Výběr finančního plánovače vs. investičního poradce - jaký je rozdíl?

V posledním půlstoletí se finanční trhy staly stále složitějšími s novými produkty, novými trhy a měnícími se daňovými zákony. Technologie umožňuje investorům zůstat informováni 24-7 o událostech, které mohou ovlivnit jejich akciové pozice, a vstoupit na obchody z pohodlí domova. Zároveň musí konkurovat robo-obchodním programům, které reagují na zprávy a tržní aktivity rychleji, než kterýkoli jiný člověk. V důsledku toho by podle psaní Rosalind Resnick v podnikateli měli i lidé, kteří jsou schopni spravovat vlastní kapitál, pečlivě zvážit, zda má smysl investovat samotný přístup k investování..

Ať už kvůli nedostatku školení, zájmu nebo času, mnoho lidí se obrací na profesionální poradce, kteří jim pomohou orientovat se v nebezpečných vodách osobních financí. V některých případech se poradenství týká celého spektra finančních služeb, počínaje rozpočtováním až po vytváření specializovaných trustů a majetkových plánů. V jiných je primární odpovědnost konzultanta omezena na konkrétní potřeby, jako je správa portfolia investic nebo rozvoj účinných daňových strategií.

Hledání a nalezení dokonalého poradce není vždy snadné, zejména v průmyslovém odvětví plném matoucích zkratek. Podle Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) existovalo více než 160 různých profesních označení. Termíny jako finanční analytik, finanční poradce, finanční poradce a správce majetku jsou navíc obecnými názvy a mohou je používat kdokoli, aniž by se zaregistrovali u regulátorů cenných papírů nebo aby splnili kvalifikační předpoklady týkající se vzdělání nebo zkušeností. K dalšímu zmatku přidává mnoho konzultantů ke svým životopisům více titulů a označení, což ztěžuje určení, které služby skutečně poskytují..

Potřebujete poradit s finančním plánováním nebo spravovat portfoliové služby?

Zatímco pojmy „finanční plánování“ a „investiční poradenství“ se často používají zaměnitelně, vztahují se na různé sady dovedností. V důsledku toho jsou dvě z nejpopulárnějších označení - certifikovaný finanční plánovač (CFP) a registrovaný investiční poradce (RIA) - regulována různými orgány.

V mnoha ohledech je certifikovaný finanční plánovač finančním ekvivalentem lékaře primární péče. Finanční plánovač se obecně zabývá celkovým finančním stavem klienta.

Stejně jako v oblasti medicíny, když nastane určitý stav nebo problém, je povolán odborník. Ve finanční oblasti může být tímto specialistou RIA nebo zkušený právník v oblasti nemovitostí. V důsledku toho není neobvyklé, aby klienti využívali služby CFP a RIA současně nebo postupně.

Certified Financial Planner: Financial Planning Advice

Podle „Standardů profesionálního chování“ rady CFP, soukromého řídícího orgánu, který uděluje označení CFP, je finanční plánování definováno jako „proces určování, zda a jak může jednotlivec splnit životní cíle prostřednictvím řádného řízení finančních zdroje." Proto CFP obvykle řeší řadu aspektů financí svých klientů.

Kvalifikace a požadavky na vzdělání

Konzultant, který má označení CFP, musí mít alespoň bakalářský titul z akreditované vysoké školy nebo univerzity a 6 000 hodin zkušeností s finančním plánováním. Musí také absolvovat vzdělávací program SRP a složit závěrečnou zkoušku. Zkouška může být zrušena, pokud má konzultant titul Ph.D v oboru podnikání nebo ekonomie, nebo pokud je CPA, CLU, CFA nebo právník.

Popis poradenských služeb

Poradenský proces obvykle zahrnuje jeden nebo více z následujících:

