Seznam 16 hlavních předních a zaostávajících ekonomických ukazatelů

Protože předpovědi vědců jsou často nespolehlivé - záměrně či nikoli - je důležité rozvinout své vlastní chápání ekonomiky a faktorů, které ji formují. Věnování pozornosti ekonomickým ukazatelům vám může poskytnout představu o tom, kam směřuje ekonomika, takže podle toho můžete naplánovat své finance a dokonce i svoji kariéru..

Musíte si uvědomit dva typy indikátorů:

1. Přední ukazatele často se mění před velkými ekonomickými úpravami a jako takové mohou být použity k předpovídání budoucích trendů.
2. Indikátory zaostávání, odrážejí však historickou výkonnost ekonomiky a jejich změny lze identifikovat až poté, co byl již stanoven hospodářský trend nebo model.

Přední ukazatele

Jelikož přední ukazatele mají potenciál předpovídat, kam se má ekonomika zaměřit, tvůrci fiskální politiky a vlády je využívají k provádění nebo úpravám programů za účelem odvrácení recese nebo jiných negativních ekonomických událostí. Kniha Zacharyho Karabella The Leading Indicators je skvělým úvodem, pokud chcete kopat trochu hlouběji. Níže jsou uvedeny hlavní ukazatele:

1. Akciový trh

Ačkoli akciový trh není nejdůležitějším ukazatelem, je to ten, na který se většina lidí dívá jako první. Protože ceny akcií jsou zčásti založeny na tom, co se očekává, že společnosti vydělají, může trh naznačit směr ekonomiky, pokud jsou odhady výdělků přesné.

Silný trh může například naznačovat, že odhady zisků jsou vyšší, a proto se celá ekonomika připravuje na prosperitu. Naopak, poklesový trh může naznačovat, že se očekává pokles příjmů společnosti a že ekonomika směřuje k recesi.

Existují však vlastní nedostatky spočívající v spoléhání se na akciový trh jako na hlavní ukazatel. Za prvé, odhady příjmů mohou být špatné. Za druhé, akciový trh je náchylný k manipulaci. Například vláda a Federální rezervní systém použily kvantitativní uvolňování, federální stimulační peníze a další strategie k udržení trhů na vysoké úrovni, aby zabránily panice veřejnosti v případě hospodářské krize.

Obchodníci a korporace Wall Street navíc mohou manipulovat s čísly tak, aby nafoukli zásoby prostřednictvím velkoobjemových obchodů, složitých strategií finančních derivátů a zásad kreativního účetnictví (legálních a nelegálních). Vzhledem k tomu, že s jednotlivými akciemi a celkovým trhem lze zacházet jako s takovým, není cena akcií nebo indexů nutně odrazem její skutečné základní síly nebo hodnoty..

A konečně, akciový trh je rovněž náchylný k vytváření „bublin“, což může vést k falešně pozitivnímu směru trhu. Trhové bubliny se vytvářejí, když investoři ignorují základní ekonomické ukazatele, a pouhá nadměrnost vede k nepodporovanému zvýšení cenových hladin. To může vytvořit „dokonalou bouři“ pro tržní korekci, kterou jsme viděli, když trh v roce 2008 havaroval v důsledku nadhodnocených subprime úvěrů a swapů úvěrového selhání..

Investoři se často dívají na grafy, aby pochopili technické ukazatele na trhu. Zacks Invest je skvělý nástroj, který chcete použít, pokud chcete studovat grafy jako ukazatel budoucích pohybů akcií. Porozumění technickým a základním aspektům společností je velkým důvodem, proč zásoby vybrané poradcem Motley Fool Stock Advisor jsou v průměru o 392%.

2. Výrobní činnost

Výrobní činnost je dalším ukazatelem stavu ekonomiky. To silně ovlivňuje HDP (hrubý domácí produkt); zvýšení, které naznačuje vyšší poptávku po spotřebním zboží a následně zdravou ekonomiku. Vzhledem k tomu, že od pracovníků se požaduje, aby vyráběli nové zboží, zvyšují výrobní činnosti také zvýšení zaměstnanosti a případně i mezd.

