4 problémy s ETF, které je třeba sledovat
1. Pákové ETF jsou hrozivé - Chtěl jsem začít tímhle, protože vyhlídka na zesílení návratnosti investic zní příliš přitažlivě. Pokud se řekne dlouhodobá návratnost zásob, 9%, jak skvělé by bylo dosáhnout 18% výnosů s 2X pákovým efektem ETF v průběhu několika desetiletí? Určitě by to byl neuvěřitelný návrat vzhledem k síle slučování. Problém je v tom, že pákový efekt ETF v průběhu času klesá. Důvodem je denní reset. Jelikož podkladový index denně kolísá nahoru a dolů, pákové výnosy se postupně snižují do té míry, že pokud budou drženy po dobu týdnů nebo měsíců, mnoho z těchto ETF bude ve skutečnosti záporných, zatímco podkladový referenční index je plochý nebo pozitivní. Pokud mi stále nevěříte, stačí se podívat na burzovní graf pro prakticky mnoho pákových ETF od uvedení na trh a uvidíte, že vykazuje značnou ztrátu, bez ohledu na to, na čem index udělal. Pro porovnání pákového ETF s podkladovým indexem si můžete dokonce vybrat některá volatilní období za poslední rok. Nálezy otevírají oči.
2. ETN jsou odlišné! - Existují stovky směnných obchodovaných bankovek, které vypadají stejně jako ETF. Mají vypsanou strategii, představují koš akcií nebo komodit, poměr nákladů a lidé jsou nadšeni. ETNs však nesou rizika, která ETF ne. ETN podléhají riziku solventnosti emitující společnosti. Pamatujete si, když se investiční banky během finančního kolapsu skládaly doleva a doprava? No, pokud máte ETN vydanou firmou, která prohlašuje konkurs, když se prach usadí, budete muset vyzkoušet své štěstí u konkursního soudu místo toho, abyste odkoupili akcie za nominální hodnotu. Kromě sledování výkonnosti ETN byste také měli sledovat riziko solventnosti emitující společnosti. To je další bolest hlavy a riziko, že mnozí investoři, kteří nechtějí investovat, nechtějí.
3. Výdaje Do Vary - Zatímco ETF jsou často účtovány jako nízkonákladová investiční vozidla, některé z nich nese podstatně vyšší poplatky než nejlepší ETF ve své třídě od společností Vangaurd, iShares a dalších oblečení s vyšším objemem. Pokud budete platit poměr nákladů 0,95% namísto poměru 0,08%, pak by měl být přesvědčivý důvod, proč byste jinak hodili peníze do kanalizace, zejména po dobu mnoha let. Mnohé ze strategií používaných těmito ETF znějí svůdně, ale postupem času často nedosahují lepších výsledků než jednoduchý benchmarkový index ETF..
4. Thinly Tradeed ETFs / ETNs - Existuje několik ETF a mnoho ETN, které denně obchodují tak málo akcií, že rozdíl mezi nabídkou a cenou poptávky je značný. To znamená, že pokud zadáte tržní příkaz, zaplatíte cenu „zeptejte se“ a když nakonec prodáte, dostanete cenu „nabídky“. To by vás mohlo stát stovky dolarů v závislosti na velikosti vaší objednávky. Na vysoce obchodovaném ETF, jako je S & P500 (SPY), je rozpětí nabídky / poptávky vždy asi 1 cent. Některé z těchto těžce obchodovaných emisí se rozšířily až do výše 1 $ na akcii. To dramaticky zvyšuje riziko investice z důvodu nedostatku likvidity.
Účelem těchto varování není odradit vás od investování do ETF. Naopak, ETF jsou skvělé levné nástroje, když investoři vědí, co kupují a mohou se držet investiční strategie. Je jen důležité předem pochopit, které typy ETF a ETN pro vás nemusí být správné, spíše než zjistit příliš pozdě, že jste dosáhli dramaticky jiného výsledku, než jste očekávali..
Jaké jsou vaše názory na ETF a ETN? Jaké máte zkušenosti s investováním do těchto finančních nástrojů??
