Naučte se základy obchodování s opcemi na burze - vysvětlte možnosti volání a prodeje

Jedním ze způsobů, jak získat přístup na trh bez rizika skutečného nákupu nebo prodeje akcií, je prostřednictvím opcí. Protože opce obchodují za výrazně nižší cenu než základní cena akcií, je investování do opcí levnějším způsobem, jak ovládat větší pozici v akciích, aniž by skutečně převzalo vlastnictví svých akcií. Strategické využití opcí vám může pomoci zmírnit riziko při zachování potenciálu velkých zisků, a to pouze za zlomek nákladů na nákup akcií akcie..

Co přesně je možnost? Možnost je právo koupit nebo prodat cenný papír za určitou cenu ve stanoveném časovém rámci. Spíše než vlastníte akcie přímo, děláte vypočítanou sázku na budoucnost ceny akcií v časovém období stanoveném v opci. Nejlepší věc na možnostech je, že máte svobodu zvolit si, zda je uplatníte nebo ne. Pokud vsadíte špatně, můžete nechat své možnosti vypršet. I když byste ztratili původní náklady na opce, vyhnete se také silným ztrátám, které by jinak vznikly, kdybyste zaplatili plnou cenu za akcie.

Díky celé této řeči o tom, jak skvělé jsou možnosti, se zdá, že každý by si měl koupit možnosti, ne? Koneckonců, jsou levnější a mají nižší riziko. No, ne tak rychle. Nezapomeňte na dvě věci:

omezený časový aspekt možností
skutečnost, že ve skutečnosti nemáte vlastnictví akcií, dokud nevyužijete své možnosti

Budu se dále zabývat těmito riziky v souvislosti s níže uvedenými příklady pro volání a prodejní opce.

Tady je podrobná analýza dvou základních typů možností: put opce a call call.

Jak fungují možnosti volání

Když zvolíte možnost volání, platíte za právo na nákup akcie za určitou cenu ve stanoveném časovém rámci. Vezměme si příklad, kdy akcie společnosti Nike (NYSE: NKE) v červenci prodávají za 90 USD. Pokud si myslíte, že se cena v příštích měsících zvýší, můžete si koupit šestiměsíční opci na nákup 100 akcií společnosti Nike do 31. ledna za 100 USD. Za tuto možnost volání byste zaplatili zhruba 200 USD za předpokladu, že to stojí asi 2 $ na akcii (nezapomeňte, že pokud jde o opce, můžete zakoupit pouze 100 přírůstků akcií), což by vám zase dávalo možnost získat 100 akcií společnosti Nike kdykoli v rámci následujících šest měsíců. Porovnejte to s 9 000 $, které byste zaplatili, kdybyste chtěli akcie koupit přímo (90 $ vynásobené 100 akciemi) a rozdíl je významný.

Scénář 1: 10. prosince, pokud se akcie společnosti Nike obchodují za 115 USD, můžete uplatnit svou výzvu k volání a čistý zisk 1 300 USD (zisk 15 USD na akcii vynásobený 100 akciemi minus původní investice 200 USD). Případně byste se mohli rozhodnout pro zisk opětovným prodejem opce na otevřeném trhu jinému investorovi. To často povede k podobnému zisku.

Scénář 2: Pokud by však ceny akcií společnosti Nike klesly a během šestiměsíčního období nikdy nedosáhly 100 USD, můžete nechat tuto možnost vypršet a ušetřit peníze. Vaše jediná ztráta by byla původní cena 200 USD.

Rizika

Nyní analyzujme potenciální riziko investování do opcí. Za prvé, ve scénáři 1, kde akcie společnosti Nike nikdy nedosáhly 100 USD a ztratíte celou původní investici 200 USD, jaká byla vaše procentuální ztráta? 100%! Stejně špatný den nebo rok jako kdokoli jiný na trhu prodávající akcie, jen zřídka najdete někoho, kdo utrpěl 100% ztrátu. Jediným způsobem, jak se to může stát, je, že základní společnost zkrachovala a jejich cena akcií klesla na nulu.

Jak vidíte, možnosti mohou vést k obrovské ztráty, zejména když jej analyzujete z procentního hlediska. Abychom tento bod dále ilustrovali, řekněme, že cena akcií společnosti Nike byla v poslední den, kdy jste mohli uplatnit své možnosti, 99 $. Samozřejmě byste je nevyužili, protože byste ztratili dolar na každou akcii. Ale co kdybyste místo toho investovali 9 000 $ do skutečné akcie a vlastnili 100 akcií. V tento den, který označil šest měsíců od původní investice, byste měli 10% zisk (99 $ oproti 90 USD). Představte si, že: 100% ztráta (opce) vs. 10% zisk (akcie). Jak vidíte, rizika alternativ nelze přeceňovat.