Zvýšení výrobní činnosti však může být také zavádějící. Například někdy vyrobené zboží nevede ke konečnému spotřebiteli. Mohou chvíli sedět ve velkoobchodním nebo maloobchodním inventáři, což zvyšuje náklady na držení aktiv. Proto je při pohledu na údaje o výrobě také důležité podívat se na údaje o maloobchodním prodeji. Pokud jsou oba na vzestupu, znamená to, že existuje zvýšená poptávka po spotřebním zboží. Je však také důležité podívat se na úrovně zásob, o nichž budeme dále diskutovat.

3. Úrovně zásob

Vysoké úrovně zásob mohou odrážet dvě velmi odlišné věci: buď se očekává, že poptávka po zásobách vzroste, nebo že v současné době neexistuje poptávka.

V prvním scénáři podniky záměrně shromažďují zásoby, aby se připravily na zvýšenou spotřebu v následujících měsících. Pokud se aktivita spotřebitelů zvyšuje podle očekávání, mohou podniky s vysokou zásobou uspokojit poptávku a tím zvýšit svůj zisk. Obě jsou pro hospodářství dobré.

Ve druhém scénáři však vysoké zásoby odrážejí, že nabídky společnosti převyšují poptávku. Nejen, že to stojí společnosti peníze, ale také to naznačuje, že maloobchodní tržby i důvěra spotřebitelů jsou dole, což dále naznačuje, že těžké časy jsou před námi.

4. Maloobchodní tržby

Maloobchodní tržby jsou zvláště důležité metriky a funkce ruku v ruce s úrovní zásob a výrobní činností. A co je nejdůležitější, silný maloobchodní prodej přímo zvyšuje HDP, což také posiluje domácí měnu. Když se prodej zlepší, mohou společnosti najmout více zaměstnanců k prodeji a výrobě více produktů, což zase vrací více peněz zpět do kapes zákazníků.

Nevýhodou této metriky je, že nezohledňuje, jak lidé za své nákupy platí. Například, pokud se spotřebitelé dostanou do dluhu na pořízení zboží, mohlo by to signalizovat hrozící recesi, pokud by se dluh příliš strmě vyplatil. Obecně však nárůst maloobchodních tržeb naznačuje zlepšující se ekonomiku.

5. Stavební povolení

Stavební povolení nabízejí předvídání budoucích úrovní nabídky nemovitostí. Vysoký objem naznačuje, že stavební průmysl bude aktivní, což předpovídá více pracovních míst a opět růst HDP.

Ale stejně jako u úrovní zásob, i když je postaveno více domů, než kolik si zákazníci chtějí koupit, to odebírá spodní hranici stavitele. Pro kompenzaci je pravděpodobné, že ceny bydlení poklesnou, což následně znehodnocuje celý trh s nemovitostmi a nejen „nové“ domy..

6. Trh s bydlením

Pokles cen bydlení může naznačovat, že nabídka převyšuje poptávku, že stávající ceny jsou nedostupné a / nebo že ceny bytů jsou nafouknuty a je třeba je napravit v důsledku bubliny na bydlení.

V každém případě má pokles bydlení negativní dopad na ekonomiku z několika klíčových důvodů:

1. Snižují bohatství majitelů domů.
2. Snižují počet pracovních míst potřebných k výstavbě nových domů, což zvyšuje nezaměstnanost.
3. Snižují majetkové daně, což omezuje vládní zdroje.
4. Majitelé domů jsou méně schopni refinancovat nebo prodávat své domovy, což je může nutit k uzavření trhu.

