3 důvody pro investování do nespravovaného fondu obchodovaného na burze (ETF)

Proč? Investice do ETF vyžaduje méně úsilí, méně výzkumu, méně pečlivosti a zahrnuje menší riziko a je pravděpodobné, že vám poskytne lepší návratnost vaší investice než většina spravovaných portfolií..

Úskalí individuálního investování do akcií

Jednotlivci obecně šetří část svého současného příjmu, aby zajistili, že budou mít dostatečné finanční prostředky na očekávané budoucí výdaje, jako je nákup domu, vzdělávání dětí, odchod do důchodu nebo nepředvídané finanční nouze. Výše finančních prostředků, které jsou v budoucnu k dispozici, závisí na kombinaci podílu běžných příjmů přesměrovaných na úspory a investice, jakož i na výnosech z těchto investic. Jednoduše řečeno, větší investice a vyšší návratnost vašich investic povede v budoucnu k většímu množství dostupných prostředků.

Investice do jednotlivých akcií byla již léta podporována pro její větší návratnost ve srovnání s jinými investičními nástroji, řada investičních poradců však tuto strategii zpochybňovala z následujících důvodů:

1. Vynikající návraty jsou nepravděpodobné
Podle Francoise Rochona, prezidenta společnosti pro správu majetku společnosti Giverny Capital, „Většina investorů - profesionálů nebo ne - nemůže porazit trh.“ Efektivní tržní hypotéza naznačuje, že jednotlivé ceny akcií odrážejí všechny informace o společnostech známé, takže z „přechodu na potíže s jejich získáváním“ není zisk. Zatímco někteří akademici to zpochybňovali teorií behaviorálního financování, většina ekonomů tvrdí, že snaha porazit trh je blázen pro všechny, zejména pro amatérské investory na částečný úvazek..

2. Investování do jednotlivých akcií je drahé
Provize přijaté za nákup a prodej jednotlivých cenných papírů jsou základem, na kterém spočívá Wall Street. Přestože průměrná sazba provize na jednu transakci klesla, nárůst celkového objemu transakcí více než nahradil ztracené příjmy. Průměrný denní objem na newyorské burze v roce 1970 byl 11,6 milionu akcií; do roku 2009 průměrný denní objem vzrostl na více než 2 miliardy akcií. Odhaduje se, že provize snižují průměrnou roční návratnost typického portfolia investorů o 0,67%, což je značná pokuta, pokud vezmete v úvahu, že průměrná roční návratnost pro New York Stock Exchange za posledních 10 let byla 4,18%.

3. Udržování portfolia jednotlivých zásob je časově náročné
Kniha Malcolma Gladwella „Outliers“ naznačuje, že stát se „expertem“ na cokoli vyžaduje 10 000 hodin úsilí a praxe. Čas potřebný k nepřetržité identifikaci, výzkumu a určení, zda by měl být cenný papír zakoupen, prodán nebo držen v portfoliu, může snadno trvat 10 hodin nebo více týdně. Lidé, kteří se věnují kariéře, jsou dobrým partnerem, vychovávají rodinu a jsou aktivními členy komunity, málokdy mají volný čas věnovat se svému investičnímu portfoliu..

4. Aktivní investování podporuje krátkodobé zaměření s negativními důsledky
Lidé mají psychologickou averzi k přijetí ztráty nebo přiznání chyby. Tato vlastnost se odráží v naší tendenci prodávat rostoucí zásoby příliš rychle a udržet klesající zásoby příliš dlouho, což má za následek menší zisky a větší ztráty. V důsledku toho jednotliví investoři neustále oslabují svá portfolia a vylučují tak společnosti s větším potenciálem, jejichž akcie rostou v hodnotě ve prospěch zachování investic do společností, jejichž akcie klesají v hodnotě.

Výhody investice ETF

Fond obchodovaný na burze je skupina nespravovaných cenných papírů, které byly sestaveny tak, aby odrážely výkonnost akciového indexu (jako je DJIA nebo NYSE), komodity nebo cenných papírů těchto společností v konkrétním odvětví. Akcie ETF obchodují jako akcie - můžete nakupovat, prodávat krátké, používat marži, nakupovat v jednotkách jedné akcie nebo nakupovat a prodávat opce.

