8 důvodů, proč byste se neměli pokoušet časovat trh - co místo toho dělat
V psychologii existuje fenomén známý jako zpětná orientace nebo plíživý determinismus - nebo, více řečeno, fenomén „věděl jsem to celou dobu“. Je to přesně to, co to zní: Lidé mají tendenci se dívat na minulé události a říkat si: „Byly tam všechny známky! Měl jsem to vidět. “
Hindsight bias je klam a drahý v případě pokusu o načasování trhu. Když se podíváme na minulost a domníváme se, že události měly být předvídatelné, dalším logickým krokem je pokusit se předpovídat budoucí události. Ale vždy existují technické nebo tržní ukazatele, které lze koupit i prodat, takže budoucí předpovědi jsou mnohem těžší, než by vás předsudek při zpětném pohledu vedl k přesvědčení.
Zde je osm důvodů, proč byste se jako investor nikdy neměli pokoušet časovat trh - a co byste měli místo toho dělat.
Proč byste se neměli pokoušet časovat trh
Načasování trhu zřídka funguje. Tady je důvod.
1. Zítřejší ponor může být stále vyšší než dnešní ceny
Spravuji skupinu pro investory do nemovitostí na Facebooku a nemohu vám říci, jak často vidím varianty tohoto plánu samolibě: „Budu čekat na další pokles na trhu s bydlením a koupím, když budou nemovitosti levnější.“ Na který odpovím: „Co vás přimělo k domněnce, že nemovitosti na vašem trhu budou někdy levnější?“
Ano, trhy se pohybují nahoru a dolů, ale nemovitosti ne vždy zvyšují hodnotu. A je to naprosto irelevantní, protože nevíte, kdy přijde vysoká - nebo následující nízká -
Představte si, že průměrný domov na vašem trhu stojí dnes 200 000 dolarů. Sedíte si na vedlejší kolej a čekáte na další pokles, předpokládáte, že ceny klesnou na 150 000 dolarů. Domácí hodnoty však v příštích třech letech rostou až na nejvyšší 225 000 USD. Poté klesnou na 215 000 dolarů. To je stále vyšší než současné náklady na nákup. Pointa je, že dnes by mohl být nejlepší den na koupi nemovitosti k pronájmu prostřednictvím webu, jako je Střecha. Ceny už nikdy nebudou tak nízké.
Totéž platí pro zásoby. Až přijde příští korekce na akciovém trhu, nadir může být stále vyšší než dnešní stanovení cen. Prostě to nevíte a žádné množství technických údajů vám nemůže odhalit budoucnost.
2. Zasedání trhu vás okrádá o výnosový výnos
Rostou a klesají hodnoty nemovitostí a akcií; to je pravda. Pokud však vlastníte nemovitosti k pronájmu nebo akcie s výplatou dividend, kolísající hodnoty odpovídají pouze části vašich výnosů. Ve skutečnosti, když kupuji nemovitosti k pronájmu, nezvažuji ani budoucí ocenění. Výnosy vypočítávám pouze na základě příjmů z pronájmu a zhodnocení majetku považuji za pěkný bonus.
Dokonce i výnosy z akcií, známé pro svůj růst cen více než výplaty dividend, se spoléhají na dividendy více, než si většina investorů uvědomuje. Mezi lety 1930 a 2018 tvořily dividendy 43% z celkového výnosu S&P 500, na zprávu Hartford Funds z roku 2019. A pokud jde o kombinování, dividendy hrají ještě důležitější roli: 82% výnosů z S&P 500 od roku 1960 lze připsat dividendám a výnosy z jejich reinvestování. O to více je důvod, proč by měl každý investor rozumět investování do dividend.
Posaďte se na trh a vynechejte příjmy z investic. Začněte tedy investovat ještě dnes. I když každý měsíc vyděláváte malé investice, je to lepší než úplně sedět. Otevřete investiční účet u M1 Finance a začněte ještě dnes.
3. Načasování vede k emočnímu investování
Nic dobrého nepochází z emocionálního investování. A když se pokusíte čas na trhu, necháte se citlivý na emoce. Neustále se obáváte, pokud ceny klesly dostatečně nízko, abyste se cítili pohodlně při nákupu, nebo pokud vystoupali dostatečně vysoko, abyste mohli prodat.
