Jak si vybrat nejlepší strategie investování do akcií

Zatímco mnozí trpěli prudkým poklesem trhu v roce 2008 - ztratili 38% své hodnoty - S&P 500 se 22. listopadu 2013 uzavřela nad 1800, více než zdvojnásobila své minimum 721 11. března 2009. Jak se důvěra investorů vrací , mnoho analytiků předpovídá, že trh bude pokračovat ve svém býčím chování až do roku 2014 a dále. Ať už pro vás vyberete jednotlivé akcie nebo dluhopisy nebo se spoléháte na investičního manažera, je důležité zvolit investiční přístup, který odpovídá vašim postojům a cílům.

Složky investičního úspěchu

Optimistický výhled pro akcie poskytuje stávajícím i novým investorům skvělou příležitost k revizi strategií a přizpůsobení investičních filozofií k optimalizaci jejich budoucích výsledků. Finanční experti se shodují, že investiční úspěch je vysoce závislý na následujících činnostech.

1. Uložit

Jakýkoli investiční plán by měl být založen na úrovni úspor, které můžete trvale udržovat po delší dobu. Každý investor by měl plánovat dosažení plánovaného zůstatku v určitém časovém okamžiku výpočtem roční čisté návratnosti potřebné k jeho dosažení.

Například, pokud ušetříte 5 000 $ ročně a chcete mít portfolio ve výši 500 000 USD za 30 let, váš roční čistý výnos musí být v průměru přibližně 7%. Pokud byste byli spokojeni s 250 000 USD na konci stejného období, požadovaný roční průměrný čistý výnos by byl výrazně nižší na 3,1%.

2. Strategize

Investiční přístup by měl vyvážit riziko a návratové parametry v souladu s vaší osobností, znalostmi, schopnostmi a zájmem. Někteří lidé jsou pohodlnější s rizikem ztráty než jiní. Někteří si užívají úkolů výzkumu a analýzy, zatímco jiní dávají přednost tomu, aby svůj čas a energii věnovali jiným činnostem. Ideální investiční strategie zohledňuje vaši jedinečnou osobnost a využívá vašich schopností a tužeb.

Například mladí rodiče, kteří pracují 50 až 60 hodin týdně a snaží se trávit co nejvíce volného času se svými dětmi, pravděpodobně nebudou věnovat čas potřebný k identifikaci a analýze různých investic na konzistentním základě. Investiční strategie, která vyžaduje 5 až 10 hodin týdně výzkumu, je s největší pravděpodobností opuštěna, stejně jako hledání vysoce volatilních investic a pronásledování nerealisticky vysokých výnosů v nadějích na splnění nepravděpodobné budoucí hodnoty portfolia pravděpodobně selže. Lepší možností by mohlo být investování do profesionálně spravovaného podílového fondu nebo indexového fondu. Dalším populárním přístupem je zřízení účtu u Bettermentu.

3. Řízení rizika

Benjamin Franklin napsal v roce 1789 Jean-Baptiste Leroyovi: „Na tomto světě nelze říci nic jistého, kromě smrti a daní.“ Riziko - možnost ztráty - je přítomno ve všech lidských činnostech, zejména při investování.

Efektivní řízení investičního rizika vyžaduje pochopení prvků (četnost a velikost) rizika a jejich kompenzaci provedením jednoho nebo více z následujících opatření:

• Vyhnout se riziku. Tomuto riziku se můžete vyhnout tak, že se rozhodnete neinvestovat, prodejem cenných papírů nebo nákupem dluhopisů místo kmenových akcií.
• Snížení rizika. Jedním z běžných způsobů, jak snížit riziko, je udržovat diverzifikované portfolio cenných papírů, což obecně vede k menší ztrátě než k jedinému cennému papíru.
• Převod rizika. Některé anuity mohou poskytovat opatření na ochranu proti ztrátám na trhu, jako je anuita s indexem vlastního kapitálu. Dalo by se také zakoupit pevnou rentu s garantovanou návratností a bez tržní expozice. Obě možnosti převádějí riziko investice na emitenta a případné zisky nad rámec zaručeného výnosu.
• Přijímající riziko. Volba zůstat plně investována znamená přijmout riziko, že vaše aktiva mohou ztratit hodnotu. Protože máte pocit, že možnost zisku je větší než riziko ztráty, můžete se rozhodnout toto riziko převzít.

