Investiční strategie CAN SLIM pro obchodování s akciemi - Jak vybírat akcie s vysokým růstem

Jedna zvláště užitečná strategie pro detekci vysoce rostoucích zásob používá zkratku CAN SLIM. Jaký je tento přístup? Jak je to výhodné a kdo vymyslel tento jedinečný systém obchodování s akciemi?

Níže naleznete podrobný popis tohoto investičního systému s vysokým růstem, který využívá jak základní, tak technickou analýzu a jak jej můžete využít.

Otec CAN SLIM

Předtím, než se dostaneme do podrobností o samotné metodě, je důležité se trochu naučit o zakladateli a jeho reputaci pro úspěch.

William J. O'Neil, který si koupil místo na NYSE ve věku 30 let až po provozování významného národního papíru, se etabloval jako velký investor v myslích mnoha lidí, spolu s oblíbenými Philipem Fisherem, Benjaminem Grahamem a Peterem Lynchem.

V roce 1984 O'Neil založil výše zmíněné investiční noviny Investor's Business Daily (IBD). O několik let později, v roce 1988, napsal knihu nazvanou, Jak vydělat peníze na skladech: Vítězný systém v dobrých časech a špatných. Kniha, ve které O'Neil popisuje metodu CAN SLIM, je nyní ve 4. vydání a prodáno přes 2 miliony kopií.

Vzhledem k tomu, že prodal miliony knih ve více vydáních, musí jeho teoriím něco existovat. Je však jeho metoda dlouhodobě skutečně výnosná?

Jak ziskový je systém O'Neil?

Podle webové stránky AAII, která sleduje historické výnosy různých obchodních systémů, dosáhl systém CAN SLIM mezi lety 1998 a 2010 ročních zisků 28,2%..

Po zadání údajů za jednotlivé roky jsem vypočítal kumulativní zisk 2 490%, nebo schopnost proměnit 1 $ na 25,90 $ za 13 let. Naproti tomu S&P 500 dosáhl za posledních 13 let průměrného ročního nárůstu jen 2,4%, s kumulativním ziskem 29,7%. To znamená, že byste proměnili 1 $ na 1,297 $ s tržní investicí.

Jak vidíte, říci, že metoda CAN SLIM byla dosud úspěšná, by ji uvedla skromně.

Teď, když mám vaši pozornost, pojďme se podívat, co je to systém a jak to funguje.

Co je možné SLIM?

Obchodní systém CAN SLIM je v zásadě rozdělen do dvou hlavních částí. Prvním je kvazi-základní skenování výběrových zásob s vysokým růstem, které zahrnuje kvantitativní a kvalitativní kritéria; některé aspekty jsou hmatatelné, zatímco jiné nikoli. Druhé zahrnuje rozpoznání cenových vzorců v jednotlivých cenových grafech akcií.

Zní to všechno docela složitě? Začnu základem: Co znamená CAN SLIM a jak vám může pomoci s výběrem akcií s vysokým růstem?

Zde je rozpis zkratky podle jednotlivých písmen.

C - Aktuální čtvrtletní příjmy

Jaký zisk společnost dosáhla za toto vykazovací čtvrtletí? Nyní porovnejte toto číslo se stejným čtvrtletím minulého roku. Aby bylo možné kvalifikovat se jako akcie s vysokým růstem, měly by příjmy růst alespoň o 20%. Nezapomeňte porovnat stejné čtvrtletí (ale v samostatných letech), protože některé zásoby jsou cyklické a budou mít období vysokého a nízkého zisku.

Jako příklad porovnejte 4. čtvrtletí 2010 se 4. čtvrtletím roku 2009. Je růst nad 20%? Nyní porovnejte 3. čtvrtletí 2010 s 3. čtvrtletím 2009. Je tam také růst nad 20%?

Věci se stanou opravdu vzrušující, když zjistíte, že ve 2. čtvrtletí rostl o 20%, ve 3. čtvrtletí o 23% a ve 4. čtvrtletí o více než 25%. To znamená, že růst neustále zrychluje a zvyšuje tak šanci, že akcie přejdou do režimu runaway.