Analýza peněžních toků a rozpočtování. Úplné porozumění peněžním tokům, aktivům a pasivům klienta umožňuje plánovači pomoci klientovi vyrovnat konfliktní potřeby a přání, a to jak krátkodobé, tak dlouhodobé. Tento prvek služby může zahrnovat víceletý audit výdajů, aby se zajistila platnost doporučení.
Plánování pojištění a řízení rizik. Analýza a doporučení obvykle zahrnují revizi rizik a krytí majetku, života, zdravotního postižení a zdravotního pojištění.
Investiční plánování. CFP obvykle radí klientům ohledně investic obecně - výběr aktiv, alokace a diverzifikace, aby odpovídaly rizikovému profilu klienta - nebo konkrétně, například doporučení jednotlivých akcií a dluhopisů v portfoliu. Zejména může být SRP registrována jako investiční poradce.
Plánování daně z příjmu. Daňové zatížení může významně ovlivnit krátkodobé a dlouhodobé výnosy portfolia, jakož i diskreční příjem každého klienta. CFP rozumí základům a výpočtům daně z příjmu, včetně legitimních technik snižování daní a odkladu.
Plánování odchodu do důchodu. Příprava na odchod do důchodu je požadavkem každého klienta. Společná rybářská politika si proto musí být vědoma různých typů důchodových plánů, pravidel a možností každého z nich a dopadu investičních rozhodnutí na dlouhodobé riziko a výsledek. CFP musí rozumět předpisům a pravidlům týkajícím se zdanění zisků v rámci každého plánu, jakož i rozdělení z kvalifikovaných a nekvalifikovaných plánů.
Plánování nemovitostí. Kromě poradenství v oblasti závěti a důvěry, CFP pomáhají svým klientům plánovat efektivní distribuci jejich aktiv při smrti. SRP si musí být vědoma měnících se státních a federálních zákonů týkajících se manželských odpočtů, charitativního dávání a darování neziskovým organizacím.

Registrovaný investiční poradce: Portfolio Management Services

„Investiční poradce“ je ten, kdo poskytuje poradenství o investicích za poplatek. Jak je definováno zákonem o investičních poradcích z roku 1940, registrovaným investičním poradcem je „osoba nebo firma, která se za úplatu zabývá poskytováním poradenství, vydáváním doporučení, vydáváním zpráv nebo prováděním analýz cenných papírů, buď přímo, nebo prostřednictvím publikací. . “ RIA mají vůči svým klientům zvláštní svěřeneckou povinnost, což znamená, že mají zákonnou povinnost poskytovat vhodné rady a vždy jednat v nejlepším zájmu svých klientů..

Investiční poradci jsou povinni se zaregistrovat u Komise pro cenné papíry (SEC) nebo u příslušného státního orgánu pro cenné papíry v závislosti na jejich velikosti a nabízených službách. Kromě toho musí mít písemné zásady a postupy v souladu se zákonem o poradcích a musí pravidelně podávat zprávy klientům a orgánům.

Na rozdíl od označení CFP není „RIA“ profesionální označení a neznamená žádné zvláštní školení ani kvalifikace. Jedinou kvalifikací pro registraci jako RIA je složit zkoušku řady 65 nebo udržovat sérii 7 a sérii 66 u makléřské firmy. Některé státy upustí od zkoušky řady 65, pokud jednotlivec vlastní CFP, CFA, PFS nebo ChFC.

Popis poradenských služeb

Podle Severoamerické asociace správců cenných papírů poskytují registrovaní investiční poradci rady nebo analýzy týkající se cenných papírů, a to buď přímými nebo nepřímými doporučeními klientům, nebo poskytováním průzkumů nebo názorů na trhy cenných papírů nebo cenných papírů. Za poskytovanou radu v jakékoli formě obdrží náhradu.

Přestože mnoho firem z Wall Streetu používalo termín „finanční plánovači“ kvůli jeho marketingovému trhu, ve skutečnosti jsou to investiční poradci, jejichž poradenství je omezeno pouze na doporučení týkající se konkrétních cenných papírů nebo složení portfolia cenných papírů. Toto rozlišení je důležité při určování, které služby nejlépe vyhovují vašim potřebám.

RIA spolupracují se svými klienty různými způsoby. Někteří poradci jednoduše vydávají doporučení týkající se nákupu nebo prodeje jednotlivých cenných papírů, zatímco jiní poradci pracují s plným uvážením, nakupují a prodávají cenné papíry pro své klienty bez předchozího povolení. V posledních letech se roboti-poradci pouze online, jako Betterment, FutureAdvisor a Wealthfront, stali populárními kvůli nízkým poplatkům a automatickým portfoliovým strategiím založeným na algoritmech. Uvědomujíc si, že mnoho investorů dává přednost osobnímu kontaktu, mnoho robotických poradců se začalo spojovat s firmami finančního plánování, což klientům umožňuje využívat celou škálu služeb, obvykle za nižší cenu než tradiční společnost spravující aktiva..