Vaše investiční filozofie odráží váš postoj k riziku a znamená podniknout kroky v souladu s vaší úrovní pohodlí.

4. Věnujte pozornost

Mít dosažitelný cíl ročního výnosu a filozofii investic, která vyhovuje vaší osobnosti a situaci, nestačí. Investiční prostředí se neustále mění, protože ekonomika odráží činnost vlád, technologický pokrok a mezinárodní události. Úspěšné investování vyžaduje pravidelné sledování zpráv, hodnocení pravděpodobných dopadů a přizpůsobení měnícím se okolnostem.

Znalost důvodu, proč jste zakoupili konkrétní investici, když jste tak učinili - a přijetí nápravných opatření při změně podmínek - je zásadní pro dosažení vašich dlouhodobých cílů. Pokud nemůžete pravidelně sledovat dopad aktuálních událostí na vaše investice, zvažte investici do podílového fondu, kterým zaplatíte malé procento jednomu nebo více profesionálním manažerům, aby tak učinili..

5. Vyberte svůj přístup

Existují dva společné přístupy - investování hodnoty nebo spekulace - k výběru investic, z nichž každý má své hlasité zastánce. V posledních letech se díky technologickým pokrokům stal populární také třetí přístup - obchodování - nákup a prodej aktiv založených na jejich cenové akci, nikoli na jejich základní hodnotě. Pochopení filozofie každého přístupu, použitelných nástrojů a technik a potenciálních nedostatků vám může pomoci vybrat správnou cestu.

Investiční přístup (nákup a přidržení)

Warren Buffett, považovaný mnoha nejúspěšnějšími investory 20. století, řekl: „Kupujte jen něco, co by vám bylo naprosto šťastné držet, kdyby se trh uzavřel na 10 let.“ Podle dalšího zastánce hodnotového investování Margaret Franklinová, prezidentka Marret Private Wealth, říká: „Investování je založeno na promyšlené, komplexní a přiměřené analýze cenných papírů, které kupujete, a vytvářeného portfolia oproti výnosům, které očekáváte. může přijít v nesčetných formách: úroky, dividendy, zhodnocení kapitálu. “

Investování je založeno na přesvědčení, že akcie a jiná aktiva mají základní vnitřní hodnotu založenou na jejich příslušné výdělečné síle, produktech, správě a konkurenční výhodě. To jsou všechny faktory, které lze identifikovat, analyzovat a měřit v procesu zvaném fundamentální analýza. Cílem investora je identifikovat společnosti, jejichž skutečná nebo „skutečná“ hodnota je vyšší než jejich současná tržní hodnota, a také společnosti s nadřazenými atributy, u nichž se očekává, že v budoucnu porostou..

Investoři, kteří se domnívají, že tržní ceny nakonec odrážejí skutečné hodnoty konkrétních společností, obecně očekávají dobu držení několik let. Stejný přístup by vyžadoval prodej společností, jejichž vnitřní hodnota je nižší než tržní hodnota. Investoři, kteří nakupují a drží, mají v úmyslu být dlouhodobými vlastníky cenných papírů, které kupují, a aktivně sledovat pokrok společnosti pravidelným přezkumem finančních výkazů, veřejných podání a tiskových zpráv..

Investování do hodnoty také vyžaduje aktivní správu portfolia pro optimalizaci celkových výnosů v preferovaném spektru rizik. Správa portfolia je proces analýzy každé jednotlivé investice do skupiny investic v naději, že se sníží nesystematické nebo diverzifikovatelné riziko..