Když se podíváte na údaje o bydlení, podívejte se na dvě věci: změny hodnot bydlení a změny prodeje. Při poklesu prodeje to obecně znamená, že hodnoty také klesnou. Například kolaps bubliny na bydlení v roce 2007 měl hrozivé účinky na ekonomiku a je široce obviňován z toho, že Spojené státy přivedly do recese.

7. Úroveň nových obchodních podniků

Počet nových podniků vstupujících do ekonomiky je dalším ukazatelem ekonomického zdraví. Ve skutečnosti někteří tvrdí, že malé podniky najímají více zaměstnanců než větší korporace, a tím více přispívají k řešení nezaměstnanosti.

Malé podniky navíc mohou významně přispět k HDP a zavádějí inovativní nápady a produkty, které stimulují růst. Proto je nárůst malých podniků nesmírně důležitým ukazatelem ekonomického blahobytu jakéhokoli kapitalistického národa.

Indikátory zaostávání

Na rozdíl od předstihových ukazatelů se zaostávající ukazatele po změnách ekonomiky posunou. Ačkoli nám obvykle neříkají, kam se ekonomika ubírá, naznačují, jak se ekonomika mění v čase a může pomoci identifikovat dlouhodobé trendy..

1. Změny hrubého domácího produktu (HDP)

Ekonomové obvykle považují HDP za nejdůležitější měřítko současného zdraví ekonomiky. Když se HDP zvýší, je to znamení, že ekonomika je silná. Ve skutečnosti podniky upraví své výdaje na zásoby, mzdy a další investice na základě HDP.

HDP však také není bezchybným ukazatelem. Stejně jako na akciovém trhu může být HDP zavádějící kvůli programům, jako je kvantitativní uvolňování a nadměrné vládní výdaje. Například vláda v důsledku stimulačních výdajů zvýšila HDP o 4% a Federální rezervní systém čerpal do ekonomiky přibližně 2 biliony dolarů. Oba tyto pokusy napravit pokles recese jsou alespoň částečně zodpovědné za růst HDP.

Navíc, jako zaostávající indikátor, někteří zpochybňují skutečnou hodnotu metriky HDP. Koneckonců nám jednoduše řekne, co se již stalo, ne co se stane. Nicméně HDP je klíčovým určujícím faktorem toho, zda Spojené státy vstupují do recese. Obecně platí, že když HDP klesne o více než dvě čtvrtiny, je po ruce recese.

2. Příjmy a mzdy

Pokud ekonomika funguje efektivně, měly by se příjmy pravidelně zvyšovat, aby držely krok s průměrnými životními náklady. Pokud však příjmy klesnou, je to znamení, že zaměstnavatelé buď snižují mzdové sazby, propouštějí pracovníky, nebo zkracují své hodiny. Klesající příjmy mohou také odrážet prostředí, ve kterém investice také nevedou.

Příjmy jsou rozděleny podle různých demografických údajů, jako je pohlaví, věk, etnický původ a úroveň vzdělání, a tyto demografické údaje poskytují přehled o tom, jak se mzdy mění pro různé skupiny. To je důležité, protože trend ovlivňující několik odlehlých osob může naznačovat problém s příjmem pro celou zemi, nikoli pouze pro skupiny, na které působí..

3. Míra nezaměstnanosti

Míra nezaměstnanosti je velmi důležitá a měří počet lidí hledajících práci v procentech z celkové pracovní síly. Ve zdravé ekonomice bude míra nezaměstnanosti kdekoli od 3% do 5%.

Když je však míra nezaměstnanosti vysoká, spotřebitelé mají méně peněz na utrácení, což negativně ovlivňuje maloobchody, HDP, trhy s bydlením a zásoby. Státní dluh se může také zvýšit prostřednictvím stimulačních výdajů a programů pomoci, jako jsou dávky v nezaměstnanosti a razítka s potravinami.

Stejně jako většina ostatních ukazatelů však může být míra nezaměstnanosti zavádějící. Odráží pouze část nezaměstnaných, kteří hledali práci za poslední čtyři týdny, a považuje ty, kteří pracují na částečný úvazek, za plně zaměstnané. Oficiální míra nezaměstnanosti proto může být ve skutečnosti významně podhodnocena.