A - Roční výdělky

Roční výdělky by se měly mezi lety také agresivně zvyšovat. Porovnejte zisk na akcii za celý rok s celým rokem 2009. Roční růst výnosů by měl být nejméně 25%. William O'Neil se také rád za posledních 5 let ohlédne za stálým vysokým růstem a vytěsněním zásob, které mají jen jeden dobrý rok. Pokud se tempo růstu mezi lety skutečně zrychluje, je to ještě lepší.

N - Nový

Tento faktor se týká všeho, co se děje „nového“. Zde jsou primární příklady, na které je třeba dát pozor:

Nové produkty: Možná společnost vyrábí vzrušující nový produkt. Představte si, že holografické televizory konečně vyjdou, nebo pokud byl solární panel schválen pro sériovou výrobu velkým výrobcem automobilů. Dokonce i nový produkt, který má trh na uzdě, například nový lék na nějaký druh rakoviny, by mohl být právě produkt, který pomůže společnosti rychle růst.
Nové řízení: Jasná nová sada myslí by se mohla připojit ke společnosti v podobě nového řízení. Někdy stačí promyslet dopředu přeměnit výnosný podnik na raketový, který přemění společnost. Xerox mohl brát komerční svět bouří s jejich počítačovým systémem Alto, který obsahoval první myš a grafické uživatelské rozhraní. Místo toho to byl „nový“ manažerský tým společnosti Apple a dalších, kteří se chopili konceptu spotřebitelů, kteří si kupují osobní počítače a zavedli své firmy do nových výšin.
Nové podmínky: Někdy máte nový stav nebo okolnost. Možná se otevře nový trh, jako je Čína, nebo vstoupí v platnost nový zákon na podporu zelené energie. Tato změna okolností by mohla pomoci určitým zásobám, jako jsou ty, které jsou vystaveny Číně, nebo výrobci barvy, která poskytuje energii sluneční energie.
Nové nejvyšší ceny: Nová vysoká cena může být také jen příčinou, která má obrovský efekt. Counter-intuitively, když akcie dosáhne nové výšky, to může být velmi dobrý čas ke koupi. Jakmile se dosáhnou nových cenových maxim, bude burza často vydávat velký objem. Bývalé úrovně odporu jsou rozbité, býci se začínají kupovat a akcie dostávají vysoce profilované pokrytí na mnoha lokalitách s analýzou a výzkumem na akciových trzích, které uvádějí 52 týdnů nebo nové rekordní maxim.

S - Nabídka a poptávka

Jedním z nejzákladnějších pojmů v ekonomii je nabídka a poptávka. Když je nabídka větší než poptávka, ceny klesají. Pokud poptávka přesáhne dostupný inventář, ceny vzrostou. Chcete vidět masivní nárůst objemu, když akcie stoupají vzhůru, aby ukázaly, že velké síly chtějí akcie, a není dostatek zásob, které by mohly obejít. Pokrok ve velkém objemu cen ukazuje nedostatek dodávek se stálým proudem kupujících.

Malý, anemický objem má opačný účinek. I když by se v nabídce mohla vyskytnout krátkodobá omezení, což by umožnilo driftovat ceny vzhůru, nedostatek objemu prozrazuje, že poptávka je také vlažná. Pokud se objeví více prodejců, možná na skupinu nebude čekat skupina býků.

Velikost plováku by měla být také zohledněna. Malá velikost plováku může vytvořit rychle se pohybující - i když více volatilní - akcie. Větší plovák s příliš velkým počtem akcií může vytvořit nafouklé zásoby, které mají potíže s pohybem nahoru. Je-li podíl akcií - nebo množství snadno dostupných akcií - k dispozici - nižší než 25 milionů, mohlo by to pomoci při dalším nákupu při dalším nákupu.

L - Vůdce nebo Laggard?

William O'Neil pevně věří, že akcie, které historicky vykazují špatnou výkonnost, budou často pokračovat (laggardy) a dříve získané akcie půjdou do nových výšin (vůdců). To je velmi podobné myšlence obchodování založeného na dynamice.