• Systematické riziko. Systematické riziko ovlivňuje celý trh nebo konkrétní odvětví. Například trh jako celek během hypotečního zajištění hypotéky v roce 2008 poklesl, což odráží obrovskou ztrátu důvěry.
• Nesystematické riziko. Na druhé straně nesystematické riziko ovlivňuje konkrétní společnost. Příkladem nesystematického rizika je stažení produktů společnosti s následným poklesem cenných papírů této společnosti, zatímco celkový trh zůstává na vzestupu. Diverzifikace vašich investic mezi různými společnostmi snižuje použitelnost nesystematického rizika pro vaše portfolio, protože se to týká pouze jednotlivé společnosti..

Naštěstí firmy z Wall Street zaměstnávají stovky schopných analytiků, kteří neustále vytvářejí zprávu, která zahrnuje projekce budoucích výdělků, poměrů a možných důsledků environmentálních událostí na jedinou společnost, průmysl nebo trh jako celek. Jinými slovy, tyto firmy dělají většinu těžkého zvedání potřebného k implementaci tohoto přístupu.

Opozice

Běžnou stížností na investování hodnoty je to, že její zastánci jsou neustále na trhu. Pokud dojde k poklesu, jako je ten v roce 2008, mohou investoři utrpět velké ztráty, které mohou trvat několik let, než se obrátí.

Odpůrci přístupu „buy-and-hold“ poukazují na to, že být na trhu neustále porušuje konvenční moudrost „nakupovat nízké a prodávat vysoké“. Základním předpokladem však je, že kdokoli může přesně a důsledně předpovídat trendy na trhu, což není platné. Mnoho analytiků trhu má pocit, že existuje větší riziko vystoupení z trhu, než kdyby byli vystaveni příležitostným medvědím trhům, pokud je investiční horizont 5 let nebo více.

Spekulativní přístup

Spekulativní přístup na rozdíl od investování do hodnoty ignoruje myšlenku, že jakékoli aktivum má skutečnou nebo vlastní hodnotu. Jinými slovy, aktivum stojí jen za to, co je za něj někdo ochoten zaplatit v aktuálním okamžiku - nic víc, nic méně. V důsledku toho se spekulanti zaměřují na individuální a skupinové postoje vůči společnosti, průmyslu nebo trhu jako celku. Pokud je přístup typu buy-and-hold intelektuální a logický - podobný šachové hře s hráči uvažujícími o stovkách možných tahů a sekvencí - spekulativní přístup je psychologičtější a emotivnější - podobný pokerové hře, kde účastníci hledají fyzickou “ řekne ”, aby se zjistilo, zda hráč blafuje.

Spekulanti se nestarají o základní hodnotu aktiv, pouze o pravděpodobnost, že pozdější kupující zaplatí vyšší cenu. Není pochyb o tom, že emoce jsou silnou hybnou silou cen na akciových trzích. Obecný optimismus se může rychle proměnit v neomezené nákupy šílenství následované zhroucením trhu; nebo mohou negativní zprávy poslat ceny jednotlivých cenných papírů klesající do hloubky, které nejsou úměrné skutečnému dopadu.

Spekulanti hledají informace nebo události, které nejsou obecně známy nebo se neodrážejí v ceně akcií. Příkladem okolností, které mohou změnit cenu akcií přes noc, jsou pověsti o objevu nových léků, hromadění nebo prodeji akcií zasvěcených společností a pravděpodobné regulační změny, které mohou ovlivnit fungování společnosti. Spekulanti také používají technickou analýzu cen akcií, jako je index relativní síly, hybnost a klouzavé průměry, k identifikaci cenových modelů a trendů na trhu..

George Soros, manažer mezinárodního hedgeového fondu s aktivy přesahujícími 27 miliard dolarů, je možná nejznámějším samoobslužným spekulantem. Řekl: „Spoléhám na zvířecí instinkty.“ Soros věří, že ceny cenných papírů závisí na lidech, kteří je kupují a prodávají - a lidé častěji jednají na emocích než na logických úvahách.