Jednou z alternativních metrik je zahrnout mezi nezaměstnané pracovníky ty, kteří jsou okrajově připojeni k pracovní síle (tj. Ti, kteří přestali hledat, ale pokud by se ekonomika zlepšila, znovu by přijali práci) a ti, kteří najdou pouze práci na částečný úvazek.

4. Index spotřebitelských cen (inflace)

Index spotřebitelských cen (CPI) odráží zvýšené životní náklady nebo inflaci. Index CPI se počítá měřením nákladů na základní zboží a služby, včetně vozidel, lékařské péče, profesionálních služeb, přístřeší, oděvů, dopravy a elektroniky. Inflace je pak určena průměrnými zvýšenými náklady na celkový koš zboží za určité časové období.

Vysoká míra inflace může narušit hodnotu dolaru rychleji, než může průměrný příjem spotřebitele kompenzovat. Tím se snižuje kupní síla spotřebitelů a klesá průměrná životní úroveň. Kromě toho může inflace ovlivnit další faktory, jako je růst pracovních míst, a může vést ke snížení míry zaměstnanosti a HDP.

Inflace však není úplně špatná věc, zejména pokud je v souladu se změnami průměrného příjmu spotřebitele. Mezi klíčové výhody mírné úrovně inflace patří:

1. Podporuje výdaje a investice, což může pomoci rozvíjet ekonomiku. Jinak by hodnota peněz držených v hotovosti byla zkorodována inflací.
2. Udržuje úrokové sazby na mírně vysoké úrovni, což lidi povzbuzuje k investování svých peněz a poskytování půjček malým podnikům a podnikatelům.
3. Není to deflace, která může vést k hospodářské depresi.

Deflace je stav, ve kterém životní náklady klesají. Ačkoli to zní jako dobrá věc, je to indikátor toho, že ekonomika je ve velmi špatném stavu. K deflaci dochází, když se spotřebitelé rozhodnou snížit výdaje a často je způsobeno snížením nabídky peněz. To nutí maloobchodníky snižovat své ceny, aby uspokojili nižší poptávku. Ale jak maloobchodníci snižují ceny, jejich zisky se výrazně snižují. Protože nemají tolik peněz, aby mohli platit svým zaměstnancům, věřitelům a dodavatelům, musí snížit mzdy, propustit zaměstnance nebo splácet své půjčky.

Tyto problémy způsobují další dodávky peněz, což vede k vyšší úrovni deflace a vytváří začarovaný cyklus, který může vést k hospodářské depresi..

5. Síla měny

Silná měna zvyšuje kupní a prodejní sílu země s ostatními národy. Země se silnější měnou může prodávat své výrobky v zahraničí za vyšší zahraniční ceny a levněji dovážet výrobky.

Existují však i výhody slabého dolaru. Když je dolar slabý, Spojené státy mohou čerpat více turistů a povzbudit jiné země, aby kupovaly americké zboží. Ve skutečnosti, jak dolar klesá, roste poptávka po amerických produktech.

6. Úrokové sazby

Úrokové sazby jsou dalším důležitým zaostávajícím ukazatelem hospodářského růstu. Představují náklady na výpůjčky peněz a jsou založeny na sazbě federálních fondů, která představuje sazbu, za kterou jsou peníze půjčovány z jedné banky do druhé a je stanovena Federálním výborem pro volný trh (FOMC). Tyto sazby se mění v důsledku ekonomických a tržních událostí.

Když se sazba federálních fondů zvýší, banky a další věřitelé musí platit vyšší úrokové sazby, aby získali peníze. Na oplátku půjčují peníze dlužníkům za vyšší sazby, aby je kompenzovali, a tím se dlužníci zdráhají přijímat půjčky. To odrazuje podniky od expanze a spotřebitele od převzetí dluhu. V důsledku toho růst HDP stagnuje.

