rekreačnímu konopí, může rezonovat s investory, kteří mají averzi k riziku, ačkoli to není, jako by Tilray postrádal konkurenci.

Profesionální tip: Když se zaregistrujete Motley Fool Stock Advisor, obdržíte jejich bezplatnou zprávu, ve které doporučí svůj oblíbený výběr konopí.

Derivativní hry

Tato kategorie zahrnuje podniky, které mohou těžit z růstu odvětví konopí.

Souhvězdí značky (NYSE: STZ). Constellation Brands je společnost Fortune 500, která je nejznámější výrobou ikonických tekutých omamných látek: whisky na vysoké západě, vodka Svedka, vína Robert Mondavi a piva Modelo a Pacifico. V roce 2017 se Constellation významně podílel - téměř 10% - na růstu Canopy. Doposud se tah neukázal tak dobře, ale býci konopí věří, že hra má dlouhodobou vzhůru.
Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG). Hydroponická divize společnosti Scotts Miracle-Gro je oblíbeným pěstitelem konopí, od fandů s několika závody v suterénu po veřejně obchodované operátory s velkými skladovými farmami.
Inovativní průmyslové vlastnosti (NYSE: IIPR). Pěstování konopí v průmyslovém měřítku vyžaduje specializované vlastnosti v průmyslovém měřítku. Inovativní průmyslové vlastnosti tuto mezeru šťastně využívají. Je to realitní společnost, která vsadila velkou sázku na budoucnost léčivého průmyslu konopí.
Amyris (NASDAQ: AMRS). Amyris pracuje na syntéze CBD - nonpsychoaktivní, pro zdraví prospěšné sloučeniny, která se přirozeně vyskytuje v rostlině konopí - fermentací. Společnost tvrdí, že tento proces vytváří čistší CBD za nižší cenu. Pokud se toto tvrzení ukáže jako přesné, CBD z fermentace by mohl nastartovat již horký trh CBD.
GW Pharmaceuticals (GWPH). GW Pharmaceuticals je předním hráčem na trhu léčivých kanabinoidů. Je to první společnost, která získala schválení od amerického Úřadu pro potraviny a léčiva pro formulaci CBD. Droga, známá pod obchodním názvem Epidiolex, je schválena k léčbě dvou vzácných záchvatových poruch. Společnost GW Pharmaceuticals dříve získala v Evropě schválení pro Sativex, drogu odvozenou z konopí, která doufá, že v nadcházejících letech přinese do USA.

Profesionální tip: Pokud jste připraveni začít investovat do konopí, můžete tak učinit M1 Finance. Vyberte si z jednotlivých akcií, ETF nebo obojí.

Závěrečné slovo

Vzhledem k rozsáhlému používání, kulturní toleranci a neúprosnému hnutí směrem k legalizaci na státní úrovni není vzhůru konopný průmysl zázrakem. Průmysl však bude nadále zatížen rizikem, dokud a dokud se látka nestane legální podle federálního práva USA. I když federální vláda legalizuje konopí, průmysl zůstane pro investory těžkopádný, přičemž jednotlivé akcie - a celé fondy - budou vykazovat mnohem větší volatilitu než akcie ve vyspělejších průmyslových odvětvích..

Etické úvahy mohou také ovlivnit vaše rozhodnutí sledovat nebo se vyhýbat konopným fondům a fondům. Některé společensky odpovědné investiční fondy nezahrnují zásoby konopí a zásoby alkoholu, tabáku a her. Pokud jste zastáncem čistého života, můžete být ochotni vzdát se potenciálu zisku konopí, jako jste to udělali s jinými neresti.

Vlastníte podíly na akciích nebo fondech konopí? Nebo čekáte na větší regulační čistotu, než se ponoříte?