Cena jednotky ETF je stanovena tržní nabídkou a poptávkou. Rozdíly mezi cenou a podkladovou hodnotou jednotlivých cenných papírů tvořících index jsou však okamžitě identifikovány a odstraněny velkými profesionálními obchodními skupinami za pomoci výkonného počítačového hardwaru a sofistikovaného softwaru. Prakticky řečeno pro jednotlivé investory ETF vždy odráží hodnotu indexu.

Investování do ETF je snadné, nevyžaduje stálou pozornost a je pro většinu investorů méně stresující. Stejně jako akcie, ETFs obchodují nepřetržitě celý den a jsou obzvláště atraktivní pro investora, který věří, že důsledné bití trhu není možné, chce investovat do jediného odvětví, nebo možná dává přednost investování výhradně do společností v konkrétní zemi. Může upřednostňovat cenné papíry těch společností, jejichž cenné papíry jsou méně volatilní než celé odvětví průmyslu nebo ve společnostech vázaných na cenu určité komodity, jako je ropa nebo zlato.

Existují ETF pro velké americké společnosti, malé společnosti, trusty pro investice do nemovitostí, mezinárodní akcie, dluhopisy a dokonce zlato. Yahoo! Finance uvádí 1440 ETF, které jsou k dispozici, s dostatečnou rozmanitostí pro uspokojení nejnáročnějšího investora.

Investice do ETF se doporučuje pro většinu investorů z následujících důvodů:

1. Výzkum a výběr investice ETF vyžaduje málo času
Investování do akcií jednotlivé společnosti vyžaduje značné úsilí, aby bylo možné najít, přezkoumat a načíst minimální informace o společnosti - konkrétně potenciál a rizika tržní strategie společnosti, schopnost jejího vedení tuto strategii implementovat, stejně jako sílu a pravděpodobné reakce svých konkurentů. Na druhé straně je snadné najít znalecké posudky a obsáhlé údaje o obecné ekonomice a jejích vyhlídkách nebo pravděpodobném dopadu ekonomiky na konkrétní odvětví..

Například by se dalo snadno usoudit, že zdravotní péče bude středem pozornosti vlády a zájmu investorů po dobu nejméně deseti let, vzhledem k tomu, že se toto odvětví musí předělat do budoucnosti. Jinými slovy, je snazší zasáhnout větší cíl (odvětví) než oko malého býka (společnost v tomto odvětví).

2. Poplatky za správu ETF jsou méně nákladné
Obezřetní investoři, včetně poradců a sponzorů podílových fondů, diverzifikují svá portfolia cenných papírů držením minimálně 8 až 10 cenných papírů současně. Nákup a prodej jednotlivých pozic akcií je však drahý, stejně jako poplatky za správu, které můžete platit poradci. Ve skutečnosti někteří soukromí poradci získávají určité procento zisku.

Na druhé straně nespravované ETF mají nízký roční poplatek za správu obvykle mezi 0,5% a 0,9% investovaných prostředků, což je výrazně pod poplatky účtovanými většinou podílových fondů nebo jiných spravovaných portfolií. Díky tomu jsou ideální pro dlouhodobého investora, který kupuje a drží, což je strategie, která se v průběhu let osvědčila.

3. Investiční odbornost nebo neustálá pozornost není nutná
Pokud máte přístup ke zpravodajské stanici nebo The Wall Street Journal, můžete snadno určit hodnotu vaší investice. Jelikož máte portfolio, které spíše odráží výkonnost indexu než konkrétní cenný papír, bude volatilita vaší investice mnohem menší než u běžného kupce akcií. Z tohoto důvodu nezažijete stejné žaludeční a spánkové okamžiky typického investora v oblasti bezpečnosti, ani potřebu neustále kontrolovat svou investici..

Závěrečné slovo

Jako bývalý investiční poradce, CFP a zástupce cenných papírů uznávám, že žádný typ nebo strategie investice není ideální pro každého investora ani záruku budoucího úspěchu. Během mých 40 let zkušeností s investováním jsem však viděl, že jen málo investorů trvale překračuje nebo se rovná průměrnému výnosu DJIA nebo S&P 500 za období let. Z tohoto důvodu obecně doporučuji investici do neřízeného ETF bez výhrad.

Pokud jste jedním z těch vzácných lidí, kteří mají odborné znalosti, čas a nervy, aby mohli investovat přímo do akcií jednotlivých společností, doufám, že budete postupovat podle technik investování do přežití, které identifikoval pan Buffett na výročním zasedání Berkshire Hathaway..

Jaké jsou vaše myšlenky na nespravované ETF?