Spekulanti jsou guerilloví investoři, kupují rychle ve velkém množství, sledují své investice záměrně a rychle prodávají, pokud cena neodpovídá očekávaným způsobem. Domnívají se, že obratnost a pozornost kompenzují diverzifikaci.

Opozice

Odpůrci spekulativního přístupu jej často označují jako „větší bláznivou teorii investování“. V jednoduchém jazyce kupujete aktivum pouze proto, že věříte, že se k němu přidá větší blázen a zaplatí za něj víc. Margaret Franklin tvrdí, že spekulace jsou založeny spíše na dohadech než na analýzách založených na faktech, a v důsledku toho vyžadují předpoklad většího rizika.

Spekulanti musí být ochotni strávit dlouhé období na vedlejší koleji a čekat na dokonalou příležitost. Kromě toho musí být naprosto sebevědomí, protože rozhodnutí investovat je často v rozporu s obecnou moudrostí.

Spekulace není pro každého. Jeho výsledky nelze předvídat a nejedná se o životaschopný přístup ke správě penzijních fondů nebo aktiv, které se budou v budoucnu dobře využívat..

Obchodní přístup

Šíření osobních počítačů, dostupnost superrychlých připojení k internetu a snížení transakčních nákladů přimělo mnoho investorů k „každodennímu obchodování“. Zatímco několik obchodníků může být úspěšných po omezenou dobu, šance na stálé tržní zisky jsou nižší než u karetních karet vyhrávajících World Series of Poker v Las Vegas. Kombinace stálých malých nákladů - cenové nabídky, provize, úroky z marže a daně - v kombinaci s potřebou stálé přítomnosti u počítače a neschopnosti učinit nezaměstnaná a racionální rozhodnutí nepřetržitě způsobí, že většina obchodníků, kteří chtějí být, přestane po několika nerentabilních měsících.

Opozice

Je snadné být sváděn do denního obchodování s přísliby rychlého zisku, zejména pokud hledáte nepřiměřeně vysoké výnosy. Vezměme si myšlenky Damiena Hoffmana, šéfredaktora The Wall St. Cheat Sheet: „Pro domácího maloobchodního dne bych považoval toto povolání za mrtvé… Počet lidí, jejichž scénáře se dostanou na velkou obrazovku je pravděpodobně stejný jako u těch, kteří úspěšně obchodují. “

Pokud jste odhodláni se pokusit o denní obchodování, omezte své ztráty na malou část svého portfolia - 5% nebo méně.

Spravované fondy

Mnoho investorů se kvůli nedostatku znalostí, času nebo zájmu obrátilo na profesionály, kteří spravují jejich majetková aktiva. K dispozici jsou podílové fondy jako nespravovaná portfolia (ETF), která napodobují výkonnost indexu akciového trhu, jako je průmyslový průměr S&P 500 nebo Dow Jones..

Tyto alternativní kapitálové investice jsou způsob, jak si dát svůj dort a také ho sníst: Získáte výhody vlastnictví v nejlepších světových společnostech, aniž byste museli trávit značný čas a energii udržováním svých investic. Chcete-li aktivně spravovat své investice, můžete použít Ally Invest.

Závěrečné slovo

Začínáme spořit brzy, zajistit návratnost v souladu s vaším rizikovým profilem a nechat vaše portfolio zhodnotit v průběhu času jsou základními prvky úspěšného investování. Bohužel mnoho Američanů ještě musí realizovat realistické plány na vybudování svých úspor, protože podle průzkumu důvěry v důchodu z roku 2013 57% Američanů, kteří v současné době šetří na důchod, uvádí, že mají na celkových investicích méně než 25 000 dolarů. S disciplínou a myšlenkou můžete dosáhnout lepších výsledků a připravit se na budoucnost, kterou si zasloužíte.

Máte investiční přístup? Jak to funguje?