Poplatky a výdaje

Vzhledem k tomu, že tržní výnosy v posledních letech poklesly, investoři si byli vědomi zátěže správcovských poplatků po jejich návratnosti. Přijatelný je 2% poplatek za správu portfolia, které roste od 10% do 12% ročně, ale stejný poplatek v období nízkého růstu by pravděpodobně nebyl vítán.

Výzkum navíc naznačuje, že mnoho lidí by bylo lépe vybaveno investicemi do nespravovaných indexových fondů než spravovaná portfolia jednotlivých akcií. I když v některých případech mohou být poplatky za správu příliš vysoké, to neznamená, že byste se měli zcela vzdát správy portfolia. Peníze, které utratíte za radu, jsou někdy nejlepší peníze, které můžete utratit.

Finanční poradci - ať už CFP nebo RIA - mohou získat náhradu různými způsoby:

Provize z transakcí. Některé společné rybářské politiky mohou být registrovanými zástupci makléřských společností, pojišťovacích agentů nebo jejich zástupců, nebo mohou mít jiná ujednání, na základě kterých obdrží provizi za každý finanční produkt (jako jsou akcie, podílové fondy nebo pojistná smlouva) zakoupené jejich klienty.
Poplatky na základě hodnoty účtu. Typické poplatky se pohybují od 0,5% do 2% hodnoty účtu, placené čtvrtletně. Obecně platí, že čím více spravovaných aktiv, tím nižší procento účtovaných poplatků. Zřejmým přínosem poplatku za aktivum je to, že zájmy klienta a poradce jsou stejné - poplatky rostou se zvyšováním zůstatku aktiv a při poklesu zůstatku klesají. Bohužel, v takových opatřeních, bezohledný poradce je stejně pravděpodobné, že doporučí vysoce rizikové, vysoce-růstové investice generovat nadměrné poplatky, a pak jednoduše najít nové klienty nahradit ty, kteří ztratili peníze a důvěru v poradce.
Hodinové sazby. Některé CFP účtují klientům na základě odpracovaných hodin, podobně jako v praxi účetních a právníků. Vzhledem k tomu, že v tomto případě jsou poradci placeni bez ohledu na doporučení nebo doporučení klienta, je poradenství obecně považováno za objektivnější. Hodinové poplatky jsou obecně založeny na zkušenostech poradce a složitosti vykonávané práce. Například CFP může účtovat 100 USD za hodinu za analýzu osobního rozpočtu a 300 USD za hodinu za poradenství v oblasti investičního portfolia.
Sjednaný poplatek za službu. Klienti se specifickými potřebami často sjednávají fixní poplatek za dokončení některých služeb. Toto uspořádání obecně funguje nejlépe tam, kde existuje konkrétní, hmatatelný výstup, jako je rozpočet, počáteční důchodové portfolio nebo plán nemovitostí.
Kombinované provize a poplatky. Mnoho poradců, včetně CFP, kteří svým klientům poskytují různé služby, dostává kombinaci poplatků a provizí. Nezapomeňte, že je důležité porozumět úrovni a povaze jakékoli náhrady - RIA jsou povinni na základě své svěřenecké povinnosti upozornit klienty na všechny poplatky.

Nejlepší radou při rozhodování, zda najmout poradce, je zeptat se, jak jsou placeni. Jejich odpověď vám umožní identifikovat možné střety zájmů. Dobrým pravidlem je nikdy najmout poradce, který by vás nechal nepříjemný nebo nejistý, nebo toho, kdo není transparentní ohledně náhrady. Konec konců jsou to vaše peníze a drahá rada vás může stát špatná rada.

Profesionální tip: Pokud potřebujete pomoci s hledáním finančního poradce, který se vám hodí, SmartAsset má opravdu užitečný nástroj. Odpovězte na několik otázek a oni vám poskytnou tři poradce, z nichž si můžete vybrat.

