Jaký je průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) - Index akciového trhu

Většina investorů používá DJIA k porovnání výkonnosti svých podílů a může dokonce investovat do samotného DJIA.

Historie Dow Jones

Průmyslový průměr Dow Jones byl založen v roce 1882 a byl jedním z několika ukazatelů vytvořených Charlesem Dowem, Edwardem Jonesem a Charlesem Bergstresserem. Dow byl editor pro Wall Street Journal, Jones byl statistik a Bergstresser byl novinář, který přišel se jménem pro Wall Street Journal.

Vytvořili DJIA, aby měli nástroj k posouzení celkového zdravotního stavu průmyslového sektoru. Zpočátku byl index tvořen tuctem průmyslových akcií, ale postupem času se zaměření indexu změnilo tak, aby zahrnovalo další rostoucí průmysly do americké ekonomiky. Ve skutečnosti dnes obsahuje jen velmi málo průmyslových společností.

Akcie v Dow

Dow Jones je cenově vážený index, což znamená, že akcie s vyššími cenami mají větší vliv na hodnotu indexu. Skládá se z 30 zásob z různých odvětví, včetně materiálů, spotřebního zboží, financí, zdravotnictví, průmyslu, ropy a plynu, technologie, telekomunikací a veřejných služeb..

Index však lze dále roztřídit do dílčích indexů, aby se usnadnilo sledování výkonu. Jsou založeny na tom, zda jsou společnosti považovány za velká, střední nebo malá; velké kapitálové akcie tvoří většinu indexu na 70%.

Společnosti v rámci DJIA se pravidelně mění. Ve skutečnosti žádný z původních 12 není stále zastoupen. Poslední společností, která byla přidána, byla společnost Cisco Systems v červnu 2009. Kromě Cisco bylo za posledních deset let přidáno pouze šest společností: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) a cestovní pojištění (2009).

General Motors byl jednou z nejdéle žijících společností DJIA, které byly součástí od roku 1907. Jeho funkční období však skončilo, když bylo definitivně odstraněno během hospodářského útlumu v roce 2009. Za výběr a přezkoumání společností DJIA jsou zodpovědní editoři časopisu Wall Street Journal. aby poskytl široký pohled na americké podnikové prostředí.

Jak používat DJIA

DJIA má několik aplikací, včetně:

1. Sledování tržních podmínek. DJIA je snad nejrozšířenějším indexem pro měření zdravotního stavu akciového trhu. Hlavní indexy, jako je DJIA, poskytují celkový přehled o akciovém trhu, takže celkové trendy lze snadno identifikovat.
2. Ukazatel výkonu. DJIA může také označovat budoucí výkonnost jednotlivých akcií, podílových fondů a ETF ve vztahu k výkonnosti DJIA. Například pozorováním koeficientu beta můžete získat představu o tom, jak moc konkrétní holding pravděpodobně vzroste nebo klesne ve vztahu k pohybu DJIA. Pokud se očekává, že se DJIA zvýší o 10% a beta koeficient dané akcie je 0,5, pak je pravděpodobné, že návratnost této akcie bude 5%. Samozřejmě, stejně jako každá investiční strategie nebo metoda, použití koeficientu beta není spolehlivý způsob, jak předpovídat budoucí výnosy.
3. Historický výkon. Dow Jones je jedním z nejstarších indexů. Vzhledem k tomu, že to bylo tak dlouho, mohou investoři sledovat jeho výkonnost v průběhu let a studovat korelace v čase s více faktory, jako jsou jiné indexy, významné kulturní události a dokonce i sluneční skvrny.
4. Investice. Pokud chcete diverzifikovat své podíly a své riziko, můžete si koupit tento index místo toho, abyste kupovali každou z 30 společností v něm samostatně. Uplatněním této strategie můžete zakoupit více pozic, aniž byste museli platit vysoké transakční poplatky nebo poplatky za správu podílových fondů, a investovat do řady nejvlivnějších a nejvýznamnějších společností se sídlem v USA..
5. Benchmark. DJIA může být účinným měřítkem, na jehož základě lze měřit výkon portfolií a jednotlivých investic. Pokud například vaše portfolio trvale překonává DJIA, můžete se vsadit, že používáte vítěznou strategii. Pokud však konkrétní akcie trvale podhodnocují DJIA (zejména nahoře) a na nižších trzích), možná budete chtít nahradit investice, které alespoň sledují nebo dokonce přesahují DJIA.

Kritika DJIA

Většina osobností může svědčit o tom, že nemůžete potěšit každého. V průběhu let získala DJIA kritiky. Mezi nejzajímavější argumenty patří následující:

1. Menší zastoupení. DJIA představuje velmi malé procento akcií na celém akciovém trhu ve srovnání s mnoha jinými indexy. Ve Spojených státech je ve skutečnosti téměř 10 000 veřejně obchodovaných společností. Dow Jones však sleduje pouze 30 z nich. Z tohoto důvodu mnoho investorů upřednostňuje indexy jako S&P 500, které měří větší velikost vzorku.
2. Proporcionální k ceně, nikoli procento. Existuje jeden klíčový problém s cenově váženými indexy, jako je DJIA - neuvažují procentuální změny v cenách akcií, což je pro mnoho investorů nesmírně důležité. Například, pokud se v rámci DJIA obchodují dvě akcie za 100 USD a 10 USD a cena první akcie vzroste o 1 $, zatímco ostatní klesnou o 1 $, DJIA by zůstala nezměněna. To by tomu tak bylo, i když akcie 100 $ měly skromný 1% zisk, zatímco akcie 10 $ měly významnou 10% ztrátu.
3. Není upraveno pro rozdělení akcií nebo dividendy. Protože se jedná o cenově vážený index, DJIA neupravuje rozdělení akcií ani dividendy akcií. To znamená, že index klesne, když společnost deklaruje buď rozdělení, nebo dividendu, i když investoři, kteří drží akcie, neztratí žádnou hodnotu. Pokud se DJIA používá jako měřítko výkonnosti trhu, může tento typ účinku zkreslit, co se skutečně děje.

Závěrečné slovo

Přestože je většina kritiky platná, průmyslový průměr Dow Jones je důležitým a vlivným indexem akciového trhu, který v dohledné době nezmizí. Navíc se již mnoho let osvědčuje jako efektivní měřítko, investice a nástroj pro investory.

Ve skutečnosti je to moje koníček ke korelaci planetární a seismické aktivity s tržními indexy, jako je DJIA. Věřte mi, DJIA je pokladnicí dat pro pochopení nejasností investičního chování a široké škály faktorů, které jej ovlivňují. Ale korelace trhu jsou pro DJIA jen jedním z mnoha způsobů použití.

Jak používáte DJIA nebo jiné indexy pro své investiční aktivity?