Mýtus o diverzifikaci investic a proč jsou podílové fondy špatné

Ale dovolte mi položit otázku: Co když všichni lidé, kteří říkají, aby diverzifikovali, jsou ve skutečnosti špatní?

Zrození diverzifikace investic

Myšlenka, že byste neměli dát všechna vejce do jednoho košíku, může být zdravým rozumem. Je ironií, že většina investorů před osmdesátými léty to nejen následovala, ale ani k tomu nebyli povzbuzováni. V 80. a 90. letech 20. století pomohla popularita 401 tis. Plánů, IRA účtů a rekordní počet Američanů střední třídy vstupujících na akciový trh prosadit myšlenku marketingového konceptu prodeje podílových fondů..

V 70. a 80. letech znamenaly investice na akciovém trhu nákup akcií - to byla oblast bohatých a bohatých. Main Street America si nemohla dovolit akciové provize té doby. Ne, podílové fondy byly jediným způsobem, jak by se průměrný Američan mohl dostat na růstový potenciál akciového trhu.

Sto dolarů by vám nekoupilo mnoho akcií IBM - ne po provizi. Přidělení 100 dolarů každý měsíc do podílového fondu však bylo něco, co by mohl udělat dělnický Američan - to byl jeden hlavní prodejní bod. Druhým bylo diverzifikované nastavení podílového fondu. Byl to perfektní prodejní nástroj: 100 $ každý měsíc vám koupí investici do mnoha společností, ale pokud jeden klesne, vaše riziko se rozprostře. Proto v útlumu nemůžete ublížit tak špatně.

Ukázalo se, že se jedná o solidní prodejní hřiště - a jak mnoho lidí, kteří měli peníze na trhu během výbuchu bubliny v roce 1999 a na konci roku 2008, může říct, není to pravda. Diverzifikace je teoreticky dokonalá, ale ve skutečnosti je cena, kterou musíme zaplatit.

Watered-Down se vrací

Představte si perfektní sklenici ledového čaje: Má správnou sladkost a perfektní nádech citronu. Teď si představte, že jste smíchali sklenici čaje s galonem vody. Chceš něco vypít teď? Stručně řečeno, je to vzájemný fond.

Vzájemné fondy trpí nadměrnou diverzifikací. Předpisy omezují peníze, které může podílový fond investovat do jedné společnosti: Podle zákona o investiční společnosti z roku 1940, který upravuje podílové fondy, nesmí mít fond v jednom cenném papíru více než 25% svých podílů. Zbývajících 75% musí být rozděleno mezi nejméně 15 různých cenných papírů, aby žádný z nich nepředstavoval více než 5% celkového fondu. Kromě toho žádná z těchto 15 cenných papírů nemůže vlastnit více než 10% akcií jedné společnosti, která je rovněž ve vlastnictví společnosti podílových fondů.

To znamená, že jakýkoli pozitivní růst na trhu bude probíhat pomalým tempem. Na jednu akci ani na pár akcií není dostatek peněz, aby se podpořil rychlý růst (zisky). To vás však nechrání před nevýhodou.

Jak se může ukázat na mnoha prasklých penzijních fondech, velká diverzifikace fondu vás nechrání před prudkým poklesem trhu. Podílový fond, který má ve svém fondu 20 společností, je stále na trhu. Velké poklesy na akciovém trhu, jako je ten, který země zažila v roce 1999, ovlivňují celý trh. Proto každá jednotlivá akcie ve fondu klesá a podílový fond také klesá.

Pravidlem trhu je, že k poklesu dochází mnohem ostřeji než vzestupy. To znamená, že máte zpomalený růst a rychlé ztráty.

Nejbohatší lidé nejsou diverzifikovaní

Bill Gates, Warren Buffett a Michael Dell: To, co mají tito tři slavní podnikatelé společného, ​​není jen jejich miliardářský status - není to, že žádný z nich není diverzifikován (nebo alespoň ne příliš). Jejich extrémní bohatství je výsledkem držení akcií, především v jedné společnosti.

Je pravda, že vlastní akcie společností, které založily a provozovaly, ale jsou dokonalým příkladem síly koncentrace. Nejrychlejší a nejrychlejší cesta k bohatství je, když vlastníte koncentrované pozice. Když se trh pohybuje, vyděláváte nejvíce peněz, když vlastníte mnoho akcií na jedné nebo několika pozicích, protože existuje větší páka s koncentrací.

Nedostatkem této strategie je, že když trh klesne, ztratíte mnohem víc. Existují však strategie, jak takové ztráty zmírnit - včetně toho, že bude mít portfolio, které je skutečně diverzifikované a neinvestované pouze do řady akcií a pomocí finančních derivátů, jako jsou možnosti, na ochranu před poklesy trhu.

Jde o to, že se nikdo nepřiblíží k branám nebo bufetu a nebude investovat 100, 200, nebo dokonce 10 000 dolarů měsíčně do podílového fondu. Ve fondu není dostatečná koncentrace a vaše výnosy to pravděpodobně budou odrážet.

Efektivní diverzifikace

Váš vzájemný fond vám poskytne iluze rozmanitosti. Jediné skutečné způsoby, jak diverzifikovat, jsou investice do různých typů bezpečnostních tříd nebo v menší míře do různých sektorů. Jinými slovy, aby byla skutečně diverzifikována, musí být vaše investice rozložena mezi akcie, dluhopisy, zlato, měnu a komodity. Pokud to neděláte, nejste diverzifikováni.

Závěrečné slovo

Strach ze ztráty je hlavním důvodem, proč většina lidí přijímá pravidlo diverzifikace. Nikdo nechce přijít o peníze, dokonce ani Warren Buffet. Jeho pravidlo číslo jedna pro investování je neztrácej peníze. Jeho druhým pravidlem je nezapomenout na pravidlo jedna. Je to roztomilá linie, ale tření je v tom, jak to udělat.

Historie ukázala, že diverzifikace nezachránila mnoho portfolií. Ve skutečnosti způsob, jakým se dnes praktikuje, zvyšuje pravděpodobnost, ne méně pravděpodobnost, že v určitém okamžiku utrpíte značnou ztrátu. Pravdou je, že se nemůžete vyhnout ztrátám. Ve svých investicích občas utrpíte ztráty, ať už jsou diverzifikované nebo ne.

Trik spočívá v tom, že neztrácí příliš mnoho nebo příliš často, a to může být jednoduché. Díky efektivní diverzifikaci - peníze investované do akcií a něco do něčeho opaku akcií, jako jsou dluhopisy nebo pomocí krytých hovorů - můžete výrazně snížit riziko pro vaše investiční portfolio..

Jaké máte tipy na snížení investičního rizika?