Je investice do dluhopisů bezpečnější než investice do akcií?

Obě strany vlastně dělají nějaké dobré body. Kolik se rozhodnete přidělit dluhopisům proti akciím, bude záviset nejen na faktorech, jako je váš věk a tolerance rizika, ale také na výši a stabilitě vašeho příjmu. Váš investiční úspěch bude také do značné míry záviset na vaší schopnosti omezit výdaje a vyčlenit peníze pro budoucnost. Než se podíváme na výhody a nevýhody investování do dluhopisů nad akciemi, musíme významně rozlišovat mezi investováním do dluhopisů prostřednictvím fondů nebo cenných papírů ETF vs. nákupem jednotlivých dluhopisů..

Dluhopisové fondy vs. jednotlivé dluhopisy

Jedním ze způsobů, jak investovat do dluhopisů, je nákup jednotlivých podnikových nebo státních dluhopisů prostřednictvím vašeho investičního profesionála nebo zprostředkování. Pokud tímto způsobem investujete, máte jistotu, že obdržíte úrokové platby na základě kuponu dluhopisu, pokud emitent nezklame. Pokud kupujete podnikový dluhopis, ujistěte se, že finanční výkazy emitující společnosti jsou v dobrém stavu. Pokud kupujete vládní dluh, obvykle existuje menší riziko selhání, ale může se stát, a to i příležitostně.

Můžete také investovat do dluhopisů prostřednictvím podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF), což jsou v podstatě sbírky dluhopisů různých splatností. Obchodují podobně jako akcie tím, že existuje skutečná cena, která se neustále mění, a tyto cenné papíry obchodují na burzách, na mimoburzovních trzích nebo na jiných sekundárních trzích. Mohou se zaměřit na korporátní nebo vládní dluhy, krátkodobé nebo dlouhodobé dluhopisy nebo na jejich směs. Ceny těchto fondů kolísají nejen na základě cen dluhopisů, které obsahují, ale také na nabídce a poptávce celého dluhopisového trhu, který je mimo vaši kontrolu. To znamená, že stejně jako akcie byste mohli ztratit část své počáteční investice, pokud jste nuceni prodat svou pozici v době, kdy se fond obchoduje za nižší cenu, než když jste jej koupili..

Bond Rewards

Existuje řada dobrých důvodů, proč mnozí považují dluhopisy za bezpečnější než akcie:

1. Menší volatilita: Historicky se ceny dluhopisů pohybují méně než ceny akcií. V závislosti na tom, jak do nich investujete, mohou nabídnout návratnost, která je zaručena nebo blízko ní, takže mohou být stabilizačním faktorem pro vaše portfolio.
2. Lepší plánování: Díky větší stabilitě výnosů z dluhopisů mohou trochu usnadnit plánování vaší budoucnosti. Díky tomu, že vaše dluhopisy vám každý rok vyplatí určitou částku, vám umožní stanovit cíle úspor a lépe odhadnout návratnost investic. Můžete například snáze předvídat, kolik peněz bude v plánu Roth 401k při odchodu do důchodu na základě alokace dluhopisů ve fondu.
3. Inverzní korelace na akcie: Historicky se ceny akcií a dluhopisů pohybovaly opačným směrem. To může poskytnout bezpečnostní rezervu v případě, že akciový trh ponoří. Jak však uvidíme v další části, akcie a dluhopisy se v posledních několika desetiletích pozitivněji sladily. Tento zajišťovací prvek tedy není vždy relevantní.
4. Dva způsoby zisku: Z dluhopisů můžete vydělávat dvěma způsoby: úrokové výnosy a kapitálové zisky. Sbíráte úroky z vašich dluhopisů, ale můžete také profitovat prodejem svých dluhopisů za vyšší cenu, než kde jste je koupili dříve, než dozrají.

Rizika dluhopisů

1. Nižší výnosy: Ačkoli výnosy z dluhopisů bývají plynulejší než výnosy akcií, obvykle jsou nižší. To platí zejména v dnešním rekordně nízkém úrokovém prostředí.
2. Inflace: Vyšší míra inflace poškozuje kupní sílu vašich peněz. Pokud vyděláte 2% z investice, ale inflace běží na 3%, budete mít skutečnou návratnost -1%. Ve skutečnosti ztratíte peníze z hlediska kupní síly.
3. Možné ztráty: I když jsou výchozí hodnoty pro emitenty vysoké kvality velmi vzácné, dochází k nim a vy můžete ztratit jistinu, pokud emitent nemůže splnit své závazky. Jak je uvedeno výše, můžete také ztratit peníze, pokud prodáváte dluhopisy nebo dluhopisový fond, když je cena nižší, než kde jste je koupili.
4. Trh stárnutí Bond Bull: Ceny dluhopisů rostou a výnosy klesají již 30 let. Mnozí věří, že jsme blíž ke konci než k začátku trhu s dluhopisy. Historicky to však může trvat mnohem déle, než trh s dluhopisy opustí svůj vrchol, než to dosáhne dolů. Můžeme tedy mít trochu déle, zejména pokud centrální banka nadále zasahuje, aby udržovala nižší sazby.
5. Stále více pozitivní korelace s akciemi: Akcie a dluhopisy se v posledních několika desetiletích skutečně pohybovaly podobným směrem, až na několik výjimek. Během finanční krize v roce 2008 investoři těžce prodali akcie a přesunuli peníze do vnímané bezpečnosti dluhopisů. Pokud se tedy obě třídy aktiv budou nadále pohybovat v tandemu, neexistuje další výhoda diverzifikace, pokud jde o investice do dluhopisů..

Závěrečné slovo

Vidíte, že zatímco dluhopisy mají oproti akciím určité výhody, nesou vlastní jedinečný soubor rizik, zejména na dnešním trhu. Stejně jako u každé investice je vždy nejlepší udělat si domácí úkoly, než spácháte jakékoli těžce vydělané peníze. Vážení rizik proti odměnám v předstihu vám může ušetřit hodně lítosti po silnici.