Vhodnost standardní versus svěřenecká povinnost

Mezi těmito dvěma právními normami, které se vztahují na finanční poradenství, existuje významný rozdíl:

Vhodnost. Burzovní makléři, registrovaní zástupci a další investiční profesionálové jsou povinni poskytovat svým klientům investiční doporučení na základě věku, tolerance rizika a finančních okolností. Například doporučení k obchodování s vysoce rizikovými komoditami by obecně nebylo vhodné pro 70letou vdovu, jejíž investiční příjem byl její jedinou podporou. Zároveň by stejné doporučení třicetiletému výkonnému představiteli v období jeho výdělkových let mohlo být „vhodné“, i když špatně doporučeno. Poradci nemají zákonný ani regulovaný požadavek vzdělávat své klienty o nuancích investování ani o přítomnosti alternativních investic. Bohužel takový široký standard často vede k doporučování produktů, které platí nejvyšší provize a poplatky.
Fiduciární povinnost. Registrovaní investiční poradci mají pro svá doporučení mnohem vyšší standard než ostatní poradci. RIA jsou ze zákona povinny klást zájmy svých klientů nad jejich vlastní. Jakékoli investiční poradenství musí být důkladné a úplné a klientovi musí být sděleny všechny potenciální konflikty. Přestože nejsou CFP ze zákona povinny jednat jako svěřenci svých klientů, jejich profesionální standardy to vyžadují.

„Tři C“ výběru poradce

Před výběrem typu poradce, kterého chcete zaměstnat, si udělejte čas na zvážení své finanční situace a potřeb. Pokud potřebujete obecnou radu, jako je rozpočtování, investiční plánování nebo daňové plánování, nejlépe vám poskytne certifikovaný finanční plánovač. Na druhou stranu, pokud chcete konkrétní radu týkající se investic do akcií nebo správy portfolia, lépe by odpovídal registrovaný investiční poradce. Ať už jsou vaše potřeby jakékoli, uvědomte si, že všichni poradci se liší podle odborných znalostí, zkušeností a schopností.

Zvažte následující opatření poradce:

Schopnost. Správný poradce by měl být kvalifikovaný i zkušený. Přestože označení mohou být zavádějící, jsou obecně důkazem o prověřené způsobilosti a uznání pravidel a politik. Před zapojením poradce si vyžádejte minimálně tři reference od klientů, kteří mají nejméně dva roky. Obraťte se na tyto reference a zeptejte se na otevřené otázky o tom, co se jim líbí a nelíbí o poradci, o tom, jak často sdělovali, a o jakýchkoli problémech, které se během vztahu objevily. Je nezbytné, abyste důvěřovali jakémukoli poradci, takže běžte ze všech situací, kdy máte pocit, že by poradce mohl být neetický nebo postrádat integritu.
Náklady. Pochopte a zdokumentujte jakékoli poplatky nebo dohody o provizi. I když je obvyklé a vhodné platit poplatky nebo provize poradce, měly by být vůči poskytovaným službám spravedlivé. Například investiční poradce, jehož portfolio výrazně překonává trh, měřeno S&P 500, pravděpodobně obdrží vyšší poplatek než poradce, jehož výkonnost trh zaostává. Pamatujte, že jakýkoli poplatek nebo provize zaplacené negativně ovlivňují váš celkový výnos. Pokud je například vaše akciové portfolio za rok vyšší o 5%, ale musíte poradci zaplatit roční poplatek za správu ve výši 2%, váš čistý výnos je 3%.
Kompatibilita. Je nesmírně důležité, aby měl váš poradce osobnost a způsob, díky kterému se budete cítit pohodlně, stejně jako trpělivost při odpovídání na otázky, dokud nebudete spokojeni. Pokud je to možné, před zapojením několikrát navštivte svého potenciálního poradce. Dokonce i jediné osobní setkání vám může pomoci vytvořit důkladnější dojem, než jaký poskytuje telefonický rozhovor nebo výměna e-mailů. Za žádných okolností byste neměli převádět svou finanční budoucnost na virtuální cizince, aniž byste otestovali své online vnímání osobním setkáním.

Závěrečné slovo

Vyvážení požadavků kariéry a požadavků na vytvoření bezpečné finanční budoucnosti je obtížné. S rostoucí složitostí a volatilitou trhů se stále více lidí obrací na profesionální poradce, aby je vedli. Rozlišující investoři, kteří potřebují pomoc, mají k dispozici tisíce kvalifikovaných, etických a zkušených poradců.

Stejně jako lékař primární péče dohlíží na vaše celkové zdraví, může vám rada kompatibilního CFP pomoci zabránit úskalím špatného plánování nebo provádění. Registrovaný investiční poradce může zároveň maximalizovat váš potenciál návratnosti investic při soulad s konkrétním rizikovým profilem a cíli.

Pracujete s CFP, RIA nebo obojí?