Na druhé straně, příliš nízké sazby mohou vést ke zvýšené poptávce po penězích a zvýšit pravděpodobnost inflace, která, jak jsme diskutovali výše, může narušit ekonomiku a hodnotu její měny. Současné úrokové sazby tedy svědčí o současném stavu ekonomiky a mohou dále naznačovat, kam by mohla směřovat.

7. Firemní zisky

Silné podnikové zisky jsou v korelaci s růstem HDP, protože odrážejí nárůst tržeb, a proto podporují růst pracovních míst. Zvyšují také výkonnost akciového trhu, protože investoři hledají místa, kde mohou investovat příjem. To znamená, že růst zisků neodráží vždy zdravou ekonomiku.

Například v době recese, která začala v roce 2008, se společnosti těšily zvýšeným ziskům převážně v důsledku nadměrného outsourcingu a snižování počtu zaměstnanců (včetně významných pracovních míst). Protože obě činnosti vyřazovaly pracovní místa z ekonomiky, tento ukazatel falešně naznačoval silnou ekonomiku.

8. Obchodní bilance

Obchodní bilance je čistý rozdíl mezi hodnotou vývozu a dovozu a ukazuje, zda existuje obchodní přebytek (více peněz přichází do země) nebo obchodní deficit (více peněz vychází ze země).

Obchodní přebytky jsou obecně žádoucí, ale pokud je obchodní přebytek příliš vysoký, země nemusí plně využít příležitosti k nákupu produktů jiných zemí. To znamená, že v globální ekonomice se národy specializují na výrobu konkrétních produktů, zatímco využívají zboží, které ostatní národy vyrábějí levnějším a efektivnějším tempem..

Obchodní deficity však mohou vést k výraznému domácímu dluhu. Z dlouhodobého hlediska může obchodní deficit vést k devalvaci místní měny, když se zvyšuje zahraniční dluh. Toto zvýšení zadlužení sníží důvěryhodnost místní měny, což nevyhnutelně sníží poptávku po něm a tím i hodnotu. Navíc významný dluh pravděpodobně povede k velké finanční zátěži pro budoucí generace, které budou nuceny jej splatit.

9. Hodnota komoditních náhrad za americký dolar

Zlato a stříbro jsou často považovány za náhražky amerického dolaru. Když ekonomika trpí nebo klesá hodnota amerického dolaru, ceny těchto komodit rostou, protože je jako měřítko ochrany nakupuje více lidí. Má se za to, že mají vlastní hodnotu, která neklesá.

Navíc, protože tyto kovy jsou ceny v amerických dolarech, musí jakékoli zhoršení nebo předpokládaný pokles hodnoty dolaru logicky vést ke zvýšení ceny kovu. Ceny drahých kovů tak mohou působit jako odraz spotřebitelského sentimentu vůči americkému dolaru a jeho budoucnosti. Vezměme si například rekordně vysokou cenu zlata za 1 900 USD za unci v roce 2011, protože se hodnota amerického dolaru zhoršila.

Závěrečné slovo

Vzhledem k tomu, že zdraví ekonomiky je úzce spjato se spotřebitelským sentimentem, jak je patrné z ukazatelů, jako je maloobchodní prodej, dávají politici přednost tomu, aby data otáčeli v pozitivním světle nebo aby s nimi manipulovali tak, že se vše bude jevit růžově. Z tohoto důvodu se pro přesnou charakterizaci stavu ekonomiky musíte spolehnout na vlastní analýzu nebo možná na analýzu ostatních bez konkrétní agendy..

Mějte na paměti, že většina ekonomických ukazatelů funguje nejlépe s ostatními ukazateli. Zohledněním celého obrazu můžete takto lépe rozhodovat o svých celkových plánech a investicích.

Na které ekonomické ukazatele se obvykle díváte při hodnocení celkového zdravotního stavu ekonomiky?