Jak víte, zda je vaše akcie lídrem nebo laggardem? Relativní síla (nezaměňovat se s indexem relativní síly) hodnotí všechny akcie podle cenového výkonu. Akcie s hodnocením RS 50 znamená, že se obchodovaly za tržní průměr. Hodnocení 100 znamená, že se jednalo o nejvyšší percentil cenové výkonnosti, a hodnocení 25 znamená, že obchodovala horší než 75% všech ostatních akcií.

William O'Neil navrhuje, aby se při zpětném pohledu na historické údaje za posledních 52 týdnů vybíraly akcie s hodnocením RS nejméně 70. Vaše výherní zásoba má tedy vysokou dynamiku a má vyšší šance na lepší výkon než následující rok.

I - Institucionální podpora

Instituce nakupující akcie mohou silně podporovat ceny akcií. Nákup akcií s určitou institucionální podporou zase sleduje „velké peníze“. Hledejte nějaké institucionální vlastnictví, ale ne tolik, že by bylo zváženo a každý, kdo by se mohl na palubu chtít, je již investován. Postupujte podle těchto pokynů:

Sledujte ceny akcií nad 20 $. Protože většina institucí dává přednost investicím do větších akcií s cenami akcií nad 10 USD, přístup CAN SLIM zvýhodňuje akcie nad cenou 20 USD.
Hledejte více institucí. Doporučuje se také, aby do akcií investovaly nejméně 3 až 10 institucí. Pokud jsou tyto instituce vysoce známé a známé, mohlo by to investorům poskytnout větší jistotu, že investují „chytré peníze“ nebo „informovaní investoři“.
Analyzujte podílové fondy. Výkonnost instituce můžete sledovat analýzou jejich vzájemných fondů. Instituce s lepším hodnocením jsou preferovány před málo známými skupinami s nedostatečně výkonnými fondy.

M - Směr trhu

Protože techniky jsou pro tento článek příliš zapojeny a já bych nechtěl ukrást všechny hromy tohoto akciového systému, držím se zjednodušené verze tohoto článku. Směr trhu se v zásadě týká trhů býků a medvědů. Měli byste nakupovat, pouze pokud je ve hře potvrzený býk, a měli byste prodávat akcie během medvědího trhu.

Jak poznáte rozdíl? Přístup CAN SLIM analyzuje objemové a cenové pruhy široce obchodovaných indexů akciového trhu. Pokud v krátkém časovém období dojde k příliš velkému počtu prodejních dnů (distribučních dnů), může to signalizovat, že instituce prodávají své pozice a medvědí trh je hned za rohem.

Naopak tržní dno lze obvykle spatřit někdy po třetím dni býčí rally. V jeden konkrétní den trh naroste o několik procent nebo více s neobvykle vysokým objemem. Tomu se říká „den sledování“, což je potvrzení, že pokus o býčí shromáždění pravděpodobně uspěl v novém potvrzeném tržním cyklu býků. Úspěšnost potvrzení býčí rally touto technikou je uváděna jako 75%.

Takže tady to máte, základy systému CAN SLIM. Stručně řečeno, vyhledáváte zásoby s vysokým růstem, které vedou balíček, kupují je instituce, mají malé plave a velké objemové trendy, mají o nich něco „nového“ a poté nakupujete během býčího trhu. Tento přístup v porovnání s trhem v průměru přinesl neobvykle vysoké výnosy.

Můžete však izolovat přesné časy na nákup akcií s větší přesností, než je uvedeno v CAN SLIM?

Signál nákupu poháru a kliky

O'Neil přidává druhou, více vizuální část svého systému s grafickými vzory. Obecně upřednostňuje tzv. Vzor „cup and handle“, což je býčí cenový vzor, který připomíná šálek s rukojetí na mapě.

Začíná to obchodním vzorcem ve tvaru U. Cena akcií klesá, klesá a stoupá zpět nahoru. Měl by to být pěkný pozvolný tvar ve tvaru písmene U a nikoli ostrý tvar ve tvaru písmene V, kde cena prudce stoupá dolů a vzad. Po obchodním vzorci ve tvaru písmene U (který se podobá pohárům) je akcie téměř nastavena na nové maxima.