To zase vyvolává řadu dalších otázek. Šéf mezi nimi: Jak zjistíte, jaký magický vrchol nebo nejnižší číslo - ideální čas na prodej nebo na nákup - je?
Můžete se ponořit do myšlení, že k němu přistupujete vědecky, pomocí nějaké analýzy tajemných dat. Neexistuje však žádný magický vzorec a většina investorů, kteří se snaží čas na trhu skončit, se spoléhá na svůj střev a intuici - jinými slovy, na své emoce.
4. Akciový trh není racionální
Stále si můžete myslet, že existuje magický vzorec, že pokud dokonale vyvažujete technickou a fundamentální analýzu, „prasknete kód“. Ale jen proto, že akciový trh je tvořen čísly, neznamená to, že se pohybuje na základě čísel. Každopádně ne úplně.
Akciový trh se pohybuje na základě lidských investorů - emocionálních, chamtivých, strašných lidských investorů, kteří reagují na zprávy dne a posílají trh prudce nebo spirálovitě dolů. Použijte všechny vzorce, logiku a matematiku, které se vám líbí, ale lidský element vždy přidá tržním výkyvům nepředvídatelnost a iracionalitu..
Všechny automatizované obchodní algoritmy tam nesnižují volatilitu akciového trhu. Zhoršují to tím, že vzestupnou nebo sestupnou hybností vyvolávají institucionální nákupy nebo prodeje.
Profesionální tip: Pokud se chcete dozvědět více o investiční analýze, podívejte se na náš článek Nejlepší zpravodajské, analytické a výzkumné weby na akciovém trhu.
5. Příliš časté obchody vás odváděly z provizí a daní
Všichni ti lidé, kteří se pokoušejí časovat trh, vstoupili a odešli pokaždé, když si mysleli, že vidí trh vysoko nebo nízko? Jejich domnělá chytrost vede k jedinému důslednému vítězi: makléřským firmám. Účtují se za každou objednávku nákupu a prodeje a smějí se až do svých vlastních bankovních trezorů. Právě proto je tak těžké vydělat peníze den obchodování; musíte mít pravdu mnohem častěji než nejen pokrýt náklady na časté obchody.
Další náklady na časté obchody jsou daně. Výnosy z daní IRS z investic držených po dobu kratší než jeden rok jako běžný příjem, nikoli s nižší sazbou daně z kapitálových výnosů.
Dodržováním systematického, dlouhodobějšího investičního přístupu, který je uveden níže, můžete dokonce snížit daně z kapitálových výnosů, nejen vaše běžné daně z příjmu.
Profesionální tip: Jednou z výjimek je M1 Finance. Za každý obchod, který provedete, neúčtují poplatky.
6. Je těžké mít pravdu dvakrát
Když se pokusíte čas na trhu, musíte učinit dvě kritická rozhodnutí. Nejprve musíte vědět, kdy koupit, na nízkém bodě trhu nebo v jeho blízkosti. Za druhé, musíte také přesně posoudit nejvyšší bod na trhu a prodat dříve, než dojde ke katastrofě a dojde k pádu trhu.
Jinými slovy, musíte zázračně znát dno trhu a dobro, abyste mohli vydělat na vaší strategii načasování trhu. Musíte mít pravdu o obou, což se prostě nestane.
7. Ani ekonomové nemohou předvídat recese a opravy
Je to svědectví o lidské přirozenosti, že investoři křesel si často myslí, že dokáží předvídat, co trh udělá, když ani ti nejznámější odborníci na světě nemohou.
Zvažte studii Mezinárodního měnového fondu z roku 2018, která analyzuje 153 recesí ve 63 zemích v letech 1992 až 2014. Vědci zjistili, že ekonomové předpovídali pouze 5 ze 153 recesí do dubna předchozího roku. Dokonce i ve vzácných případech, kdy přesně předpovídali nastávající recesi, obvykle podcenili její rozsah.
Stejně tak investiční banky zaměstnávají některé z nejchytřejších a nejlépe placených finančních odborníků na světě, aby předpovídali pohyby na trhu. Mají přístup k souborům finančních údajů, které ty a já ne. A stále jsou hrozní při předpovídání tržních maxim a minim.
Přijměte to: Pokud profesionální ekonomové a finanční analytici nemohou předpovědět trh, určitě nemůžete.