Abychom byli spravedliví, opak je pravdou. Pokud by se akcie obchodovaly za více než 100 USD, měli byste s opcemi než s akciemi výrazně vyšší procentuální zisk. Pokud by se například akcie obchodovaly za 110 USD, znamenalo by to pro potenciálního investora 400% zisk (10 USD ve srovnání s původní investicí 2 USD na akcii) a zhruba 22% zisk pro akciového investora (20 USD ve srovnání s původní investice 90 USD na akcii).

A konečně, s vlastnictvím akcií, není nic, co vás nutí k prodeji. Například, pokud akcie Nike po šesti měsících klesly, můžete jednoduše držet akcie, pokud máte pocit, že má stále potenciál. O rok později, pokud se to drasticky zvýší, získáte významný zisk, aniž byste utrpěli jakékoli ztráty. Pokud byste se však rozhodli investovat do opcí, jednoduše byste byli nuceni utrpět 100% ztrátu po šesti měsících, aniž byste si ji mohli ponechat, i když máte pocit, že se odtud akcie zvednou..

Jak tedy vidíte, existují hlavní výhody a nevýhody možností, o kterých musíte být před zahájením této vzrušující investiční arény důkladně informováni..

Jak fungují možnosti Put

Put opce je přesným opakem opce na volání. To je možnost prodeje zabezpečení za určenou cenu ve stanoveném časovém rámci. Investoři často kupují prodejní opce jako formu ochrany v případě, že cena akcií náhle klesne nebo trh zcela poklesne. Dané opce vám umožňují prodávat své akcie a chránit vaše investiční portfolio před náhlými výkyvy na trhu. V tomto smyslu lze dátové opce použít jako způsob zajištění vašeho portfolia nebo snížení rizika vašeho portfolia.

V tomto příkladu vlastníte 100 akcií akcií společnosti Clorox (NYSE: CLX), které jste zakoupili za 50 USD za akcii. K 31. lednu se akcie zvýšily na 70 USD za akcii. Chcete si udržet svou pozici v Cloroxu, ale také chcete chránit zisky, které jste dosáhli, jen pro případ, že cena akcií klesne. Podle svých potřeb si můžete koupit šestiměsíční prodejní opci za realizační cenu 70 USD za akcii.

Scénář 1: Pokud se akcie společnosti Clorox v příštích několika měsících porazí a klesnou na 60 USD za akcii, jste chráněni. Můžete uplatnit svou prodejní opci a stále prodávat své akcie za 70 USD, i když se akcie obchodují za výrazně nižší cenu. A pokud máte jistotu, že akcie společnosti Clorox se zotaví, můžete si akcie ponechat a jednoduše prodat svou prodejní opci, což bude určitě vzrostlo v ceně vzhledem k ponoru, který akcie společnosti Clorox převzaly..

Scénář 2: Pokud by naopak akcie společnosti Clorox stále stoupaly, nechali byste svou možnost vypršet a stále těžit z výhody zvýšené hodnoty akcií, které vlastníte. Ano, ztratili byste z toho, co jste investovali do opcí, ale stále jste neztratili základní akcie. Jedním ze způsobů, jak se na to v tomto příkladu podívat, je, že možnosti jsou pojistka, kterou můžete nebo nemusíte nakonec používat. Jako rychlou poznámku si můžete koupit prodejní opce, aniž byste vlastnili podkladové akcie stejným způsobem jako opce na volání. Vlastnictví akcií není vyžadováno.

Rizika

Stejná rizika platí, jak je podrobně popsáno v části Možnosti volání výše. Nákup opcí s putem má potenciál pro 100% ztrátu, pokud se akcie zvednou, ale také potenciál pro obrovský zisk, pokud akcie klesnou, protože pak můžete možnosti prodat za výrazně vyšší cenu.

Závěrečné slovo

Možnosti jsou skvělým způsobem, jak otevřít dveře větším investičním příležitostem, aniž by riskovaly velké množství peněz předem. Pamatujte však, že obchodní možnosti jsou určeny pouze pro sofistikované investory. Pokud jste novým obchodníkem s online účtem, nezkoušejte to na vlastní pěst, pokud jste nepromluvili s profesionálem a neznali základy.

Toto varování vyplývá ze skutečnosti, že obchodování s opcemi přichází s velkým množstvím rizik, která byla podrobně popsána výše. Tyto transakce se týkají správného načasování a vyžadují intenzivní ostražitost. Sofistikovaní investoři mají dostatek zkušeností, aby byli obeznámeni s strategiemi opcí a měli úroveň pohodlí nezbytnou k jejich využití. Pokud si nejste opatrní a nevyužijete správný čas na uplatnění opce, nebo vaše počáteční sázka jednoduše nefunguje, můžete ztratit tunu hotovosti ve formě 100% své počáteční investice. Možnosti jsou také jen část investiční strategie a neměly by představovat celé portfolio.

Využili jste možnosti put nebo call? Máte nějaké zajímavé příběhy o úspěchu nebo neúspěchu? Sdělte nám své zkušenosti s možnostmi v komentářích níže.