Než se však akcie mohou pohnout na Měsíc, musí vytřást některé nervózní akcionáře a slabé ruce. K tomuto otřesu dochází, když se cena mírně táhne zpět k tomu, co se nazývá úchyt. Objem vysychá díky této krátkodobé cenové poptávce. Právě v tomto okamžiku je akcie zralá, abyste mohli investovat, než znovu získáte svou sílu a vypuknou na nová maxima. Na jednom z otočných bodů nebo na nových maximech si můžete tuto akci koupit, jakmile přejde do breakout módu.

O'Neil také obchoduje s akciemi, protože vypuknou kolem svých konsolidačních fází (nazývaných základny) nebo někdy jiných vzorců známých jako vlaječky a vlajky.

Mějte na paměti, že O'Neil jednoduše neobchoduje s cenovými vzory. Nejprve má seznam top akcií založený na přístupu CAN SLIM, poté je obchoduje, když ceny vytvářejí spolehlivý býčí vzorec, když se snaží o potenciální útěk.

Nejlepší způsob, jak opravdu pochopit O'Neilovu techniku, je podívat se na příklad skutečného života. Postupujte dále a získejte lepší představu o tom, jak lze aplikovat CAN SLIM.

Případová studie CAN SLIM

Považujte akcie Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) za jednu potenciální akci (k březnu 2011).

C - Aktuální příjmy: Poslední 2 čtvrtletí, počínaje nejnovějšími, mělo 42 centů na akcii (zředěných) a 43 centů na akcii. Ve stejných čtvrtletích byl o rok dříve zisk 31 centů a 25 centů. To se promítá do mezikvartálního růstu o 35% a 72%, když se podíváme na poslední dvě čtvrtletí příjmů.
A - Roční výdělky: V letech 2008 až 2009 činil roční růst zisku na zředěnou akcii 35%. Za rok 2010 vzrostl na 47%.
N - Nový: Tato společnost dodává „nový“ software a produkt elektronického obchodování do mezinárodního sektoru pojišťovnictví.
S - Nabídka a poptávka: Objem této akcie se od roku 2009 zvýšil, což signalizuje vysokou poptávku. Plovák je však na 30 milionech akcií trochu vysoký, ale stále se blíží doporučeným 25.
L - Vedoucí: 52denní relativní síla této akcie je 88%.
I - Institucionální podpora: Tato populace má více než 70% vlastnictví institucí. 128 institucí drží, což je vysoké, ale existují i velká jména, jako je The Vanguard Group.
M - Směr trhu: V době psaní tohoto článku nejsme na býčím trhu (březen 2011). Proto nemohu doporučit, abych si to hned teď.

Ceny nedávno vypukly kolem konsolidované základny kolem 25 $ + za akcii, ale trh ji v současné době drží. Přestože, jak jsem řekl, v této chvíli nemůžu doporučit nákup akcií v této společnosti, založených na CAN SLIM, určitě je třeba sledovat.

Závěrečné slovo

Pokud se vám líbí návnada rychle se pohybujících akcií na býčích trzích, dejte všem obchodům CAN SLIM bližší pohled. Navrhuji začít investováním malého množství vašeho investičního portfolia pomocí modelu CAN SLIM. Poté, co se s ní seznámíte, můžete tuto částku zvýšit.

Mějte na paměti, že i zakladatel William J. O'Neil připouští, že ačkoli tyto vysoce rostoucí akcie jsou často nejrychlejšími lezci na býčích trzích, patří také k nejrychlejším kapátkům na špatných trzích. Proto zvýšení potenciální odměny vyžaduje odvahu oceli, blesky, rychlé reflexy a mnoho praxe.

Předtím, než skočíte do tohoto výnosného obchodního stylu, byste se měli dobře seznámit s touto strategií a některými přísnějšími pravidly O'Neil, kdy prodat tyto akcie, pokud dojde k obchodu. Jedná se o sofistikovaný model, u kterého může docházet ke značné volatilitě. Díky tomu je nejvhodnější pro zkušeného investora.