8. Matematika není ve váš prospěch
Stále jste v pokušení pokusit se čas na trhu? Budete překvapeni, když zjistíte, že průměrný akciový investor dramaticky podhodnocuje akciový trh jako celek. Například v roce 2018 průměrný akciový investor podle DALBARU ztratil 9,42%, i když S&P 500 ztratilo méně než polovinu této částky na 4,38%.
A ne, to není aberace. Data z DALBARU ukazují, že od roku 1996 do roku 2015 nabízí S&P 500 roční výnos 9,85% ročně, ale průměrný výnos investora byl pouze 5,19%.
Důvod: „příliš lidské chování investorů“ - pokusit se časovat trh a uspět v nákupu pouze tehdy, když kupovali všichni ostatní, poté prodávat, když všichni ostatní panikařili. Pokaždé, když se o to pokusili, jejich nákup a prodej objednávek krvácel na provize.
Naproti tomu investor s nákupem a držením s nejhorším načasováním v historii by průměrného investora stále překonal. Zvažte fikčního investora Amy. Amy investovala 50 000 USD do S&P 500 na vrcholu trhu, těsně před každým ze čtyř nejhorších trhových pádů za posledních 50 let:
- Investice 1: 50 000 $ v prosinci 1972 (těsně před 48% pádem)
- Investice 2: 50 000 $ v srpnu 1987 (těsně před 34% pádem)
- Investice 3: 50 000 $ v prosinci 1999 (těsně před 49% pádem)
- Investice 4: 50 000 $ v říjnu 2007 (těsně před pádem 52%)
Přestože měla strašné načasování nákupu, Amy nepropadla panice, ale automaticky reinvestovala své dividendy. V květnu 2019 její čtyři investice vzrostly na 3 894 503 USD. Není to špatné hnízdo, protože Amy investovala pouze 200 000 dolarů a v nejhorším možném čase nabootovala.
Co dělat namísto načasování trhu
Nyní by mělo být jasné, že snaha o časování trhu je prohrávajícím návrhem.
Dobrou zprávou je, že alternativy jsou ve skutečnosti mnohem jednodušší a vyžadují méně práce a pozornosti z vaší strany. Je to dvojité vítězství; Vyděláváte méně práce, získáte vyšší výnosy, a to vše za cenu vzdorování emocím strachu a chamtivosti.
1. Průměrná cena dolaru
Jedním ze způsobů, jak snížit riziko ve vašem akciovém portfoliu, je praktikování průměrování dolarových nákladů. Pokud to zní jako nějaký komplikovaný technický proces, nedělejte si starosti. Je to jen fantastický investiční termín pro nákup stejných fondů nebo akcií, ve stejném množství, v pravidelném intervalu.
Například kupuji akcie ve stejné hrsti fondů každý měsíc druhý pondělí v měsíci. Odstraňuje všechna rozhodnutí a emoce z rovnice. Vím, co koupit, kdy a v jakém množství.
Když trh stoupá výše, cítím se dobře, že moje čisté jmění je vyšší. Když se trh sníží, cítím se dobře při nákupu akcií se slevou. Jsem šťastný bez ohledu na to, co se stane, a nemusím trávit více než pět minut za měsíc přemýšlením o svých zásobách, pokud to nechci.
M1 Finance je to jednoduché, protože za vás automatizují vše. Nastavíte svůj rozvrh a zbytek práce zvládnou.
2. Koupit indexové fondy
Na rozdíl od aktivně spravovaných podílových fondů indexové fondy pasivně sledují akciové indexy, jako je S&P 500. Správci fondů účtují velmi málo za poměr nákladů, protože z jejich strany není téměř žádná práce. To znamená, že ztratíte méně peněz na poplatcích a stále více investujete do růstu a složení.
Ještě lépe investujte prostřednictvím zprostředkování, které nabízí vysoce kvalitní indexové fondy bez provizí. Pokud se vyhnete provizi, vyprší průměrné náklady na dolar, protože každý měsíc kupujete hrst peněz. Osobně používám Charles Schwab, ale Vanguard také nabízí vynikající prostředky.
Jistě, mohli byste průměrně dolarovou cenu u jednotlivých akcií. Ale to je hra s vyšším rizikem a vyšší prací a nedokáže tě ochránit diverzifikací.
3. Nakupte si prostředky pomocí svého daňově chráněného důchodového účtu
Při nákupu finančních prostředků na důchodovém účtu, jako je IRA nebo 401 (k), získáte výhody z daňových výhod. Ale jak skvělé jsou, tyto penzijní účty mají také méně hmatatelné psychologické výhody.
Protože majitelé účtů nemohou vybírat finanční prostředky do věku 59 ½, aniž by jim byla uložena sankce, většinou mají tendenci nechat tyto účty růst a smíchat se v míru. Necítí stejné pokušení matky-slepice, aby neustále sledovali výkon svého účtu - nebo se snažili trh časovat.
Profesionální tip: Pokud máte prostřednictvím svého zaměstnavatele plán 401 (k), zaregistrujte se na bezplatnou analýzu od společnosti Blooom. Sledují diverzifikaci vašeho plánu a alokaci aktiv, aby se ujistili, že odpovídají vašim cílům. Také věnují pozornost poplatkům, které platíte.
4. Investujte do nemovitostí pro příjem, nikoli pro růst
Ať už investujete do pronájmu nemovitostí nebo investujete do nemovitostí nepřímo, například prostřednictvím REIT, investujte do výnosu a poté si sedněte a užívejte si příjem.
Trh není třeba časovat. Když investujete do příjmu, podkladová hodnota aktiva může stoupat nebo klesat, a neuškodí vám, pokud budete vydělávat peníze. Jako příklad si vezměte nemovitost během krize bydlení 2008. Data z Federálního rezervního systému ukazují, že domácí hodnoty klesly celostátně v průměru o 27,42%, ale nájemné vůbec nekleslo.
Jinými slovy, investor, který si v roce 2007 koupil nájemní nemovitost na základě peněžních toků, by stále získal stejný peněžní tok během celé Velké recese. Koho zajímá, když hodnota nemovitosti klesla? Investoři z příjmu neztrácí spánek, protože stále vydělávají peníze každý měsíc.
5. Upravte přidělení aktiv podle věku
Jako starší dospělí, kteří se blíží odchodu do důchodu, se stávají náchylnými k posloupnosti rizika návratu nebo rizika havárie brzy po odchodu do důchodu. I když uděláte vše správně a vyhnete se starosti s načasováním trhu, načasování se náhle stane relevantní, když odejdete do důchodu.
Odpověď však není vyzkoušet a časovat trh .; je to připravit vaše portfolio tak, aby vydrželo pád.
Uděláte to tak, že znovu vyvážíte své portfolio, když se blížíte do důchodu, ve prospěch méně volatilní a výnosnější alokace aktiv. To obvykle znamená přesun peněz z akcií do dluhopisů, ale dluhopisy nejsou jedinou možností. Mezi alternativy patří akcie a fondy s vysokou dividendou, pronájem nemovitostí, REIT, mREIT a další zdroje pasivního příjmu.
6. Pokud musíte mít efekt, vyberte zásoby spíše než načasování
Někteří lidé si nemohou pomoci; milují burzovní burzy, sledují trhy a zkoumají trendy. Často jsou to tito lépe informovaní investoři, kteří jsou nejvíc v pokušení časovat trh - a v tomto procesu poškozují jejich výnosy.
Pokud máte rádi finanční trhy, vložte svou vášeň do práce tím, že prozkoumáte jednotlivé výběry akcií. Najděte diamanty v surovém stavu a investujte průměrováním dolarových nákladů. Pokud chcete pomoci při hledání dobrých společností, do kterých investovat, zvažte Motley Fool Stock Advisor. Jejich výběr akcií měl v průměru návratnost 339%.
Můžete porazit trh, ale je mnohem snazší to provést výběrem vítězných akcií, než je tomu při pokusu o čas na trhu.
Závěrečné slovo
Často není způsob, jak vydělat více peněz, udělat méně práce. Investování do akcií by mělo být nudné. Mělo by to být spíše jako sledovat růst stromu než sledovat akční film s obrácením zápletky a intrik.
Pro investory, kteří touží po aktivnější roli, vyberte jednotlivé akcie a investujte do nemovitostí. Můžete vložit veškerou práci, která se vám líbí, a podle toho vydělávat.
Ale pro všechny ostatní, kteří raději slogovali skrze „válku a mír“ než The Wall Street Journal, zapomněli načasování trhu a následovali výše uvedené kroky. Vyděláte více peněz avíce času se svými přáteli a rodinou tím, že uniknete závislosti burzovního tiketu.
Stále nesouhlasíte s načasováním trhu? Jaké byly vaše zkušenosti a jak se rozhodujete načasovat své investice?
